早盘简报
2016年8月22日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行4050亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净回笼550亿。
2. 证监会表示考虑到分级基金比较复杂，投资者难以理解，暂停了分级基金的注册工作， 目前证监会正在研究完善分级基金的监管安排。
3. 上周五美联储官员发表鹰派言论，欧美股市收跌。标普500指数收跌0.14%，道指收跌0.24%。纽约黄金收跌0.8%，报1346.20美元/盎司；WTI原油收涨0.62%，报48.52美元/桶。
4. 上周五沪指区间震荡，盘面热点散乱，除石墨烯、万达概念股表现抢眼外，地产股、煤炭股等纷纷回调。截至收盘，沪指报3108.1点，涨0.13%；深指报10872.71点，跌0.06%；创业板报2204.56点，涨0.13%。
5. 今日关注：20:30美国7月芝加哥联储全国活动指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:进入五浪阶段，冲新高需收缩防线】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌近200点报6.6500元；2.上周央行进行4050亿7天期逆回购操作，当周净回笼550亿；3.沪股通净买入3.56亿。
市场分析。周末证监会暂停分级基金注册工作，新一批新股发行提速加量，利空资金面。IF加权突破前期高点后小幅回落，维持在3256-3268平台上方震荡，因获利解套盘尚需消化，短期震荡在所难免。沪股通11个交易日累计净流入124.75亿。主力合约IF、IH、IC分别贴水5.22、6.94、9.15点，基差略有扩大。上证指数探底回升收在3100点上方，整体维持在3100点上下震荡，成交显著缩量。股指周线级别的中期反弹格局未破坏，进二退一的震荡式反弹可能性更大，本周有望冲击上证3150-3200，回踩10日线可逢低回补多单。 但股指总体进入进入五浪阶段，冲新高需收缩防线。
操作建议。中期反弹格局仍在延续，短线或仍有震荡，回踩IF加权10日线3300、上证3078，可逢低回补多单。但冲击新高需减持多单锁定利润。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：延续多油空粕套作思路】

19日，美国大豆期货周五下跌，因天气预报显示，天气条件对中西部地区处于最后生长阶段的大豆作物几无威胁。8月份是决定大豆单产的最关键月份，预计降雨会在未来两周持续到来，或进一步提升产量前景。而出口需求坚挺限制了跌幅，大豆期货收盘远高于日低。11月大豆合约跌10美分，收报每蒲式耳10.04-1/2美元。12月豆粕合约收跌5.7美元，报每短吨325.5美元。12月豆油合约收跌0.05美分，报每磅34.56美分。美国丰产压力和中国需求因素相博弈，美豆囿于低位区间波动，国内做多油粕比价的结构持续，套利交易是本季较推崇的交易模式，包括豆粕菜粕价差的扩大，以及潜在形成扩大的豆棕价差，菜油豆油价差。单边市场，油脂周收于年内高位，若形成新的突破性上涨，或需要较苛刻的外部环境，适当调低仓位。粕类前低告破，是进一步参与沽空的条件，此前谨慎观望。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：缺乏突破持续震荡】

20日,鸡蛋价格整体稳定为主，部分地区继续小幅震荡，各地走货一般，临近中秋及学校开学，各经销商多持观望态度，蛋价多稳中调整，等待方向。期货价格维持在3450-3550区间震荡，单边交易不宜追涨杀跌，暂保持区间交易。（新纪元期货王成强）

【白糖:短多谨慎持有】

上周郑糖期货反弹，主力合约SR1701突破20日均线压力，均线系统呈现多头排列，技术面反弹；ICE原糖期货周五走低，部分受制于美元走强。7月中国进口数据即将公布，据广西糖网预估，7月我国进口糖数量或高达45-55万吨，大幅高于上个月的37万吨，持平或略高于去年同期的49万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，现货走强带动期货价格反弹，与此同时广西遭遇台风，降雨过多或一定程度影响甘蔗生长，短线郑糖震荡偏强走势，短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线仍将震荡反复，激进投资者逢高可轻仓短空】

上周郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1701整体维持14400-15000区间震荡；ICE期棉大幅回调。新棉生产情况，北疆由于天气良好，预交开秤时间将提前至9月10日左右；南疆部分地区已有少数企业开秤收购籽棉，开秤价格集中在6.5元/公斤。8月19日储备棉出库销售资源3吨，实际成交0.85万吨，成交率28.24%，成交均价13509元/吨（上一日成交均价13730元/吨）。国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日，且并解除了轮出总量的限制，市场紧张供需格局得到一定缓解；但郑棉下方颈线支撑较强，短线仍将震荡反复，激进投资者逢高可轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

上周五伦铜走势震荡，至收盘下跌0.02%。库存上，伦铜库存210625吨，减少2800吨。19日上期所铜仓单62487吨，减少2432吨。上周公布的美国7月会议纪要不及不及预期鹰派，不过上周美联储官员威廉姆斯及杜德利发表讲话，观点偏鹰派，美元上周五结束连跌走势企稳走高，关注美元后期走向。铜精矿方面，上周干净矿现货TC报100-105美元/吨，价格继续持平。消息面，国际评级机构穆迪投资者服务公司(Moody's)将其对全球基本金属前景的看法从“负面”调整为“稳定”。穆迪在最新公布的报告中称，中期来看，铝、铜、镍和锌价预计不会进一步恶化。上周五伦铜收出十字星，收盘在5、10日均线附近，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。国内关注上方37500一线压力，暂短线操作为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：短线小幅调整后仍有上行动能】

TA主力1701合约本周五个交易日震荡回升收三阴两阳格局。期价最低触及4826元/吨，最高探至4940元/吨，期价稳站平稳走高的5日和10日均线，波动收窄但上行趋势良好，成交量先扬后抑但持仓稳步回升。从基本面来看，PTA工厂开工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工厂小幅回落，而江浙织机本周开工率回升1个百分点至64.00%。尽管PTA上中下游开工率较为分化，但本周的微弱变化相对利好于PTA。另一方面，美原油指数本周连续拉升重回50美元一线，两周累计涨幅近10美元，对工业品形成有力支撑，但本周TA波幅仅200点左右，落后于原油拉升速率，周五夜盘期价跌落5日均线，有短线调整迹象。预期TA小幅回落之后仍有上行动能。（新纪元期货 石磊）

【黑色：限产提振下维持上行格局】

唐山8月16日-31日再次开启空气改善强化措施，这已经是唐山世园会以来第七次限产，对螺纹和焦炭供给的直接打压力度不小。在10月之前，唐山世园会还将在9月举办国际菊花展、中国金鸡百花电影节颁奖、10月的闭幕式以及中国·拉美企业家峰会4个重要活动，级别逐步上升。限产将成为黑色系维持上行格局的主要因素。八月中旬限产的意外升级令黑色系本周扭转前期调整之势，再度呈现上攻格局。由于限产主要抑制螺纹钢和焦炭的供给端，因此本周螺纹和焦炭领涨。螺纹1701合约周二报收长阳线将期价拉升并创阶段高点2601元/吨，随后三个交易日期价维持于2500点之上震荡，突破2562元/吨一线压力位，成交量和持仓量均持续回升形成动能。目标看至前期高点2683元/吨。铁矿石港口库存小幅下滑，期价高位震荡偏多，有突破前高的可能。焦炭强势突破1200关口并进一步拉升，不断刷新阶段高点。9、10月份仍有进一步限产的可能，将维持黑色系的上行格局。操作上建议黑色系以多单持有或短多为主，不建议沽空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线偏多思路为主】

因对主要产油国达成冻产的预期增加，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格部分上涨，各大区部分线性价格走高50-150元/吨，部分石化上调出厂价，市场受支撑，商家跟涨出货。上周五塑料1701合约高开震荡，收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。装置上，延长中煤装置检修，兰州石化装置检修，天津中沙装置检修。美国石油活跃钻机数增加10座至406座，不过市场对产油国限产的预期增加，原油价格走高，成本支撑增强。延长中煤、兰州石化、中沙天津等PE装置停车，涉及产能较大，G20峰会临近，预计上海及浙江地区PE生产企业装置负荷下降，供给端仍将给行情带来支持。不过需求方面，下游工厂刚需提升缓慢，或抑制上涨空间。上周五连塑震荡走高，站上9000一线，预计连塑短线偏强走势，偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位多单持有】

上周沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1701以2.64%的周涨幅报收于13035元/吨，市场减仓缩量。日胶指数横盘震荡，整体仍运行于低位震荡区间。上周轮胎企业开工率小幅回升，截止8月19日，全国全钢胎企业开工率为70.13%，较前一周回升0.49个百分点；半钢胎企业开工率为70.06%，较前一周回升1.81个百分点。库存方面，上周上期所天胶库存小幅增加，截止8月19日，天胶期货库存为31.27万吨，较前一周五增加1740吨；天胶库存小计为35.72万吨，较前一周五增加2896吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，季节性供应旺季叠加庞大仓单压力，胶价上行空间受限；但淡季不淡，需求端支撑转强，短线沪胶或维持震荡走势，低位多单谨慎持有，13400附近逢高可部分止盈。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或小幅回落】

因美联储官员的鹰派言论引发了年内加息预期，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓955.99吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收288.75元/克，上海期银主力合约报收4324元/千克。上周美联储公布的7月会议纪要显示，美联储官员认为经济中不存在通胀急剧增加的风险，推动预期利率将在更长时间内保持较低水平。美联储官员们就是否应尽快加息意见不一，存在分歧。7月会议纪要不及不及预期鹰派，不过上周美联储官员威廉姆斯及杜德利发表讲话，观点偏鹰派。黄金上周前四个交易日连收四阳，稳步走高，但周五时回落。持仓上，SPDR黄金ETF持仓上周减少4.46吨，近期资金呈流出状态。本周将公布美国8月Markit制造业PMI，美国7月新屋销售及美国二季度GDP等数据，另外耶伦将在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，对此保持关注。技术面，美黄金上周五收出小阴线，跌破5、10日均线，MACD指标绿色柱扩大，短线或小幅回落。操作上，国内短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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