早盘简报
2016年4月28日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行1200亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼1300亿。
2. 中国1-3月工业企业利润同比增长7.4%（前值4.8%），主营业务收入“量价”齐升，财务费用降幅扩大，投资收益和营业外收入大幅扩大是主因，表明经济持续向好。
3. 周三，美联储在4月会议上宣布维持利率不变，撤销“全球形势对美国前景构成风险”措辞，同时指出美国经济喜忧参半，通胀仍低迷。
4. 周三美股收盘涨跌不一，美联储维持货币政策不变，未给出有关下次加息时间的暗示。道指上涨0.28%，标普500指数上涨0.16%；WTI原油收涨1.6%，报44.76美元/桶；纽约黄金收涨0.6%，报1250.40美元/盎司。
5. 周三，沪深两市小幅高开，之后沪指冲高回落。盘面上，黄金概念股活跃，煤炭采选概念股领跌，成交依旧缩量。截止收盘，沪指报2953.67点，跌幅0.37%，深成指报10174.16点，跌幅0.35%，创业板报2146.61点，跌幅0.42%。
6. 07:30日本3月全国CPI；15:55德国4月失业人数、失业率；17:00欧元区4月经济景气指数、消费者信心指数；20:00德国4月CPI；20:30美国当周初请失业金人数、一季度GDP、一季度核心PCE物价指数年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短线将选突破方向，上证2800-2850才是较好的多头进场位置】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.01%报6.4935元；2.央行进行1200亿7天逆回购，当日净回笼1300亿；3.沪股通净流出0.24亿。
市场分析：美联储4月会议不加息，摒弃了“全球形势对美国前景构成风险”的措辞，6月之前对市场情绪的扰动进入相对缓和期，风险偏好继续修复。中国3月工业利润增速大幅回升，经济短周期回暖，企业盈利改善提升估值分子端，货币政策维持宽松。我们认为，股指在构筑中期底部阶段，也是逢低布局中线多单的阶段。短线持续震荡弱反弹，将选择突破方向。主力持仓传递信号偏多：IF/IC前五主力总净空持仓减少129/160手，中信IF总净空持仓减少212手。
操作建议。做好两手准备，谨慎观察短期方向选择。上证2800-2850才是较好的多头进场位置。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：转入震荡盘跌，套利交易机会丰富】

周三，CBOT5月大豆期货收高1-1/4美分或0.1%，至每蒲式耳10.19美元。7月豆粕合约上涨1.7美元，至每短吨328.3美元。月豆油期货合约收跌0.34美分，报每磅33.87美分。美豆1040上端为近一年以来的高位，短期持续震荡上攻动能不足。此前，阿根廷洪涝和超预期减产，助涨市场做多热情。因马来西亚货币升值和棕榈油进入增产周期，棕榈油价格出现显著顶部特征，周线级别沦入调整下跌，带动市场多粕空油套作。
夜间，4月例会中美联储在声明中删去了上次声明中提及的全球经济和金融市场发展继续构成风险，被解读为偏向鹰派的倾向，美元指数低位面临方向性选择，对商品市场风险偏好有重要指引意义。棕榈油5400至5500区间为重要支撑区域，跌穿后可进一步参与沽空交易，套利交易注重多豆油空棕榈油价差趋势走阔。粕类维持在近五个交易日的区间震荡，油脂跌势加深对粕类有一定支持，套利交易注重多豆粕空菜粕价差套利。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持震荡调整】

27日，鸡蛋价格逐渐趋稳，此轮下滑逐渐接近尾声，产区货源稳定，整体走货一般，销区走货缓慢，下游消化能力一般，搜牧预计近日价格多数走稳，局部继续调整。期货价格，3970至4000区域将成为强力抵抗和支撑区域，预计其上将做强势震荡蓄势，空单仅宜短。短期商品普跌氛围对价格形成牵制，注意调低持仓。（新纪元期货王成强）

【白糖：耐心等待糖价企稳后的做多机会】

周三郑糖期货弱势回调，主力合约SR1609跌破5600整数支撑；ICE原糖期货周三下跌逾2%，在助产国巴西发布4月上半月甘蔗压榨量位于预估区间高端后，跌势扩大。消息方面，巴西甘蔗行业协会周三称，巴西主要甘蔗带本搾季初的糖产量创纪录，推动纽约糖价下跌。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，随着天气逐渐回暖，白糖需求呈现缓慢回升态势，后市郑糖重心仍将上移；耐心等待糖价企稳后的做多机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：激进投资者可逢高轻仓试空】

周三郑棉弱势调整，主力合约CF609高位大幅波动。ICE期棉周三尾盘小幅上涨，美联储维持利率不变，为市场提供支撑。中棉协调查显示，截止4月15日，全国棉花播种进度为46.78%，同比放慢13.5个百分点，其中新疆播种进度为63.3%，同比减少25.8个百分点。政府推迟销售国储棉，引发市场对棉花供应吃紧的担忧；但在庞大库存压制下，棉价反弹空间有限。近期各交易所频繁上调高波动率品种的保证金和交易手续费来抑制商品过度投机，短线棉价高位宽幅震荡，多单逢高止盈，激进投资者可逢高轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏弱走势】

周三伦铜震荡走低，至收盘下跌0.64%。库存上，伦铜库存152200吨，减少275吨；27日上期所注册仓单150322吨，增加274吨。昨日美联储如预期维持隔夜拆借利率目标区间在0.25-0.50%。美联储保留了6月加息的可能性，不过也暗示在美国经济明显放缓的情况下，联储并不急于收紧货币政策，美联储声明后，美元总体稳定，对铜价影响有限。消息面，智利国家铜业委员会周三称，智利2016年铜产量预计为577万吨，最新预估较1月的预估持平。周三伦铜收出带下影的阴线，收盘在10日均线附近，短线震荡偏弱走势。近期国内前期爆炒商品有所回落，铜价短线或震荡偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：美联储不加息原油偏强 TA5000之上高位震荡】

TA主力1609合约周三冲高回落收小阳线，上探创阶段高点5212元/吨，收于5120元/吨，稳站5100点之上，成交和持仓维持高位，短期均线族仍呈多头排列。TA夜盘跟跌商品大幅下挫收长阴线，暂收于5000关口之上，期价跌落5日均线并拉动5日均线拐头向下。值得关注的是隔夜美联储宣布维持基准利率不变，解除市场系统风险，美原油指数震荡偏多。同时TA自身供需格局暂时维持相对平稳的局面，尽管上下游并未有较大的扩张，偏紧平衡已经足够对TA形成支撑。预计TA近期维持5000-5300点高位震荡，区间内波段操作，若跌落5000点则顺势偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：集体下挫维持偏空思路，逢反弹加空】

螺纹1610合约周三低开低走收于2500点，日内最低下探至2451元/吨后回升，本周期价目前为止报收三阴一阳，距离前期高点已经下挫近300点，成交热情仍然高涨，持仓较创新高时的缩减已经出现小幅回升，期价跌落拐头向下的5日均线，上行格局遭到破坏，MACD高位死叉，若5日均线下穿10日线，则是中线加空时机。铁矿和焦炭在前期暴涨后领跌黑色，周三触及跌停后小幅回升，夜盘同样小幅探低，前期领涨的黑色系列近两个交易日转为领跌身份。钢厂本周开工率持续小幅回升，螺纹钢库存持续走低，铁矿石库存也得到一定消耗，现货“短缺”的提振替代了需求端的提振，值得关注的是钢材现货价格有回落迹象。黑色系列调整势头十分显著，夜盘黑色系列再度探低回升，但大商所针对双焦和铁矿提高交易保证金和手续费，黑色系的领跌属性暂时不会发生改变，逢反弹为加空时机。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

虽美国EIA原油库存增幅高于预期，但美联储暗示在美国经济明显放缓的情况下，并不急于收紧货币政策，周三美原油价格走高。现货面，市场价格涨跌互现，各大区部分线性涨跌不一，幅度在50-100元/吨，部分石化延续涨跌，市场交投迷茫，商家随行谨慎报盘。周三塑料1609合约冲高回落，收出带长上影阴线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大,短线走势震荡。装置上，茂名石化装置检修后重启在即；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。美国能源信息署(EIA)周三发布报告显示，截止至4月22日当周，原油库存增加了近200桶，高于市场预期的增加141.5万桶，不过美联储暗示不急于收紧货币政策，原油走高。中旬过后，塑料下游地膜需求旺季渐过，农膜下游开机率降低，茂名石化检修装置将重启，上方压力仍大，不过近期石化挺价，现货价格好转，对期价形成支撑。塑料昨日冲高回落，预计短线走势震荡，暂观望。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有多单持有，无单者暂时观望，耐心等待期价企稳后的做多机会】

周三沪胶期货弱势回调，主力合约RU1609夜盘延续弱势，跌破12800支撑。原油期货周三再创年内新高，美联储维持利率不变，摒弃全球金融形势对美国经济构成风险的措辞；日胶指数高位震荡整理。库存方面，截止4月27日，上期所天胶期货库存为26.37万吨，较上一交易日减少200吨。泰国海关数据显示，2016年3月泰国橡胶（含复合橡胶）出口量同比降7%至36万吨，环比增5.5%。中国橡胶信息贸易网数据显示，泰国烟片胶出口同比降2.1%，标胶增3.7%，复合胶则大降61.2%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国正处停割期，国内新胶开割推迟至四月中上旬；而国内重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市场。受交易所抑制投机操作影响，沪胶呈现回调走势，但基本面利多不变，后市胶价重心仍将上移，已有多单持有，无单者暂时观望，耐心等待期价企稳后的做多机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：区间思路，短线操作为主】

美联储未加息，黄金表现平淡，周三至收盘小幅走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓802.65吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.55元/克，上海期银主力合约报收3740元/千克。美联储周三如预期维持隔夜拆借利率目标区间在0.25-0.50%。美联储保留了6月加息的可能性，不过也暗示在美国经济明显放缓的情况下，联储并不急于收紧货币政策。美黄金昨日走势平淡，至收盘小幅走高。技术面看，美黄金收出小阳线，近期整体1220-1270区间震荡，关注后期突破方向。操作上，短线暂观望，关注消息面指引。（新纪元期货 罗震）

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