早盘简报
2017年02月24日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行200亿7天期、200亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日净回笼400亿。
2. 美国当周初请失业金人数为24.4万，显示就业市场继续收紧并将支撑美国2017年的经济增长，而美联储在3月加息或也并非不无可能。
3. 周四美股收盘涨跌不一，道指连续第10日创历史新高。投资者正在权衡美国财政部长努钦关于税改的讲话。道指涨0.17%，标普500指数涨0.99点；纽约黄金上涨1.5%，报每盎司1251.40美元；WTI原油收涨1.60%，报54.45美元/桶。
4. 周四，沪深两市小幅下探，风格明显切换，主板回调，中小创上涨。截止收盘，沪指报3251.38，跌0.30%；深成指报10432.64点，跌0.11%；创业板指报1925.95，涨0.31%。
5. 今日关注：23:00美国2月密歇根大学消费者信心指数终值、1月新屋销售年化总数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线进入技术性调整】

政策消息。1.在岸人民币收涨0.21%报6.8622元；2.央行开展500亿逆回购操作，当日净回笼400亿；3.深股通连续50个交易日净流入369.53亿。
市场分析。周四，期指高位回落。现货市场方面，有色金属、医药板块走强，热点板块仍在轮动。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.72、6.62、76.39点，基差小幅收窄。期指IF、IH加权60分钟周期死叉，上证指数形成60分钟顶背离，股指短线调整或已开始。如果以年初低点上证3044至昨日高点3264为第一浪上涨，那么我们认为股指将进入二浪回调阶段，调整不应跌破颈线位上证3174。操作建议。多个股指形成60分钟周期的顶部结构，股指大概率进入二浪回调阶段，目标位不应跌破颈线位上证3174，等待机会逢低回补多单。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：USDA展望论坛释放利空，价格跌势加剧】

23日，CBOT大豆期货周四连续第五个交易日下跌，南美大豆料取得丰产且美豆种植面积预计将扩大，受此打压，现货月3月合约触及六周低点。美国农业部在年度展望论坛上预计，2017年美国大豆种植面积为8,800万英亩纪录高位，高于分析师平均预期的8,760万英亩，亦高于2016年的8,340万英亩。巴西农业咨询机构Agroconsult周三曾将巴西2016/17年度大豆产量预估上调至1.078亿吨，高于2月8日预估的1.053亿吨。CBOT 3月大豆期货合约收跌11-1/4美分，报每蒲式耳10.11-1/2美元，盘中跌至1月12日以来最低的10.10美元。3月豆粕合约亦跟随大豆走低，下跌4.2美元，报每短吨330.8美元。3月豆油合约也跟随跌势，触及9月中以来最低，该合约下跌0.4美分，收报每磅32.32美分。本季价格压力仍待宣泄释放，油粕价格空头市场仍将持续运行，国内豆粕跌穿2850-2900区间，寻求2800支持位；油脂跌穿11月中旬低位价格，跌势远超预期，临近年线均价附近，新介入者沽空宜谨慎，注意超卖后低位的抵抗反弹，不过度追空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢恐慌下探，增持远月多单】

23日，全国鸡蛋价格稳落，产区养殖户低价惜售情绪悲观，而市场走货未见好转，经销商高价难销，销区由于道路恢复畅通到货量增多，价格顺势下调，市场供大于求的局面短期或难以改善，短线行情预计持续低位运行。产区现货价格集中在2.07-2.28，蛋价现货持续低迷，区域间价差收窄。鸡蛋现货价格已跌入近11 年同期低位，蛋鸡养殖利润年初以来在持续扩大，价格低迷超预期，势必影响养殖积极性，利多9月等远月合约。当前，商品沦入普跌状态，鸡蛋近月价格压力增大，而远月价格预计调整持续的时间和空间受限，仍为牛市波动品种，逢恐慌下跌过程，增持远月多单，适当参与多远空近套作对冲。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖或延续弱势调整，高位空单持有】

周四郑糖期货弱势调整，主力合约SR1705横盘整理，夜盘弱势下跌。ICE原糖期货周四大幅下挫，因投资者预期全球主要产糖国的产量将增加。消息方面，目前广西已有7家糖厂收榨，同比多1家；由于广西受到冷空气影响，部分蔗区有降雨，但雨势不大，预计对收榨影响有限。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加，各地现货报价稳中有降，基本面缺乏利多提振，短线郑糖或延续弱势调整，高位空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或陷入震荡走势，高位空单谨慎持有】

周四郑棉期货震荡整理，主力合约CF1705下方40日均线暂有支撑，夜盘延续震荡。ICE期棉周四上涨，录得七个交易日来的最大单日百分比涨幅，受助于最近下跌后出现的买盘以及美元下跌。消息方面，据调研了解，多数纺企库存有限，基本只能使用到3月上旬，只有少数大型企业可以维持到4月，企业对储备棉的需求旺盛。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，储备棉轮出即将开始，市场供应压力增加，但预计抛储初期下游补库需求亦较强，短线郑棉陷入震荡走势，高位空单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线操作为主】

周四伦铜大幅走低，至收盘下跌2.89%。库存上，LME铜库存214025吨，减少5400吨；23日上期所铜仓单135945吨，增加475吨。中国住建部副部长陆克华周四称，今年要加快房地产税立法，并适时推进改革，有关部门正在按照中央要求开展工作，市场对中国打压楼市的预期增加，担忧中国需求下降。供给端，据外媒报导必和必拓与旗下的智利Escondida铜矿罢工工人的谈判失败。美国自由港麦克默伦铜金矿公司则因印尼禁止铜精矿出口的决策在与政府角力。另外，英美资源执行总裁此前表示，如果对其智利El Soldado铜矿的重新设计无法获得许可，将会停止该矿生产。不过当前市场对消息已经消化，对铜价的影响趋弱。数据方面，今日关注美国1月新屋销售。周四伦铜大幅走低，跌破6000一线支撑，有走弱迹象。国内夜盘震荡走低跌破48000一线，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：大幅下挫 短线目标5500】

TA1705合约周四大幅低开，日内震荡再度上探5日均线后显著承压下挫，收中阴线大跌近2%，期价跌破拐头向下的5日、10日和20日线，收于40日线附近，下行格局显著，成交激增而持仓连续大幅缩减，技术面而言期价下行趋势显著，商品普跌情绪下，期价短线仍将下行考验5500点支撑。TA基本面不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂暴跌，织机开工维持低位。操作上前期5750一线空单继续持有，短线以逢高偏空思路为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹破位3500点下行 铁矿初现暴跌仍偏空】

上周国家五部委联合下发了《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》，明确2017年6月底前依法全面取缔生产建筑用钢的工频炉、中频炉产能，这将对钢材现货市场供给形成部分抑制，从而对钢材价格形成有力支撑。而钢厂库存自去年11月以来持续回升，除了老生常谈的淡季因素外，钢厂主动补库存也是潜在原因。螺纹1705合约周四小幅低开后展开震荡，期价暂维持于5日和10日均线之间高位震荡，但依然跌落3500点整数关口，持仓连续巨幅缩减，夜盘螺纹同样减仓震荡，但在11点收盘后，铁矿石1705合约在日内维持于710一线剧烈震荡后，夜盘临近收盘的三十分钟内巨幅下挫，收跌4%，而此时螺纹仅微弱收跌不到1%。前期我们不断提示，铁矿石的高库存问题，中期下行风险大，一旦开启下挫，行情会非常剧烈。双焦疲弱，一旦钢矿下挫则将进一步回探前低。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方9500一线支撑】

因美原油库存增幅低于预期，周四美原油价格小幅走高。周四连塑震荡走低收出中阴线，MACD指标绿色柱扩大，上方5、10日均线承压，短线偏弱走势。EIA公布数据显示，截至2月17日当周，美国原油库存增加56.4万桶至5.18683亿桶，市场预估为增加347.5万桶，库存增加小于预期，美原油价格走高。装置上，上海金菲、茂名石化装置重启，上海石化HDPE装置上周末开始检修，总体看，当前石化装置检修较少，PE供应稳定。石化库存仍偏高，当前仍在100万吨左右。随着北方地膜需求旺季来临，预计PE下游需求将回升，关注后期石化库存变动情况。周三连塑窄幅震荡，库存居高不下仍是压制当前市场的重要因素，预计连塑短线弱势震荡，不过下方9500一线预计有一定支撑，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:技术面破位，多单暂时离场】

周四沪胶期货暴跌，主力合约RU1705下破20000整数关口，期价逼近跌停，夜盘延续弱势。日胶指数亦大幅下挫，均线系统呈现空头排列。综合而言，东南亚停割期临近，而国内供应尚未恢复；与此同时，国内重卡销售维持强势，供需格局偏紧，沪胶期价中期反弹趋势未改。但短期来看，泰国洪水炒作告一段落，连续抛储补充供给；而国内需求恢复不如预期，现货未见紧张局面，沪胶破位下跌，短线或将延续弱势调整，多单暂时离场，观望或谨慎短空操作。(新纪元期货 张伟伟）

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