早盘简报
2017年05月04日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行2000亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放1400亿。
2. 欧元区一季度GDP同比增长1.7%，符合预期。欧元区GDP环比增速已连续3个季度增长，这将促使欧洲央行结束经济刺激政策。
3. 美联储5月会议宣布维持利率政策不变，称美国第一季度增幅放缓可能是“暂时性”现象，仍然预计美国经济将温和扩张。
4. 周三美股涨跌不一，美联储称第一季度经济增长疲软只是暂时现象，市场认为6月加息的可能性升高。道指涨0.04%，标普500指数跌0.13%；纽约黄金收跌0.7%，报1248.50美元/盎司；WTI原油收涨0.34%，报47.82美元/桶。
5. 周一，沪深两市低开，之后冲高回落。盘面上，雄安新区、电力改革、油改居板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3135.35，跌0.27%；深成指报10184.14点，跌0.39%；创指报1840.45，跌0.56%。
6. 今日关注：09:45中国4月财新服务业PMI；17:00欧元区3月零售销售月率；20:30美国当周初请失业金人数、3月贸易帐；22:00美国3月耐用品、工厂订单月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范反弹结束后再次探底风险】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.10%报6.8944元；2.央行开展2000亿逆回购操作，当日净投放1400亿；3.美联储5月会议按兵不动。
市场分析。今日凌晨02:00美联储宣布维持联邦基金利率不变，符合市场预期，市场表现相对平静。周三期指冲高回落，日线三连阴。现货市场方面，河北、雄安新区板块集体走弱，拖累指数下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水16.33、6.17、41.28点，基差小幅收窄。IF加权在60日线附近反弹遇阻，盘中跌破前期低点3179，成交量明显放大，表明下跌动能有待释放。上证指数反弹实现四连阳后，再10日线附近承压回落，B浪反弹大概率宣告结束，C浪下跌可能随时开启。
操作建议。本周初曾提示警惕B浪反弹结束，短多逢高离场。昨日IF加权盘中创下新低，C浪下跌可能随时开启，建议维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：粕强油弱，油脂面临续跌寻底风险】

3日，私人分析公司Informa Economics将巴西2016/17年度大豆产量预估上调至1.13亿吨，高于之前一个月预估的1.11亿吨。将阿根廷2016/17年度大豆产量预估下调至5,680万吨，前次预估值为5,750万吨。CBOT大豆期货收涨0.67%，报9.7525美元/蒲式耳。美国中西部和南部的强降雨，可能迫使农户重新播种的忧虑，支持国际大豆价格。在国内金融强监管、防范风险的主题之下，在房地产调控的高压之下，在国内货币流动性偏紧利率走升预期下，大宗商品价格出现普遍下挫，沽空交易为主要的方向。而对于农产品，春季天气变故诱发春季反弹，有其自身独立的基本面支撑。
国内粕类价格，维系在数日的震荡区间内波动走势偏强，而油脂低价圈不稳定，金融属性更强，基本面压力更大，多粕空油套作是主要套利机会，单边上，粕类多单宜短线，并警惕油脂价格久盘后进一步破位下跌风险，在普跌市况下，对多头策略保持谨慎态度，农产品侧重套利交易。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：多远空近套作，战略参与远月多单】

3日，全国鸡蛋价格主稳有涨，产区货源供应一般，养殖户依然存低价惜售心理，各地走货速度快慢不一，销区持续南涨北稳态势，终端消化速度正常，短线行情或大稳小涨。主产区鸡蛋现货维持至2.05-2.18之间，呈现端午前的反弹势头。考虑到鸡蛋现货价格的绝对数值偏低，远月上涨并不会一帆风顺，侧重多远空近套作，战略上逢下探增持1801多单。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：伦铜库存大增增加市场忧虑，逢高偏空思路为主】

周三伦铜大幅走低，至收盘下跌3.68%。库存上，LME铜库存284925吨，增加31250吨；3日上期所铜仓单88382吨，减少2848吨。伦铜库存大增增加市场忧虑，使得铜价承压。此前公布的中国4月财新制造业PMI及4月官方制造业采购经理指数表现不佳，市场对中国需求放缓的担忧增加。供给方面，美国自由港迈克墨伦铜金矿公司印尼分公司的数千名工人周一在Papua矿附近集会，抗议资方因与政府间的合同纠纷解雇矿工；刚果第一季度铜产量达274,316吨，较上年同期增逾20%。数据方面，今日重点关注美国3月耐用品订单月率终值。伦铜周三大幅走低，国内夜盘低开低走，收在5、10日均线之下，短线走势偏弱，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油再收阴 TA逢高短空】

TA1709合约周三小幅冲高回落报收微弱阴线，短线重回4972元/吨之上并且站上10日均线，但上行走势并不强劲，成交和持仓量能也一般。短线尽管有止跌反弹迹象，但不排除原油进一步下挫对其带来拖累。隔夜商品受金融监管升级带来的影响普跌，美原油指数再收中阴线探至48美元，TA预期将延续承压回落，操作上建议逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿领跌隔夜商品普遍下挫】

铁矿1709合约周三窄幅震荡，高开低走收小阴线，回补上一交易日跳空缺口，持仓维持高位，成交热情较前期有所回落，铁矿在短期均线之上以及528元/吨一线有震荡整理之意，中线来看，技术指标MACD呈现显著的多头信号，偏多思路暂不动摇。但夜盘铁矿向下跳空并长阴暴跌，以6.55%的跌幅位居榜首，尽管做空铁矿石有高库存作为支撑，但暴跌并非铁矿独一属性，除黑色系外，橡胶、沪铜纷纷大幅下挫，而暴跌来的如此突然和集中，与金融监管升级、改革深化等宏观因素脱不开关系。螺纹1710合约跌势远弱于铁矿石，期价夜盘低开低走收长阴线，回吐上周五涨幅，失守5日和40日线。螺纹和铁矿在反弹至重要目标位后，遭遇重挫，及时调整前期继续看涨的思路，目标位切换为压力位，短线延续回落，下探前期支撑。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：连续反弹后上方压力增加，预计短线小幅回调】

因美原油库存降幅不及预期，周三美原油价格走低。现货面,市场高压及部分低压报价下滑100元/吨左右，中石油及中石化线性出厂价涨幅有限，成本面利好支撑不足，难以提振现货市场心态，贸易商积极出货，下游终端备货谨慎。周三连塑低开震荡收出带上下影的小阴线，下方5、10日均线形成支撑，短线走势震荡。EIA公布的数据显示，上周美国原油库存减少93.0万桶，至5.278亿桶，降幅不及市场预估230万桶的一半，市场担忧美原油产量持续增加，美原油价格走低。装置上，中煤榆林4月20日进行检修，计划停车35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停车检修，计划至5月16日重启；齐鲁石化PE全套装置计划5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天。农膜生产旺季结束，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，整体需求仍偏弱。库存方面，石化去库存缓慢，社会库存仍处高位，库存压力仍存。连塑周三走势震荡，连续反弹后上方压力渐显，其他商品夜盘普遍走低，预计短线小幅回调。（新纪元期货 罗震）

【黄金:美联储鹰派声明打压金价，但机会大于风险】

今日凌晨美联储宣布维持联邦基金利率不变，符合市场预期。利率决议声明称，美国第一季度增幅放缓可能是“暂时性”现象，仍然预计美国经济将温和扩张。周三国际黄金大幅下挫，跌破1240美元/盎司。美联储5月会议声明暗示，美国经济仍在温和复苏，短期放缓不影响美联储加息步伐。政策声明公布后，美国联邦基金利率期货显示，美联储6月加息的概率由不到70%上升至90%。我们认为美联储5月政策声明偏向鹰派，是黄金大幅下挫的主要原因。但金价自4月高点1295美元/盎司已累计下跌近5%，到达年初以来的上升趋势线，短期再度下跌的空间有限。6月之前是美联储加息的空窗期，继续维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

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