早盘简报
2014年9月30日星期二

最新国际财经信息

1.周一，中国央行授权在银行间外汇市场开展人民币对欧元的直接交易。此举有利于形成人民币对欧元直接汇率，降低经济主体汇兑成本，支持中欧之间不断发展的经济金融关系。
2.在周一的国务院常务会议上，李克强总理表示：如果没有进口的合理增长，很难保持出口的持续增长。会议确定实施积极的进口战略，加强技术、产品和服务的进口，以实现外贸平衡发展。
3.美国8月个人收入环比增长0.3%，与预期一致，略高于7月；个人支出较7月的负增长明显反弹，增长幅度超出预期。这预示着第三季度美国经济将继续温和增长。
4.美国8月成屋签约销售指数环比跌1%，不及预期的降0.5%；同比跌4.1%，大幅不及预期的跌1.4%。数据表明美国房产市场复苏之路仍然崎岖。
5.欧元区9月经济信心指数（ESI）跌至99.9，与预期持平，不及前值的100.6，创2013年11月以来最低，表明截至目前的所有刺激措施，均未能扭转消费者对经济的悲观看法。
6.德国9月CPI初值月率持平，初值年率为0.8%，均符合预期，暂缓了围绕通货紧缩风险的讨论。
7.今日关注：07:05英国9月Gfk消费者信心指数；09:45中国9月汇丰制造业PMI终值；14:00英国9月Nationwide房价指数月率；15:55德国9月季调后失业人数、失业率；16:30英国第二季度GDP终值年率；17:00欧元区9月CPI初值年率；17:00欧元区8月失业率；21:00美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率；22:00美国9月谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：夜间将发布季度库存数据，长假期间价格波动面临重大不确定性】

2013年9月1日美国大豆库存1.41亿蒲，因高于市场预期（1.24亿蒲），低于2012年同期库存数据（1.69亿蒲），数据发布后的cbot大豆9月30日出现2.6%的大跌，而后价格出现震荡；今夜即北京时间10月1日凌晨，USDA将发布美国9月季度库存数据，国内长假cbot仍有5个交易日，市场波动面临重大不确定性。USDA6月季度库存和种植面积报告以来，美豆从1230至1250区域，一路单边下跌至900关口附近，累计跌幅达28%，因至成本区域之下，美国农场面临少见的亏损威胁，油世界认为国际大豆和植物油接近或触及底部。一方面，我们维持长期市场熊市波动的判断，但另一方面，我们也应当注意，10月到11月份定产期间，美豆利空散尽后，容易诱发季节性买兴拉动企稳上涨。国内市场进入长假模式，近日交投缩量，因预期棕榈油主产国产量将进入缩减周期，出口需求增长，料

油脂市场将低位震荡趋强偏多，而粕价维持弱势寻底之态势。国内大豆日内抛储，数周以来逢抛即涨，惟其突破性持稳4650至4700区域，多单方可留多单，否则适当减持。长假期间，建议缩减单边持仓头寸，并可尝试多油空粕的持仓组合。（新纪元期货王成强）

【白糖：试探上破阶段压力，空单继续减持】

截至9月23日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净多头头寸减少6,005手至8,723手，为连续第三周减持，创今年1月末以来最低。巴西甘蔗生产放缓对原糖的提振作用仍在持续消化，国内外期糖强势联动，ICE原糖反弹触及60日长期均线，突破8月中旬横盘区域。新疆于26日开榨，正式拉开新榨季序幕，随后炒作热点将由单纯的库存消化进度转向消费及新榨季产量预期炒作并存。郑糖反弹试探上破4540-4610压力区间触发空头集中止盈，尾盘上攻有力，短线技术形态向好，建议中线获利空单减仓至1/3以下避让短多锋芒，站稳4600则短多可轻仓过节。（新纪元期货 高岩）

【棉花：短多谨防集中止盈风险，少量底仓过节】

昨日国内棉价继续小幅下跌，进口棉主港报价小幅上涨，美棉上涨1美分/磅，澳棉、印度棉及中亚棉上涨0.49美分/磅。截至27日，新疆阿克苏地区仍有半数棉企没有开秤收购，棉农对异地交售能否申领补贴等仍存疑虑，惜售心理强，将倒逼直补政策进一步细化。郑棉昨日开盘跳跌，午后减仓激涨，多空对峙激烈，有关中棉14000收储的炒作仍在延续。连续三日上涨积累短多盈利头寸，今日或出现短多的集中平仓规避假日风险，日内冲高回落概率较大，建议追高头寸及时止盈，5线附近及以下低位的多单底仓可少量持有过节。（新纪元期货 高岩）

【强麦：维持2700-2750区间震荡】

周一强麦期货低开反弹，主力合约WH501报收小阳线，市场量能萎缩。据统计，截至9月25日，河南、山东等11个小麦主产区各类粮食企业累计收购新产小麦7278万吨，比上年同期增加1929万吨。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。但短期来看，面粉加工企业阶段性补库结束，国内小麦现货价格企稳，加之节前市场量能持续萎缩，近期强麦期价或维持2700-2750区间震荡震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或小幅反弹，但总体走势趋弱】

周一伦铜低开高走，至收盘上涨0.40%，K线收出中阳线，上方10、20日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，走势震荡。库存上，LME库存减少400吨，至154100吨。29日上期所注册仓单增加298吨，为15592吨。昨日公布的美国8月消费者支出增幅略胜预期支撑铜价，但前期公布的国内8月份工业利润增速同比下降主要因工业生产、销售增速放缓及去年同期利润基数偏高影响等。国内全面宽松预期落空、美元走强等因素影响下铜价总体趋势，建议节前减仓操作思路。（新纪元期货 罗震）

【PTA：国庆期间不建议留仓】

TA主力1501合约周一高开于6302元/吨，日内大幅回落收中阴线于6180元/吨，期价回吐前两日涨幅，失守5日和10日均线，仓量平稳小幅回落，技术指标的超跌反弹信号消失。期价在6150的支撑下，超跌反弹仅不足200点，其易跌难涨的属性不改。预计期价仍将在6150-6300元/吨之间以震荡为主，国庆假期风险性不高，但行情平淡，不建议留仓。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：轻仓持有多单】

玻璃1501合约走势基本符合预期，平开震荡收于1033元/吨，小阴线呈现出震荡格局，节前大幅减仓缩量，1501合约大幅贴水现货制约其下跌空间，玻璃陷于短期均线之间的区间震荡。国庆期间宏观数据可能对市场带来一些利好，建议轻仓留多单。（新纪元期货 石磊）

【黑色：若留仓可偏多】

螺纹1501合约周一领跌商品，期价承压5日均线低开低走大跌2.32%，期价收于2529元/吨，仓量小幅下滑。铁矿石1501合约同样大跌3.04%收于542元/吨，成交热情高涨。焦炭焦煤虽小幅回落，抗跌性较强，期价并未拖累震荡区间，成交热情有所收缩。目前从盘面上看，螺纹和铁矿石、焦炭、焦煤之间的正向基差已经在零或负值区域，表明钢厂利润不佳，后期或有做多钢厂利润的套利机会。十一期间，宏观数据或带来一定利好，建议若留仓可偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线反弹或延续，节前减仓操作为宜】

受汽油价格大涨拉动，周一NYMEX11月原油期货价格走强，至收盘上涨1.03美元。现货面，石化报价无变动，市场交投平稳，商家随行就市出货，下游需求表现平淡，实盘成交尚可。装置上，兰州石化、神华包头部分装置停车。周一连塑震荡走高，上方20日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线运行于反弹节奏中。近日原油走势震荡偏强，塑料连续下降后下游接货意愿增加，且农膜需求小幅提振塑料消费，期价存在反弹要求，预计短线仍有望延续反弹，但后期煤化工冲击仍存，预计反弹高度有限。操作上，建议节前空单适量减持，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：低位多单控制好仓位，轻仓过节；纤维板：暂时观望为宜】

周一胶合板延续反弹，主力合约BB1501报收带下影线的小阳线，收盘期价站上20日均线，技术指标向上运行；纤维板冲高回落，主力合约FB1501报收带长上下影线的十字星，期价考验10日均线支撑。仓单方面，截止到9月29日，纤维板仓单数量462张，继续保持不变；胶合板仓单数量减少52张至408张。金九银十是板材消费旺季，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势。加之成本支撑，胶合板下方支撑较强，低位多单控制好仓位，轻仓过节；纤维板方面，暂时观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：节前市场减仓力度较强，短线12000一线或有震荡反复，获利空单逢低止盈为宜】

周一沪胶期货低位整理，主力合约RU1501报收小阴线，市场量能持续萎缩。日胶指数小幅回调，短期180附近仍有震荡反复。据统计，截止9月26日，青岛保税区橡胶总库存较本月中旬下降了20%，已跌至15.5万吨以下。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。但短期来看，国庆长假前市场减仓力度较强，加之缺乏新利空打压，目前沪胶下跌动能衰减，期价在12000或有震荡反复，获利空单逢低暂时止盈为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：总体走势趋弱，节前减仓操作】

周一美黄金价格走势震荡，国内连续交易时段，上海期金主力合约收243.05元/克，预计早盘开盘价242.55元/克，上海期银主力合约报收3833元/千克，预计早盘开盘价3814元/千克。美黄金震荡走低，上方10、20日均线承压，MACD指标零轴下金叉，短线走势震荡。基金持仓上，SPDR黄金持仓772.25吨，流出1.2吨。昨日公布的美国8月个人支出月率上升0.5%，好于预期值。中线来看，美国经济走好，加息预期下，黄金走势趋弱。消息面，今日重点关注欧元区 9月CPI初值年率。操作上，由于国庆放假期间市场将公布美国非农数据，预计会对金银产生较大影响，建议节前减仓为宜，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线偏空】

股指做空虽然再次被化解，然而空头的锲而不舍值得警惕，节前最后一个交易日，往往交易比较谨慎，多方未能连续上攻，节前可能不会再有作为，市场活跃度下降，将为空头创造契机。政策面、资金面偏多对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线偏空。 （新纪元期货  席卫东）

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