核心观点一览：

1.国内政策面接连释放积极信号，两会前后维稳预期上升。受美联储会议纪要偏鹰派的影响，市场情绪来回反复，股指短期或维持震荡。

2.美联储会议纪要显示通胀过高不可接受，支持继续加息，担心金融环境过于宽松。市场预期美联储将在6月前累计加息75个基点，美元指数延续反弹，黄金短期或仍将承压。

3.因技术性卖盘和获利了结，芝加哥大豆期货收低。分析师预计2023年大豆种植面积为8860万英亩，每英亩单产51.5蒲式耳，产量45.15亿蒲式耳，2023/24年度年末库存3.19亿蒲式耳。双粕震荡收跌，交投宜短。

4.美联储加息担忧再起，加之API原油库存大增，内外盘原油弱势寻底，考验区间下沿支撑。成本端利空，国内原油系商品集体回落，多高硫空低硫套利谨慎持有。基本面缺乏强支撑，PTA在5600附近或有震荡反复；乙二醇表现相对坚挺，但反弹空间仍看需求。

5.黑色系周四整体延续高位偏多，其中焦煤大幅冲高回落，因煤矿事故的冲击一度拉涨超5%，焦煤跟随上行，而螺、矿均收小阴线。本周钢材产销存数据出炉，库存现拐点，螺纹产量小幅增加，但表需增速有所放缓，后续需观察终端需求的变化是否能够符合持续乐观预期，警惕追涨风险和发改委政策调控风险。

6.工业硅周四继续窄幅震荡，主力合约S12308跌幅0.14%，报收17620元/吨。工业硅现货价格继续持稳，下游有机硅和多晶硅两大需求改善预期较强，对盘面带来支撑，但高库存压力依然存在，基本面偏弱现实仍未改变，工业硅期价持续震荡。

7.央行公开市场操作加码，税期过后，资金面有所缓和，短期内资金面对债市有所支撑。期债谨慎操作，关注经济基本面和央行货币政策。