早盘简报
2016年11月30日星期三

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行900亿7天期、700亿14天期和300亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日实现净投放500亿。
2. 美国第三季度GDP增速上修至3.2%，好于预期，创两年最佳表现，因消费者支出强劲且大豆出口上升，为美联储12月加息提供支撑。
3. 周二美股收高，美国经济数据强劲，强化了市场对美联储12月加息的预期。
道指涨0.12%，标普500指数涨0.13%；纽约黄金收跌0.3%，报1190.80美元/盎司；WTI原油收跌3.93%，报45.23美元/桶。
4. 周二，两市震荡走高，盘中振幅加大，盘面上中字头持续走强，带动股指再创新高。截至收盘，沪指报3283.03点，涨0.18%；深成指跌0.31%，报11034.70点；创业板报2160.35点，跌0.26%。
5. 今日关注：08:01英国11月Gfk消费者信心指数；16:55德国11月失业率；18:00 欧元区11月CPI初值；21:15美国11月ADP就业人数；21:30加拿大9月GDP年率；21:30美国10月个人支出月率、核心PCE物价指数年率；22:45美国11月芝加哥PMI；23:00美国11月成屋签约销售指数月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:震荡加剧风险加大，警惕顶部结构出现 】

政策消息。1.在岸人民币汇率收涨0.16%报6.8914元；2.央行开展1900亿逆回购操作，当日净投放500亿；3.沪股通净买入9.85亿。
市场分析。周二，期指冲高回落，盘中震荡加剧。现货市场方面，中字头板块轮番发力，带动指数再创新高。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.44、-3.42、63.99点，基差继续收窄。IF加权再创年内新高，成交量温和放大。但深成指连续两日高位收十字星，需引起警惕。上证指数收盘再创年内新高，盘中突破3300关口，成交继续放量，短线仍有冲高的可能。但股指盘中震荡明显放大，显示多空分歧加大，越涨风险越大，警惕行情在亢奋中见顶。
操作建议。震荡加剧显示多空分歧加大，意大利修宪公投、美联储加息时间窗口临近，股指加速赶顶的可能性增加，越涨风险越大，逢高锁利，切忌追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：风险事件压力之下，侧重参与套利交易机会】

国际原油价格，周二急挫4%，因石油输出国组织(OPEC)主要成员国，为达成一项协议以减少全球过剩供应并提振价格的努力遇阻，在OPEC会议召开的前一天，伊朗和伊拉克仍与沙特僵持不下。OPEC闭门会议从30号19点开始，23点主席主持记者会。29日，CBOT大豆期货周二下跌1.2%，因周一价格升至四个半月高位后遭遇获利了结，外部风险事件对豆系价格的影响显著，这是大豆市场自11月16日以来首日收跌，终结了七连涨走势。美国农业部周二预计，下一市场年度，美国大豆种植面积预计增加，玉米种植面积预计下滑。农户可能在明年种植8,550万英亩大豆，高于2016年的8,370万英亩。　　　　CBOT 1月大豆合约收跌13-1/2美分，结算价报每蒲式耳10.42-1/2美元。1月豆粕合约收跌4美元，报每短吨324.2美元。　　　　1月豆油合约收跌0.35美分，报每磅36.62美分。12月中上旬，意大利修宪公投、美联储利率决议等风险事件密集，牛市上涨的商品价格，波动率降会放大，单边持仓风险不容忽视。策略上，着重推荐参与几组套利对冲交易组合。菜油豆油价差，已创年内新高；豆油棕榈油价差，低位拐点已经显现，上述两组牛市价差套利，可着重持仓增持参与。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位陷入震荡】

29日，全国鸡蛋价格行情稳为主流，目前整体蛋价止跌反弹，但上涨动力不足，部分地区低价停收，蛋商要货积极性一般，养殖户仍有一定惜售心态，预计短期内蛋价易稳难涨，局部地区或继续调整。主产区价格2.98-3.31。鸡蛋期货，远强近弱，与邻近交割月前月资金迁仓远月有关。5月合约3600-3650区域为强阻力区，未能突破性持稳多单不宜恋战，短期核心波动区域3450-3550，趋势多单可适当减持观望。（新纪元期货王成强）

【白糖:多头大幅平仓，短线郑糖或有调整，SR1701多单逢高止盈，激进投资者可轻仓试空SR1705】

周二郑糖期货冲高回落，主力合约SR1701高位报收十字星，夜盘重心下移。ICE原糖期货周二转跌，但守住略高于上周触及的两个半月低位的技术支持位。Unica周二报告显示，11月上半月巴西中南部糖产量为136万吨，低于10月下半月的205万吨，因压榨活动逐渐放慢。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖开榨进度慢于去年同期，市场供应尚难大幅增加；而节前采购开始启动，需求呈现不断增加的态势，供需基本面利多市场，但糖价逼近2011年年初的历史高位，主力继续追多热情不高，多头大幅平仓，短线郑糖或有调整，SR1701多单逢高止盈，激进投资者可轻仓试空SR1705。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空思路】

周二郑棉期货冲高回落，主力合约CF1705夜盘继续回调，期价再度考验20日均线支撑。ICE期棉周二下跌1%，录得逾两周来最大单日百分比跌幅，受市场对美国棉花的需求疲弱打压。消息方面，黄河流域籽棉、皮棉出现下跌迹象，29日沧州某400型轧花厂39%衣分籽棉价格3.65-3.85元/斤，较前一日下跌0.05元/斤。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加。缺乏新的利多提振，近期郑棉或弱势回调，维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周二伦铜震荡走低，至收盘上下跌2.30%。库存上，LME铜库存235475吨，增加1225吨；29日上期所铜仓单36172吨，持仓增加499吨。隔夜原油走低，而铜价在前期较快上涨后，积累了大量获利盘，短线有震荡整固的要求。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。上周五公布的数据则显示1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52567.7亿元，同比增长8.6%，增速比1-9月份加快0.2个百分点，企业效益向好态势进一步稳固。消息面，智利政府周二公布的数据显示，智利10月铜产量为445,117吨，较上年同期减少11.1%，因技术问题导致一处加工厂生产中断。周二伦铜收出中阴线，下方10日均线支撑较强。预计铜价短线高位震荡整固，但下行空间有限，前多可逢高适量减持，后期待震荡整固后再多单择机进场。 （新纪元期货 罗震）                                                                              

【PTA：商品市场情绪转变 TA或再度失守5000】

TA1701合约期价周二表现不佳，期价小幅冲高回落收阴线类十字星，仍维持于5000点之上。期价回补半数上周跌幅，周三市场情绪转空，多数商品出现大幅下挫，对TA走势形成拖累。从中期角度来看，PTA工厂开工率突现回升，而下游聚酯开工率下降，江浙织机开工率也快速下降，供需格局并不能支撑期价上行。美原油指数承压50美元关口大幅回落。TA夜盘低开低走，回探至10日均线，短线或再度失守5000点偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体暴跌下挫 短线调整延续】

吨钢亏损扩大，全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制，江苏地区严格执行淘汰落后产能，对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看，钢材下游消费正在走向淡季，因此铁矿、煤焦等原料的需求受到抑制，螺纹盘面呈现近弱远强，而铁矿、煤焦则呈现近强远弱，体现了市场对于供需格局变化的预期。技术面而言，黑色系周一集体暴跌，螺纹1701合约长阴线下挫跌落3000点，夜盘进一步回踩10日线，跌幅超5%，远月1705合约自3378元/吨阶段新高快速下跌，可能形成“头肩形”的头部。短线调整仍在延续。铁矿石1701合约周二日内和夜盘连续跳水，回吐近10%，远月1705合约近期回探目标位在500点左右。煤焦在前高一线遇阻，稍显滞涨，近月合约上一交易日大幅下挫，但并未拖累高位震荡，夜盘近月合约也相对抗跌，而远月合约跌势凶猛，显示出市场对于远期煤焦供给的增加较有信心，焦煤、焦炭1705合约均出现卖出信号，可轻仓逢高抛空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线操作为主】

OPEC协议前景迷雾重重，周二美原油价格走低。现货面，市场价格延续跌势，个别线性松动50-100元/吨，部分石化持续降价，市场气氛进一步偏空，商家心态谨慎，部分跟跌报盘。周二塑料1705合约探低回升收出长下影，下方5日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。OPEC会议召开在即，投资者最大的担忧是伊朗和伊拉克是否会在减产方面参与合作，隔夜美原油走低。当前检修装置较少，上周主要有神华榆林LDPE装置、茂名石化LDPE2#装置、福建联合PE装置停车，检修时间不长，损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜生产旺季接近尾声，而下游终端对高价位抵触情绪渐显，市场投机性需求较上周减弱，不过12月包装膜需求有望改善。周二连塑收出长下影，下方有一定支撑，预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:盘面出现明显的期现套利机会，短线沪胶或有调整，多单止盈观望为宜】

周二沪胶期货大幅回落，主力合约RU1705夜盘逼近跌停。日胶指数大幅跳水，期价跌破5日均线。库存方面，截止11月29日，上期所天胶期货库存为17.63万吨，较上一交易日增加4440吨。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；与此同时，国内乘用车及重卡销量维持高速增长态势，需求端支撑较强。供需偏紧格局难以有效改善，年底沪胶期价仍有上行空间。短期来看，受资金推动，期货涨幅过快，而现货跟涨不足，盘面出现明显的期现套利机会，仓单数量大幅增加，短线沪胶或有调整，多单止盈观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:加息利空已被反复消化，空单逢低离场】

周二，受美国强劲经济数据打压，国际黄金小幅收跌，整体维持低位震荡。美联储10月贴现率会议纪要显示，9家地方联储支持上调贴现率，值得注意的是去年11月也有9家地方联储赞成上调贴现率，随后美联储开启了9年来的首次加息。昨晚公布的美国第三季度GDP增速上修至3.2%，创两年最佳表现，11月消费者信心指数上升至107.1，创9年新高。以上数据为美联储12月加息提供了有利支撑。今晚将公布美国ADP就业、核心PEC，需重点关注。但我们认为美联储加息已成共识，利空因素基本消化完毕，周末意大利将进行修宪公投，避险情绪升级将推动金价上扬。建议美国非农公布前，空单逢低离场，激进者可逢低短多。(新纪元期货 程伟)

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