早盘简报
2016年5月26日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行700亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放为零。
2. 证监会副主席方星海表示，要吸引国内企业和金融机构广泛参与商品期货交易，正研究推动商业银行和其他有关金融机构有序进入商品期货市场。
3. 有关消息称，三年期定增或已从严审批，部分定增交易要接受问核和底稿审查，用于补流和偿债的配套募资也被严查。
4. 周三美股收高，油价创7个月新高，推动能源与材料板块上扬。道指上涨0.82%，标普500指数上涨0.70%；WTI原油上涨1.9%，收于每桶49.56美元；纽约黄金下跌0.4%，报每盎司1223.80美元。
5. 周三早盘，受外围市场大涨影响，沪深两市双双高开，盘中区域链概念大涨，带动沪指走高，随后震荡回落。截至收盘，沪指报2815.28点，跌幅0.23%；深成指报9784.6点，跌幅0.38%；创业板报2067.25点，跌幅0.4%。
6.今日关注：16:30英国第一季度 GDP年率；20:30美国4月耐用品订单月率、当周初请失业金人数；22:00美国4月成屋签约销售指数月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：现指持续地量酝酿变盘，关注IF加权2982-3060箱体突破方向】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收创三个半月新低报6.5626元，中间价则大跌逾200点至五年多低点；2.央行进行700亿7天逆回购，当日净投放为零；3.沪股通净买入12.59亿。
市场分析：周三，受欧美股指大涨的提振，期指高开后震荡走低。近期政策面发生显著变化抑制风险偏好，供给侧改革取代稳增长，信用违约事件将增多。实体、金融双重去杠杆，金融监管边际收紧，美联储加息预期升温，人民币面临加速贬值的压力，基本面总体偏空。从时间和空间的角度，股指进入熊市末期，6月有望形成中期底部，中级反弹正在酝酿。6月5日芒种变盘日、15日周期纪念日、29日高频变盘日，多重重要周期均指向6月。趋势上看，期指仍运行于下跌周期，IF加权短期在2982-3060箱体震荡。上证指数维持在2781-2850区间震荡，成交再度萎缩至1177亿的地量。经过12个交易日的窄幅震荡，股指短期将面临方向性选择。需密切关注IF加权2982-3060箱体突破方向，以及IF1606前期低点3010支撑，若被有效跌破，空单可适当介入，多单止损。我们倾向于选择向下。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议：外盘连续上涨有望刺激早盘，支撑/压力：IF加权2982/3060，上证2781/2850。稳健者观望，等待突破方向；激进者参照支撑压力日内交易。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：粕类再次冲顶，高位波动加剧】

25日，美国大豆期货周三收高近3%，因预期中西部地区的降雨将持续至本周末，从而激发新一轮买盘,潮湿天气可能令播种工作推迟，但大豆播种进度已经超前，且下周天气转干，将令播种工作得以继续。美豆粕飙升4.7%，阿根廷大豆减产，将挤压这一全球头号豆粕出口国的豆粕供应。7月大豆合约收涨30-3/4美分，报每蒲式耳10.85-1/2美元。豆粕合约收涨18.30美元，报每短吨407.20美元。7月豆油合约收涨0.45美分，报每磅31.34美分。
外盘粕类的强势上攻势头，多有超出预期，内盘豆粕再次冲顶，但未能持稳2900则高位价格难以稳定，突破性持稳难度较大；菜粕表现偏差，豆菜粕价差迅速回升至550以上，单边菜粕2330-2350将显示强力抛压，宜缩短交易周期，高位剧震模式不追涨杀跌；油脂价格，以棕榈油完成头部下跌目标为代表，止跌，有启动周线级别震荡反弹的迹象，趋势空单退出。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：连日领涨，波段多单思路】

25日，鸡蛋价格开启上涨模式，部分地区上涨多因产区货源不足，销区走货顺畅，接货积极所致，预计后市仍有部分地区上涨调整。鸡蛋期货趋势下跌临近13%后，近两日开阳逆转，价格震荡盘涨，波动区间逐级上移，多单可据3830停损，参与节前波段反弹，日内阻力3950一线附近。（新纪元期货王成强）

【白糖:目前郑糖缺乏明显的方向选择，多看少动为宜，激进投资者可逢低轻仓短多】

周三郑糖探底回升，主力合约SR1609夜盘震荡走强，考验5500压力；ICE原糖期货周三攀升3%，接近22个月高位，受实货需求及技术性买盘提振。现货方面，各主产区报价持稳，总体成交一般，目前柳州中间商报价5480元/吨，南宁中间商报价5460元/吨，湛江制糖集团报价5500元/吨。短期来看，昨日下午开盘市场传言本周国家开会讨论放储事宜，空头趁机打压糖价大幅下挫，但尾盘收回部分跌幅；美国原糖期货大幅攀升，夜盘郑糖低位反弹。目前郑糖缺乏明显的方向选择，多看少动为宜，激进投资者可逢低轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：短线或陷入震荡走势，空单逢低可部分止盈，逢反弹压力位重新介入空单】

周三郑棉宽幅震荡，主力合约CF1609夜盘小幅反弹。ICE期棉周三下滑，受技术性抛盘打压。国内轮储情况，5月25日储备棉轮出出库销售资源24703.6吨，成交率98.31%，成交均价12159元/吨；累计成交49.02万吨。消息方面，中棉所调查显示，长江、黄河和南疆苗期好于去年同期，北疆差于去年同期，生产开局一般。随着轮储投放量的不断增加，市场供应趋于宽松，棉价上行空间有限；但短线农产品市场氛围偏多，郑棉下方支撑亦较强，短线或陷入震荡走势，空单逢低可部分止盈，逢反弹压力位重新介入空单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：反弹思路，短线操作为主】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨1.95%。库存上，伦铜库存155250吨，增加2000吨；25日上期所注册仓单106192吨，减少5002吨。国内近期公布的4月经济数据不及预期，6月1日将公布国内PMI数据，关注宏观面数据能否改善。前期铜进口数据显示，中国4月铜进口量下降，而下游空调产量数据疲软，对铜拉动有限。昨日原油价格走高，欧美股市连续第二日上涨，对铜价有所提振。消息面，今日重点关注美国4月未决房屋销售月率及耐用品订单月率。技术上看，昨日伦铜走高收出中阳线，短线有所转强，或继续小幅反弹。操作上，反弹思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂获4500点支撑维持低位震荡偏空】

TA主力1609合约周三小幅下探至4496元/吨后回升，收小阴线维持于震荡整理，暂获4500整数关口的支撑，夜盘期价冲高回落再收微弱阴线，依然维持横走，但期价上方始终承压下行的5日和10日均线。技术指标MACD仍显现绿柱，成交和持仓略显低迷。美原油指数在上周触及50.11美元阶段新高后，出现窄幅震荡并跌落5日均线的中线见顶迹象，但美原油指数再度拉升，短期扭转头部迹象，周三再创新高，暂对工业品形成支撑。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。维持前期判断，TA期价走势偏空，目标指向4400点一线，短线暂获4500点支撑低位震荡，建议空单减仓持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：大幅下挫后呈现震荡整理 空单减仓持有不抄底】

螺纹1610合约周三小幅好高于1963元/吨，日线承压5日均线大幅下挫收阴线，震荡重心进一步下移，持仓持续流入。距离前期测算1850目标位越来越近，期价下行出现动能上的阻碍，5日和10日均线继续走低对期价形成压力，中线并未见底。铁矿石破位后下行目标看向320元/吨，周三期价持续增仓下行，夜盘再创阶段新低，短线仍将探低。焦炭、焦煤出现补跌，大幅下挫收中阴线，焦炭逼近800点目标位持仓逐步缩减，焦煤则暂获支撑表现出一定抗跌性。整体来看，黑色系列的下行仍未结束，建议空单减仓持有，但杜绝盲目抄底。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或小幅反弹，短线操作为主】

因美国库存降幅高于预期，周三美原油价格走高。现货面，市场价格部分走软，个别货少价格略高，华北和华东部分线性走软50-100元/吨，部分石化陆续下调出厂价，市场失去支撑，商家多随行跟跌出货。周三塑料1609合约高开震荡，收出十字星，收盘站上10日均线，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；神华新疆5月20日已投产；前期检修的部分亚洲装置将陆续重启。EIA周三公布的数据显示，上周美国原油库存锐降，创七周最大周度降幅，原油价格走高。塑料下游农膜处于淡季，开机率较低。供给方面，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月20日已投产，而部分前期检修装置有重启计划，供给压力仍大。连塑昨日走高，收盘在5日均线之上，原油的强势或给连塑带来短线支撑，预计短线小幅反弹，操作上，短线暂观望或日内短多操作。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:短线胶价跌势趋缓，高位空单可继续持有，暂不追空】

周三沪胶期货低位震荡，主力合约RU1609维持低位窄幅震荡，夜盘小幅反弹。日胶指数冲高回落，未能有效突破5日均线压力。库存方面，截止5月25日，天胶期货库存为29.75万吨，较前一交易日增加2590吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面转空，加之仓单压力庞大，后市沪胶弱势格局难改；但原油价格坚挺，日胶低位反弹，短线胶价跌势趋缓，高位空单可继续持有，暂不追空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或震荡走势】

因加息预期持续升温，周三美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓868.66吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收259.80元/克，上海期银主力合约报收3637元/千克。昨日公布的数据显示美国5月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值为51.2，4月终值为52.8，5月数据低于4月。不过由于前期公布的美房屋数据较好，市场对美联储加息的预期持续升温，使得金价承压。昨日欧美股市继续上涨，风险偏好的提升，也使得金价承压。技术面看，周三美黄金收出带长下影小阴线，上方5、10日均线承压，短线走势偏弱。操作上，预计短线走势震荡，国内短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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