早盘简报
2017年08月01日星期二

最新国际财经信息

1. 中国7月官方制造业PMI录得51.4（前值51.5%），不及预期的51.5，主要原因是新出口订单下降，与欧洲经济短期回落有关。
2. 周一，央行在公开市场进行2400亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放为零。
3. 欧元区7月CPI同比1.3%，持平预期和前值。7月核心CPI同比1.2%，高于预期和前值，表明尽管欧元区经济增长稳健，但通胀尚未达到可自我持续的水平。
4. 周一美股收盘涨跌不一，道指再创新高，纳指与标普500指数收跌。截至收盘，道指涨0.28%，标普500指数跌0.07%；纽约黄金收跌0.1%，报1266.60美元/盎司；WTI原油收涨0.9%，报50.17美元/桶。
4. 周一，沪深两市延续上涨态势。盘面上，煤炭、钢铁、有色金属板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3273.03，涨0.61%；深成指报10505.04点，涨0.64%；创指报1736.30，涨0.13%。
6. 今日关注：09:45中国7月财新制造业PMI；12:30澳洲联储公布利率决议及政策声明；15:55德国7月失业率；15:55德国7月制造业PMI；16:30英国7月制造业PMI；17:00欧元区第二季度GDP年率；20:30美国6月核心PCE物价指数年率、个人支出月率；21:45美国7月Markit制造业、ISM制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:市场风格转换，关注IC补涨机会】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.13%报6.7264元；2.央行开展2400亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续17日累计净流入149.18亿。
市场分析。周一期指继续分化，IH高位震荡，IC创反弹新高。现货市场方面，有色金属、钢铁、煤炭板块继续走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水15.67、-0.48、32.40点，基差略有扩大。IF加权连续三日反弹，逼近前期高点3749，关注能否有效突破。IH加权维持在2600-2670区间震荡，日线MACD形成死叉。IC加权突破前期高点6168，目标看向6351。上证指数再创反弹新高，逼近前4月高点3295，短线仍有冲高的动能。
操作建议。市场风格轮动，IC连续大涨创新高，IH陷入高位震荡。但在没有新的利好提振下，需警惕IC补涨后，转入共振性调整。(新纪元期货 程伟)

农产品

【白糖:中线空单部分止盈，逢低可尝试短多】

周一郑糖期货弱势下跌，主力合约SR1801早盘最低下探至5992点后震荡反弹，夜盘高开高走。ICE原糖指数周一升至两个月高点，因巴西下调乙醇税，促使投机客回补空头。消息方面，巴西政府宣布下调乙醇税，但将柴油和汽油税维持在较高水准。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，巴西下调乙醇税或促使糖厂提高甘蔗生产乙醇比例，利多国际糖价，ICE原糖期货企稳反弹；国内方面，进入8月，月饼糕点等备货需求开始启动，需求支撑转强，近期郑糖期价或企稳反弹，中线空单部分止盈，逢低可尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:近期郑棉九月期价弱势难改，维持逢高偏空思路】

周一郑棉期货低位窄幅震荡，主力合约CF1709低位窄幅整理，夜盘震荡反弹，主力加速移仓远月。ICE期棉周一小幅收高，逼近六周高位，因美元继续下跌且投资者回补空头仓位。消息方面，截止7月25日当周，对冲基金及大型投机客持有棉花多头仓位75574手，空头仓位48643手，净多头仓位自15个月低位反弹至26931手，为十周来首次增加。储备棉竞拍情况，7月31日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交1.48万吨，成交率49.72%，成交均价14552元/吨（+99）；8月1日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉0.90万吨。仓单方面，截止7月31日，郑商所棉花仓单数量2212（-44）张，有效预报10（0）张，折货8.888万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新棉长势良好，国家延长储备棉轮出时间或成定局，且新疆棉的投放数量料将增加，前期所担忧的本年度供需结构矛盾将大幅缓解，近期郑棉九月期价弱势难改，维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不跌破50000则短多思路为主】

周一伦铜冲高回落，至收盘上涨0.45%。库存上，LME铜库存296975吨，减少3600吨；31日上期所铜仓单56503吨，持仓减少75吨。昨日公布的数据显示美国6月成屋待完成指数较上月上升1.5%，至110.2，预估为增长0.7%；美国7月达拉斯联储商业活动指数为16.8，预期13。虽然公布的数据尚可，但受累于政治不确定性，美元大幅走低，铜价获得支撑。中国将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是近期行情上涨的重要因素。国内宏观面，7月份，中国制造业采购经理指数为51.4%，比上月小幅回落0.3个百分点，与上半年均值基本持平，制造业总体走势平稳。二季度 GDP 同比增长 6.9%，与 1 季度增速持平，超市场预期。中国 6 月规模以上工业增加值同比增长 7.6%，好于预期值 6.5%。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月 21 日时宣布决定将罢工延长至 8 月末。伦铜周一冲高回落，收出带长上影的小阳线。国内夜盘低开震荡，国内不跌破50000,短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油强势但需求走弱 TA窄幅区间震荡】

TA1709合约上周五个交易日暂获20日线支撑，波动加剧，成交平稳持仓连续收缩，5日均线拐头向下跌穿10日线，逼近20日线，形成短期偏空信号，技术指标MACD形成死叉信号，短期下行格局良好。期价周一维持于粘合的均线附近，窄幅震荡收微弱小阳线，夜盘仍横盘波动，隔夜美原油指数强势重回50美元之上，但原油价格向PX传导不佳，同时PTA下游聚酯产销走弱，预期将挤压TA利润，打压期价，短线或维持5100-5250区间震荡，以波段思路空为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：强势拉升屡创阶段新高】

受“去产能”“严防地条钢死灰复燃”等政策的提振，黑色系周一发力突破震荡多日的多空均衡区，交投激烈，强势拉升再创阶段新高。尤其以铁矿石领涨，1709合约上周承压530一线高位震荡，回踩10日线获支撑，周一期价强势拉升封于8%涨停板，夜盘进一步高开高走，自6月中旬以来累计涨幅近40%，预计短线将冲击600点之上。螺纹钢1710合约上周不断回踩20日线以及上半年震荡区间的上沿，仍获有效支撑，持仓移向远月，高位震荡加剧，周一期价跟涨铁矿创阶段新高，技术指标MACD绿柱翻红，短线维持偏多思路。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，焦煤、焦炭表现始终强势，收复5日和10日均线，焦炭日内大涨近百点，焦煤1709合约也收长阳线，本轮上涨两者累计涨幅均超40%。动煤1709合约跟涨黑色系，平开高走收长阳线，如期重回600点之上，短线以波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注能否站稳5日均线】

原油方面，因供应过剩压力缓解，周一美原油价格继续走高。现货面，市场报价震荡下滑50-100元/吨，中石油及中石化8月初出厂价盘稳为主，市场利好有限，买家投机积极性转弱。装置上，中天合创LDPE装置产LD100PC，LLDPE装置停车；扬子石化聚乙烯装置LLDPE装置停车，因上游装置问题开车计划推迟，HDPE装置开车正常；中煤蒙大PE装置已经顺利开车，目前装置现产7042，装置运行稳定；神华新疆聚乙烯装置临时停车。神华宁煤7月中旬投料试车成功，产出合格聚乙烯粒料。抚顺石化、中煤蒙大装置检修后重启，不过扬子石化LLDPE装置重启推迟，同时新增神华新疆装置停车，后期扬子石化、新疆神华装置重启后，供给端压力将增大。需求上，棚膜进入备货期，棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，石化库存66万吨左右，较上一交易日增加12.5万吨左右，关注后期库存变动。连塑周一探低回升收出带长下影的小阳线，上方5日均线有一定压力，MACD指标红色柱缩短。关注能否站稳5日均线，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:RU1709趋势空单逢低逐步止盈，RU1801下方支撑较强，逢破位低点可布局多单】

周一沪胶期货表现近弱远强，RU1709低位弱势震荡，期价考验6月初低点支撑，RU1801下方15000暂获支撑，期价低开后小幅反弹；日胶指数窄幅震荡。库存方面，截止7月31日，上期所天胶期货库存为35.54万吨，较前一交易日减少200吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，受庞大的仓单压制，RU1709仍有下行空间，但主力移仓远月，近月继续操作价值不大，趋势空单逢低逐步止盈；RU1801期价则更多受资金和市场情绪影响，黑色系列强势反弹仍未结束，RU1801下方支撑较强，逢破位低点可布局多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国二季度经济疲弱降低加息预期，多单继续持有】

周一，美国将刚刚上任十天的白宫新闻主任安东尼•斯卡拉穆奇被解职，消息公布后美元指数跌幅扩大，跌破93整数关口，国际黄金维持在1260-1270区间震荡。近期公布的美国二季度GDP以及工资增速不及预期，消费者信心指数降至大选前新低，打压了市场对美联储年内再次加息的信心。美联储7月政策声明暗示最早将于9月启动缩表，但同时承认通胀表现疲弱，未给出有关加息的前瞻性指引。我们认为全球央行货币政策紧缩预期已被充分消化，黄金中期上涨格局确立，多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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