早盘简报
2017年05月05日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行500亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日净投放为零。
2. 中国4月财新服务业PMI录得51.5（前值52.2），为2016年6月以来新低，服务业产出已连续4个月下滑。
3. 美国3月耐用品订单环比增长0.9%，好于预期和前值的0.7%，但3月核心工厂订单创13个月最大跌幅。暗示美国制造业仍在复苏，只是步伐放缓。
4. 周四美股基本持平，原油重挫拖累能源板块下跌超过1.8%。投资者正在斟酌众议院通过的特朗普医疗改革案。道指跌0.03%，标普500指数涨0.06%；纽约黄金收跌1.6%，报1228.60美元/盎司；WTI原油收跌4.81%，报45.52美元/桶。
5. 周四，沪深两市冲高回落，盘面上，地下管网、雄安概念、钢铁居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3127.37，跌0.25%；深成指报10147.44点，跌0.36%；创指报1838.10，跌0.13%。
6. 今日关注：20:30美国4月非农就业人口。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:金融监管升级，防范C浪下跌风险】

政策消息。1.离岸人民币微涨0.03%报6.8922元；2.央行开展500亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续16个交易日累计净流入103.88亿。
市场分析。证监会约谈各大券商，要求清理资金池类债券产品，受此负面冲击，周四国债期货大幅走低，期指冲高回落。主力合约IF、IH、IC分别贴水20.99、9.23、52.72点，基差小幅扩大。IF加权连续4日下跌，并跌破前期低点3368，成交量继续放大，短期仍有再创新低的可能。上证指数反弹受压于10日线，B浪反弹结束的可能性增加，警惕C浪下跌随时开启。
操作建议。金融监管持续收紧，短期内风险偏好难以显著回升。IF加权短线反弹遇阻，并连续创新低，C浪下跌可能随时开启，建议维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持多粕空油套作，单边行情注意盘跌风险】

4日，美国大豆期货周四微幅收跌，受大宗商品市场普遍抛压拖累。外围的原油重挫超过4%，国内的铁矿煤炭出现跌停板，市场情绪悲观弥漫。大豆价格大体持稳，但天气条件改善将令播种工作得以有序进行，后市料承压。美国农业部报告显示，上周美国新、旧作大豆出口销售合计净增33.13万吨，处于预估区间较低端。其他消息方面，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四发布谷物周报称，良好的天气条件使得大豆收割率在过去一周内上升16.8个百分点至55%。CBOT 7月大豆合约收跌1美分，报每蒲式耳9.74-1/4美元。7月豆油期货收挫0.06美分，报每磅32.50美分。7月豆粕期货收跌0.2美元，报每短吨318.60美元。
当前，尽管南美历史性丰产，但巴西豆农惜售，销售进度落后去年15%，该国的罢工形势、北美天气因素等，令农产品豆系表现出季节性强势。工业品爆挫的环境下，农产品特别是粕类，其市场表现最强，但其涨幅也受制于市场的环境。豆粕2900、菜粕2500料显强压，多单建议适当减持；棕榈油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500区间，料显示强压力，未能持稳多单避让。警惕价格低价圈弱势整理后续跌寻底风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持强势上涨格局，呈现远强近弱结构】

4日，全国鸡蛋价格行情主稳有涨，产区养殖户积极清理库存，部分地区货源出现紧缺情况，市场走货加快，销区到货量正常，搜牧预计近期行情或稳定为主，蛋价暂无降价空间，主产区鸡蛋现货维持至2.07-2.19之间，呈现端午前的反弹势头。笔者强调，考虑到鸡蛋现货价格的绝对数值偏低，远月上涨并不会一帆风顺，侧重多远空近套作，战略上逢下探增持1801多单。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：预计短线走势偏弱，逢高偏空思路为主】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.93%。库存上，LME铜库存317850吨，增加32925吨；4日上期所铜仓单83360吨，减少5022吨。昨日伦铜库存继续大增，市场忧虑情绪上升，使得铜价承压。昨日美国公布的初请数据较好。美国3月工厂订单虽较上月增加0.2%，但3月扣除运输的核心工厂订单为较前月下降0.3%。此前公布的国内PMI数据不佳，市场对中国需求放缓的担忧增加。供给方面，美国自由港迈克墨伦铜金矿公司印尼分公司的数千名工人周一在Papua矿附近集会，抗议资方因与政府间的合同纠纷解雇矿工。GFMS预计一季度全球铜产量同比仅下降1.5%，尽管世界主要铜矿期内经历了长时间生产中断。数据方面，今日重点关注美国4月非农就业人口变动。伦铜周四震荡走低，国内夜盘低开震荡，预计短线走势偏弱，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油隔夜重挫 TA破位下行】

TA1709合约周四跟随商品普跌，低开低走收中阴线，回吐周二涨幅，并且回踩4860一线支撑，成交和持仓量能回升。期价在近两个月中震荡重心不断小幅下移，这与美原油指数近期表现相近，呈现出其对原油跟跌不跟涨的特性。PTA下行尚未结束，短线若破位4860一线，从技术角度看将直接跌向4500点。隔夜美原油指数重挫4.08%，跌落至46美元附近，预计将对工业品带来沉重拖累，TA将打破支撑线继续寻低，建议维持偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿跌停式下挫 螺纹同步回落】

铁矿1709合约周四向下跳空，并畅饮暴跌封于8%停板，位居榜首。做空铁矿石有高库存作为有利依据，因此热情十分高涨，周四夜盘更进一步跳空低开并收跌5.71%，短线减仓下挫，多头出逃显著，短线将继续寻低，铁矿石近远月空单均可继续持有，1709合约短线关注460一线支撑。但暴跌并非铁矿独一属性，除黑色系外，橡胶、沪铜纷纷大幅下挫，而暴跌来的如此突然和集中，与金融监管升级、改革深化等宏观因素脱不开关系。螺纹1710合约周四同样遭遇暴跌，期价长阴下挫一度触及停板，单日收跌6.15%于2931元/吨，系数回吐前半周涨幅。期价迅速刺穿短期均线族，短线下行支撑位在前低2780-2800点一线，如若形成破位则势必进一步下探。近期多空思路需要进行调整，前期反弹第一目标位3140一线已然变成压力位，建议短线逢高抛空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

因美原油产量持续增加，市场质疑OPEC缓解全球供应过剩局面的能力，周四美原油价格走低。现货面,下游终端需求弱势难改，塑料期货偏弱行情，难为现货出厂价调涨提供利好支撑，利好因素有限。周四连塑低开探低后尾盘走高，收出带上下影的低开阳线，收盘在10日均线附近，短线走势震荡。美原油产量持续增加，市场质疑OPEC缓解全球供应过剩局面的能力，OPEC代表周四淡化了5月25日OPEC和其他产油国会晤时将会加大减产规模的可能性，美原油价格走低。装置上，中煤榆林4月20日进行检修，计划停车35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停车检修，计划至5月16日重启；齐鲁石化PE全套装置计划5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天。农膜生产旺季结束，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，整体需求仍偏弱。库存方面，石化去库存缓慢，社会库存仍处高位，库存压力仍存。连塑周四低开高走，下方8600附近有一定支撑，原油大幅走低，预计短线震荡偏弱走势，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【黄金:特朗普医改法案获得众议院通过，金价承压下挫】

今日凌晨特朗普医改法案获得众议院投票通过，避险情绪受到打压。市场普遍预计中间派候选人马克龙将在本周末举行的法国第二轮大选中获胜，乐观情绪高涨。美联储5月政策声明偏鹰派，6月加息概率飙升。受以上利空因素的打压，国际黄金连续两日大幅下挫，跌破1230美元/盎司。4月中旬以来，金价呈现断崖式下跌，从最高1295美元/盎司跌至最低1225美元/盎司，期间累计跌幅达6%。我们认为近期黄金连续下跌的主要原因在于：避险情绪的下降，以及美联储6月加息预期的升温。当前市场正在对美联储6月加息进行定价，待法国大选靴子落地，金价有望企稳回升。建议参考伦敦金1200-1230，逢低分批建多。(新纪元期货 程伟)

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