早盘简报2014年2月11日星期二

最新国际财经信息

【最新国际财经信息】

1.受去年同期高基数影响，中国2014年1月进出口增速料低于前月，但回调幅度不大，因外需仍在持续复苏，美欧企业信心指数继续上扬。1月贸易顺差料为236.5亿美元，环比略有回落；出口增幅料进一步回落至2%左右，进口同比增幅亦降至3.0%。
2.欧元区2月Sentix投资者信心指数升至+13.3，为2011年4月以来最高值，预期+10.7，前值+11.9。Sentix资深分析师表示，积极的信心指数意味着大多数投资者认为欧元区经济状况又好起来了。
3.日本2013年录得经常帐盈余3.3万亿日元，创有记录以来最小值，显示出口低迷和能源进口成本上升可能打击经济增长。
4.加拿大按揭及房屋公司公布1月新屋开工数据，结果显示加拿大1月新屋开工继续出现减少，数据公布后美元兑加元小幅走高，升至日内高点1.1049。
5.瑞士1月未季调失业率为3.5%，季调后失业率为3.2%；日本1月经济观察家现况指数回落至54.7，差于预期和前值；日本1月经济观察家前景指数则大幅下挫至49.0，创逾一年最低水平。
6.今日关注：23:00美联储主席耶伦在国会提供关于美国经济和货币政策的证词。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 粕类油脂：2月供需报告利空，粕价走弱油脂偏强】

USDA2月供需报告已在凌晨1点发布，该份报告对市场带来利空影响。报告显示，美豆库存1.5亿蒲，与上月预估持平，高于市场预期值1.43亿蒲；巴西大豆产量9000万吨，较上月上调100万吨，亦高于市场预估，阿根廷大豆产量5400万吨，较上月下调50万吨，微幅低于市场预期；全球大豆库存7301万吨，较1月预估高68万吨，略高于市场预期。美国市场，CBOT-3月大豆合约跌6美分，收报13.255美元。3月豆粕合约跌2.4美元或0.54，收报444美元。3月豆油合约结算价升0.17美分，报38.73美分。美豆及美粕在年内高位收阴类十字k线，面临调整下跌要求。油脂市场，因10日MPOB数据乐观调降库存，且船运调查机构出口数据积极，对其价格形成提振，油价偏强。国内市场，豆粕跌穿3400则多单退出尝试空单，停损3400；豆油短期阻力6700到6690，而其持稳6600即宣告弹出近两个月的急促下跌通道，维持周线级别的上涨判断。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：技术性修正和反抽，多单不恋涨】

2月10日，主产区四地均价3.43元/500克，较昨日下跌0.06元/500克。其中，济南3.64（-0.09），大连3.11（持平），郑州3.50（持平），石家庄3.45（-0.15）。广东已报告60例H7N9病例，昨新增2例，疫情远未结束，蔓延势头持续，叠加季节性供给压力的到来，鸡蛋的趋势下跌，是主要方向。昨日5月合约收对冲阳线，获利出脱因素致9-5价差回落43点到647，缺乏现货价格的配合，期货的短期技术性反抽和修正，不宜恋涨，多单仅限短线和盘中，另，反向套利机会仍在，可继续挖掘入场点。

【白糖：放量上攻酝酿超跌反弹，短多持有】

行业人士及政府官员周五表示，因不利天气导致主产区甘蔗产出下降，预计印度2013/14榨季糖产量将下滑4%，至约2400万吨。此次产量预期调降幅度较大，利多国际糖价，ICE原糖自连续回撤位置报收抵抗性锤形线。国内方面，广西截至1月底产糖430万吨，同比增加1万吨；销糖177万吨，产销率41.2%，同比低12.7%。但产销数据未影响到多头热情，郑糖放量反弹试探上破1月上旬横盘区域，收盘站上10日均线，技术指标自超跌位回升。当前反弹持续的阻力来自于大量的空头主力增仓，建议短线多单持有，关注4570附近的仓量变动情况。（新纪元期货 高岩）

【棉花：保持短线强势，持多单不追加】

市场对USDA报告的利多预期没有完全兑现，报告中维持美国棉花供应预估不变，市场预期为结转库存预估将被下调，之后期棉价格缩减涨幅，且由升转跌。3月棉花合约收低0.11%，报每磅87.37美分，成交量良好，超过21000手3月合约换手。国内，2月7日储备棉投放数量为40667.2219吨，实际成交13360.0893吨，成交比例32.85%。棉花指数3128B价格为19450元/吨，较前一日涨6元/吨。郑棉较美棉显强，以短上影中阳线刷新反弹高点，量能配合尚可，短线强势有望惯性延续，谨慎持多单底仓，暂不宜追高加码。（新纪元期货 高岩）

【强麦：冬麦旱情有所缓解，短期强麦或弱势调整】

周一郑州强麦期货震荡整理，主力合约WH405期价20日均线处报收十字星，短期均线向下运行。据了解，今年冬小麦播种面积比上年增加100多万亩；越冬前全国小麦一、二类苗比例85.6%，比近10年平均值高5个百分点。目前北方麦区旱情得到一定程度上缓解，加之短期供需基本面较为宽松，近期强麦或将弱势调整，短线观望或轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

【稻谷：短线轻仓试多】

周一粳稻期货小幅反弹，主力合约JR405涨至10日均线上方，5日均线上穿10日均线，MACD指标绿柱缩短，技术面向好。早稻方面，主力合约RI405运行于5日均线上方，短期均线系统向上运行，技术面偏多。市场普遍预期国家将继续提高2014年稻谷最低收购价，一定程度上利多期价，短线稻谷期货轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：弱势反弹后重返下跌 空单继续谨慎持有】

沪铜周一震荡上涨报收小阳线，夜晚受中国需求担忧及对美国收紧货币政策的预期打压重返下跌报收中阴，技术面重返弱势。期铜经历弱势反弹后重返下跌，后市或维持弱势，建议维持偏空思路，空单谨慎持有，50000附近部分止盈，待有效下破此位补回止盈空单。另外，主力一月一次的移仓换月过程正在进行，建议关注新主力CU1405合约上的投资机会，适时调整持仓。（新纪元期货 程艳荣）（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：空单谨持】

周一，进口矿港口现货价格小幅下跌，国产铁精粉弱势持稳，主流市价维持不变。春节假期刚过，各地市场交易气氛仍未复苏，大多数矿选厂复产率低，钢厂采购除过协议户订单仍在执行外，其余仍处在观望阶段。期矿周一延续下跌报收小阴线，技术指标维持弱势，仓量均小幅增加。短期空势难改，建议空单谨慎持有。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：谨慎短多】

TA周一平开于6840元/吨，日内受到股指飙升的提振，震荡收高88点于6932元/吨，期价红柱站上5日和10日均线，仓量齐升。技术指标继续显示微弱偏多信号，期价中阳线向上突破2014年元月以来的下行走势。值得关注的是，TA自身基本面情况并不佳，同时上方承压7000点大关。投资者应谨慎观望，开盘后突破5日均线可考虑短多。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：窄幅震荡 逢高偏空】

玻璃主力1405合约周一小幅低开于1280元/吨，股市和商品齐飘红带动玻璃走高，小阳线微涨7点收于1292元/吨，期价仍承压60日线。成交疲弱，持仓则大增两万余手，技术指标MACD红柱稳定，KDJ三线有高位死叉迹象。玻璃短线维持于1270-1295之间窄幅震荡，逢高偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：空头持仓占优 弱势震荡为主】

新的一周开始了，焦煤主力1405合约一改上周五的疲弱，平开于911元/吨后震荡走高，中阳线涨13点收于928元/吨，站上5日均线，成交量跃升至21.9万手，持仓大增近两万手，技术指标MACD显现红柱，KDJ三线低位拐头向上。焦炭主力涨幅较焦煤弱，小阳线收于1338元/吨，承压5日和10日均线。成交放量至53.3万手，持仓剧增32208手至177856手，其中主力多头增持8571手至48069手，而主力空头大增13368手至60951手，持仓方面看仍以空头占优。节后煤炭下游火电、钢铁等行业均需求清淡，港口压力攀升。焦煤下方支撑位900点，焦炭1300点。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：破位下行，逢高做空思路】

由于石油库存水平低于预期，周一美原油期货走强，至收盘NYMEX 3月期货价格上涨0.18美元。CFR日本石脑油中间价上涨7.25美元，FOB新加坡石脑油中间价上涨0.68美元。CFR东北亚、东南亚乙烯与上日持平。LLDPE现货，中石化华北、中石化华南、中油华北及中油华南等地区下调部分高低压出厂价格。商家心态悲观，报价多跟随走软，当前国内LLDPE主流价格在11350-11600元/吨。周一大连LLDPE期货主力合约在空头打压下全天呈现增仓下行态势，收盘报10835，跌幅1.14%。短期均线系统空头排列，压制期价，MACD指标DIFF、DEA为负值，MACD绿色柱扩大，显示中短线走势趋弱。由于在春节期间，石化企业多开车运行，而下游加工企业大多停产，节后石化企业库存增加较多，对连塑料形成压力。操作上，维持震荡偏弱的判断，前期空单可持。（新纪元期货 张伟伟）

【石油沥青：BU1406多单谨慎持有】

周一沥青期货震荡整理，主力合约BU1402报收十字星，期价运行于均线系统上方。国际方面，美国NYMEX 3月原油期货价格周一收盘涨至100美元/桶上方，创2014年迄今收盘最高。目前现货价格坚挺，国际原油价格反弹，一定程度上支撑沥青期价。但BU1402合约临近交割，市场却移仓缓慢，流动性明显受限。操作上，远月合约BU1406多单谨慎持有。（新纪元期货张伟伟）

【沪胶：中线空单持有，暂不追空，若期价未能有效突破20日均线压力，空单择机入场】

周一沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1405站上10日均线，KDJ指标低位金叉，MACD指标低位拐头，技术面偏强。日胶指数周一高开震荡，期价运行于10日均线上方；美国原油期货连续第五个交易日扩大涨幅，收在100美元/桶上方。基本面方面，庞大的期现货库存及整体需求不振，决定了沪胶的熊市基调；但考虑到节后下游工厂有补库的要求，加之国际原油价格反弹，短期沪胶或延续技术性反弹。操作上，中线空单持有，短线暂不追空，若期价未能有效突破20日均线压力，空单择机入场。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：反弹思路参与行情】

因中国实物金需求旺盛，且对美国经济的担忧刺激避险需求，周一COMEX黄金价格上涨，至收盘金银上涨0.93%/0.88%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收251.15元/克，预计早盘开盘价251.05元/克，上海期银主力合约报收4132元/千克, 预计早盘开盘4123元/千克。基金SPDR黄金持仓无变化，仍为797.05吨。技术上看，美黄金5、10、30日均线形成多头排列，对期价形成支撑，MACD红柱扩大，显示近期多头动能较强，而趋势指标DMI的ADX值升上50，显示走出趋势行情的概率在增大。美国经济复苏，美联储缩减QE规模的大背景下，金银中线走势趋弱，但短线适宜反弹思路参与行情，建议金银前期多单继续谨慎持有。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：密切关注央行公开市场操作】

在春节后现金大幅回流银行的背景下，周一银行间市场资金供给较为充裕，不同期限回购利率涨跌互现。但出于对今日央行公开市场操作方式的担忧，期债尾盘急速跳水，TF1403合约下跌0.18%。本周资金面压力骤增，将有4500亿元逆回购集中到期。加上300亿元的国库现金定期存款到期，共计将有4800亿元资金自然回笼。今日央行是否开展逆回购，以及逆回购是否缩量，将决定期债短期走向。如果央行不开展逆回购，或规模明显不能弥补到期量，将严重打压市场信心及期债价格。反之，市场将企稳回升。由于存在不确定性，建议密切关注央行动向，谨慎操作。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线有压力】

期指大涨，然而个股过热，技术指标偏高，有调整要求。期指挑战前期反弹阻力位，此时容易招致空头打压。但A股与外围市场总体背离严重，将对期指有所支撑。短线市场有压力。 （新纪元期货  席卫东）