早盘简报
2018年01月02日星期二

最新国际财经信息

1. 中国12月官方制造业PMI录得51.6，连续17个月站稳荣枯线上方。12月官方非制造业PMI指数55.0，连续两个月实现环比上升。
2. 中国人民银行行长周小川表示，要继续坚持稳中求进工作总基调，实施稳健的货币政策，保持货币信贷和社会融资规模合理增长。
3. 上周，央行暂停逆回购操作，当周实现净回笼2900亿。
4. 证监会表示，将保持新股发行常态化，不断深化新三板改革，促进区域性股权市场健康稳定发展，进一步规范发展债券市场，提升资本市场服务实体经济的能力和水平。
5. 上周五，沪深两市维持窄幅震荡，三大股指平稳收官。全年来看，A股呈现明显的价值投资趋势，白马股突飞猛进。2017年全年沪指涨幅6.58%，深成指涨幅8.48%，创业板指跌幅10.67%。
6. 今日关注：09:45中国12月财新制造业PMI；16:55德国12月制造业PMI；17:00欧元区12月制造业PMI；17:30英国12月制造业PMI；22:45美国12月Markit制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期反复震荡，反弹适量减多】

政策消息。1.上周离岸人民币汇率收涨0.79%报6.5128；2.上周央行暂停逆回购操作，当周净回笼2900亿；3.深股通连续四日累计净流入27.63亿。
市场分析。节前最后一个交易日，期指维持窄幅震荡，市场交投清淡。主力合约IF、IH、IC分别贴水-8.95、-8.76、-29.98点，基差小幅收窄。IF加权反弹受到40日线的压制，短期或反复考验60日线支撑，预计在此处企稳的可能性较大。IH加权逼近60日线支撑位，经过反复震荡整理，上方压力得到充分消化，预计下跌空间有限。IC加权连续两日反弹，站稳20日线，但依然维持在6000-6300区间反复震荡，短期关注能否向上突破。上证指数整体维持在3250-3300区间震荡，20日线逐渐走平，调整或已进入尾声。
操作建议。元旦期间消息面相对平静，2018年1月央行定向降准开始实施，但节后迎来限售股解禁高峰期，股指短期或仍有震荡，反弹适量减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：跌势收敛，博取修复性反弹行情】

南美农业专家称，过去几周阿根廷中部地区条件一直有利于大豆作物初期生长，阿根廷大豆产区可能很快再度出现干燥天气，不过目前大豆作物的生长压力至少已经得到一定的缓解。临近年末，阿根廷大豆播种工作完成71%，不过仍比上年同期落后5%。在核心地区，大豆播种工作完成87到92%，南部地区完成50到70%，北部地区完成2到10%。大豆播种耽搁最严重的地区是北部，当地天气干燥，农户无法下田播种。周末期间阿根廷北部地区出现大范围降雨过程，可能允许农户开始播种大豆。近来巴西农业产区天气条件整体良好，有利于大豆作物生长，因此巴西大豆产量数据存上调预期。
芝加哥大豆在980-930区间波动，预计盘跌空间不大，市场有油强粕弱表现。国内本周五有少量临储菜油竞价销售，国内三大油脂期货价格，长期下跌技术目标到位，配合年前备货需求，当前低价容易激起买兴热情，可适当博取油脂修复性反弹行情。粕价跌回10月份价格波动区间，预计陷入震荡，后期的企稳转涨更依赖于南美天气炒作，对冲交易适当做油粕比价的修复性回升。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货维持强势震荡，期价近强远弱】

12月29日，全国鸡蛋价格继续稳中回落调整，产区价格逐渐跌破四元，养殖户多有低价惜售心理，而市场走货未见好转迹象；销区方面到货量正常，市场走货速度不快。主产区价格4.14-4.32，高价承压低价企稳，4.5元是全国产区价格的一道坎，若突破节前价格存在上攻5元关口的动能，年末经历一轮小幅下跌后，周末期间现货期货大幅上涨。1802等近月合约追随现货维持高位震荡，短多为主，注意价格高位波动的反复性；jd1805合约，3850为重要反压，3750-3800跌穿将形成大规模破位，关注沽空交易，短期反压位3850，多单不宜恋战。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖陷入低位震荡走势】

上周郑糖期货弱势整理，主力合约SR1805整体维持5900-6000区间震荡，年度录得14%的跌幅。ICE原糖期货周五延续年末升势，但全年下跌逾22%，因预期供应大量过剩。消息方面，截止12月29日，广西已有84家糖厂开榨，同比减少4家；海南已有5家糖厂开榨。但综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，国内甘蔗糖进入开榨高峰期，市场供应压力增加；但广西甘蔗生产仍存不确定性，短线郑糖陷入低位震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线延续低位震荡】

上周郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1805周一至周四窄幅反弹，但周五冲高回落，期价再度回归15000整数关口下方，年线微跌0.57%；棉纱期货延续23000-23200区间震荡。ICE期棉上周五小幅收跌，但全年劲升25%，创下2010年以来最强的年度表现。消息方面，12月21日止当周，美国陆地棉出口装船27.67万包，创市场年度高位，较之前一周增加87%。国内方面，全国籽棉交售接近尾声，但地产棉销售不畅。仓单方面，截止12月29日，郑商所棉花仓单数量3243（+115）张，有效预报1687（-31）张，折货19.72万吨。综合而言，美棉出口销售强势，预计ICE期棉仍将维持偏强走势；但国内棉花销售进度缓慢，下游需求不旺，仓单数量持续增加，短线郑棉延续低位震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【天胶:短线尚难摆脱低位震荡格局】

上周沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1805整体维持14000-14400区间整理，年线录得23%的跌幅；上周日胶指数冲高回落，2017年累计下滑20%。库存方面，截止12月29日，上期所天胶期货库存为30.53万吨，较前一交易日增加11560吨。短期来看，国内天胶供需两弱，仓单压力不断增加，市场缺乏新的利多提振，短线尚难摆脱低位震荡格局，低位多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:实物黄金需求旺季来临，对金价形成支撑】

上周五，美元指数大幅下挫，逼近92关口。国际黄金大涨并突破1300美元/盎司，连续7日上涨，创三个月新高。近期比特币大幅下跌，引发避险资金回流，是支撑金价上涨的一个因素。从历史经验来看，黄金往往在美联储加息前后出现低点，并逐渐开启反弹，金价在每年1月份录得上涨的概率较大。自美联储12加息后，黄金触底反弹，并随着特朗普税改预期的逐步兑现，金价一路走高。主要原因在于，美联储加息预期已被提前消化，特朗普税改计划从2016年美国大选期间提出，到2017年底完成立法，其影响已充分计入到了资产价格中。以上两大利空因素已被充分消化，黄金新一轮上涨已经开启，已有多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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