早盘简报
2018年01月29日星期一

最新国际财经信息

1．2017年全国规模以上工业企业实现利润总额75187.1亿元，比上年增长21%，增速比2016年加快12.5个百分点，为2012年以来增速最高的一年。
2. 上周，央行在公开市场进行5000亿逆回购操作，中标利率持平于2.5%、2.65%和2.95%，当周实现净回笼2400亿。
3. 美国第四季度GDP环比增长2.6%，低于预期的3.0%。但个人消费支出环比增长3.8%（前值2.2%），核心PCE物价指数同比1.5%，高于预期的1.3%。
4. 上周五美股收高，三大股指均再创历史新高，GDP数据表明美国经济仍在稳健增长。道指涨0.85%，标普500指数涨1.18%；纽约黄金收跌0.8%，报1352.10美元/盎司；WTI原油收涨0.96%，报66.14美元/桶。
5. 上周五沪深两市呈现冲高回落的走势。盘面上，粤港自贸、白色家电、航空机场板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3558.13，涨0.28%；深指报11557.82，涨0.05%；创指报1816.80，涨0.33%。
6. 今日关注：21:30美国12月核心PCE物价指数年率、个人支出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:节前进入高位震荡调整期，谨慎偏多】

政策消息。1.上周离岸人民币汇率大涨1.16%报6.3252；2.上周央行开展5000亿逆回购操作，当周净回笼2400亿。3.深股通连续7日累计净流入55.01亿。
市场分析。上周五，期指温和上涨。现货市场方面，水泥、机场航运、房地产板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水-16.50、-16.22、-13.37点，基差小幅收窄。IF加权收对冲性阳线，尾盘出现快速回落，上方压力逐渐加大，短期或进入高位震荡。IH加权在前期高点3219附近冲高回落，60分钟周期形成顶背离，高位不稳定性增加，注意回调风险。IC加权超跌反弹，上方面临上升趋势线的压制。上证指数沿5日线向上运行，短期关注3600关口一线压力。
操作建议。春节逐渐临近，市场交投谨慎，股指高位震荡加剧，显示多空分歧加大，获利资金逢高兑现的意愿强烈，多单谨慎持有或逢高减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：日内多油空粕套作】

受美元疲软以及对于阿根廷不利的干燥天气损及作物的担忧,支撑大豆期价上涨,但周五涨势回落，在上一交易日七周来首次突破10美元后回落。3月大豆合约收盘下跌6-3/4美分报每蒲式耳9.85-1/2美元。上日,该合约触及10.02美元,为12月7日以来最高价。美国气象预报机构表示,阿根廷主要种植地区下周以及下下周的多数时间内天气更加干燥。该公司称,干旱可能造成一些作物压力。美国农业部(USDA)周五公布的出口销售报告显示,1月18日止当周,美国2017-18市场年度大豆出口销售净增61.63万吨,低于市场预估区间的85-120万吨,较之前一周腰斩,较之前四周均值下滑24%。资金流向，更多的在博弈工业品的大幅波动和上涨，以及博弈繁荣的股票市场，农产品为最差表现的市场。豆系呈现结构性强弱走势，日内转入多油空粕，国内春节旺季因素对市场提振作用有限，整体农产品波动偏窄，短线短多或观望为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：暴雪和极寒下消区价格上涨，期价预计维持震荡偏弱走势】

26日，全国鸡蛋价格稳中继续下滑。北京地区除大洋路外都有下滑，上海地区继续维稳，广东地区小幅波动。受降雪天气影响，养殖户出货困难，蛋商收货不积极，各地走货速度一般，预计后市行情或波动不大。主产区价格介于4.12-4.47元区间内。我们强调，短期关注可能存在的降雪天气对走货的影响，主消费区因物流配送遇阻，导致价格大涨，节前集中淘汰和下游需求备货的预期，对于短期现货价格存在支撑，但期价继续维持低位波段调整。随之新开产蛋鸡增加以及节后现货季节性带来的下跌压力，主力合约反压位3730-3750，波动区间有进一步下移的预期，近月跌势尤甚，维持做空思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单暂时离场观望】

上周郑糖期货止跌企稳，主力合约SR1805重心小幅上移，期价站上10日均线；ICE原糖期货周五上涨，美元下跌带来提振。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，2017/18年度全球食糖供应过剩预期主导行情，ICE原糖延续弱势震荡；但短线郑糖下跌动能衰减，27-29日中国糖协召开食糖产销形势分析会，探讨稳定糖价措施，市场进入政策敏感期，空单暂时离场观望。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:偏空操作思路】

上周郑棉期货止跌反弹，主力合约CF1805周一大幅走强，但周二至周五期价陷入15500附近震荡走势。棉纱期货冲高回落，市场量能持续萎缩，缺乏操作价值。ICE期棉周五收低近2%，创逾四个月来最大单日百分比跌幅，因美国政府周度出口销售报告利空。消息方面，美国农业部出口销售报告显示，1月18日止当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售6.77万包，较之前一周锐减75%，较前四周均值大减70%。仓单方面，截止1月26日，郑商所棉花仓单数量5090（+43）张，有效预报1334（-3）张，折货25.696万吨。综合而言，美棉出口销售数据下滑，ICE期棉高位回落；国内棉花供应充足，而需求转淡，仓单压力庞大，短线郑棉或将弱势调整，偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：冬储题材支撑螺纹 钢厂打压双焦现货采购价】

近期“冬储”预期升温，螺纹钢社会库存连续五周小幅回升，进入钢贸商主动补库存的周期，对螺纹期现货价格均形成有力支撑。螺纹1805合约上周震荡走高，一度触及3998元/吨，交投重心整体上移，稳站5日线上，技术指标MACD呈现红柱，期价短线维持谨慎偏多，上方压力位4000点，但若跌落3900点则考虑短多离场。铁矿石1805合约上周增仓放量跌落上行趋势线，触及60日线支撑，港口库存持续攀升，供给压力攀升，期价有望跌落515一线支撑直奔500点之下，建议空单继续持有，破60日线可加持。焦炭1805合约受天气及环保因素的提振，上周四长阳线暴涨超3%，突破近两个月的下降趋势线，站上短期均线族及2000大关，但现货价格屡遭钢厂下调，不利于期价走高，短多注意调整风险。焦煤1805合约上周打破震荡整理，一度探至上行趋势线附近，随后冲高回落，减仓缩量跌落60日线，焦煤在黑色系中呈现较弱的基本面，在率先破位中期趋势后，仍有下行空间。旺季提振不改，短期供给紧张，郑煤1805合约近期不断强势拉升，在650元/吨之上屡创阶段新高，持仓激增交投热烈，一月以来累计涨幅超过10%，建议短多谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【化工：沥青、PTA与PVC存在多头操作价值】

上周原油期价重心上移，国内化工板块整体呈现震荡反弹走势，其中，沥青、PTA与PVC突破技术压力位，存在多头操作价值。原油强势导致沥青生产成本不断抬升，加之下游冬储需求提振，沥青盘面持续增仓放量，呈现明显的偏强走势，多单继续持有，若有效突破2924压力，加持多单。PTA方面，目前PTA企业开工率在76.05%，下游聚酯开工率84.13%（-0.74%），整体仍呈现供应偏紧局面，PTA呈现偏强走势；但后期下游聚酯设备检修计划偏多，制约期价反弹空间。PVC增仓放量，期价突破近一个半月来的震荡区间，技术面呈现偏强走势，仍可介入多单。塑料、PP重心缓慢上移，短线偏多思路，若有效突破前期高点压力，加持多单。甲醇陷入横盘震荡走势，基本面转弱，逢反弹可尝试空单。天胶维持之前的判断，仍未摆脱震荡区间，抄底时机仍不成熟。天胶维持之前的判断，仍未摆脱震荡区间，抄底时机仍不成熟。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:关注美联储议息会议和特朗普基建计划】

上周五公布的美国第四季度GDP同比增长2.6%，低于预期的3.0%。但个人消费支出环比增长 3.8%（前值2.2%），核心PCE物价指数同比1.5% ，高于预期的1.3%，表明美国薪资增速回升，刺激了消费支出。美元指数跌幅收窄，国际黄金冲高回落。欧洲央行利率政策声明暗示，欧元区经济强劲复苏，但通胀还未出现可持续回升，在此之前不会轻易改变前瞻性指引，近期欧元因利好出尽转向调整的可能性较大，本周美联储利率决议以及特朗普1万亿美元的基建计划即将公布，对美元形成利好，黄金短期将继续承压，维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

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