早盘简报
2014年8月4日星期一

最新国际财经信息

1.中国7月官方制造业PMI为51.7%，好于预期的51.4%，连续第五个月回升,创27个月新高；7月汇丰制造业PMI终值同为51.7%，创18个月新高；表明我国制造业稳中向好的趋势更加明显。
2.上周五中国央行发布的二季度货币政策报告称，国内的信贷及资金供给目前已经出现了较高速度的增长，在此后一段时间内，很可能不会再考虑推出进一步的宽松货币政策措施。
3.德国7月制造业PMI终值下修至52.4，不及预期的52.9，但仍为连续第十三个月扩张；英国7月制造业PMI降至55.4，不及预期的57.2，创一年来最新低；欧元区7月制造业PMI终值小幅下修至51.8，不及预期的51.9。
4.美国7月ISM制造业PMI升至57.1，好于预期值56.0和前值55.3，创逾三年来最高；美国7月Markit制造业终值下修至55.8，不及预期56.3。
5.美国7月季调后非农就业人口增加20.9万，不及预期的增加23.3万，这是连续第六个月非农就业增长达到20万以上；7月失业率回升至6.2%，高于预期值6.1%。
6.美国7月密歇根大学消费者信心指数终值为81.8，低于预期值82.0和前值82.5。
7.今日关注：15:00英国7月Halifax季调后房价指数月率；17:00欧元区6月PPI年率；21:45美国7月ISM纽约联储企业活动指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：豆一强势上涨，而油粕疲软寻底】

8月1日，美国芝加哥农产品大豆期货下跌，因预期降水将扶助美国中西部地区的大豆生长，当地的大豆正在关键的生长阶段，新作11月大豆合约下跌2.1%。技术性卖盘也令大豆市场受压。9月大豆合约、8月、9月、10月和12月豆油合约均触及合约低点。当周大豆期货上升0.4%，豆粕下挫2.4%，豆油跌1.8%。
受此影响，周末期间，国内豆粕现货普遍下跌20到30元/吨，豆油现货下跌20到50元/吨不等，国内油粕期货价格，将面临再次寻底的威胁，供给宽松的的压力占据上风，而需求因素尚不足以刺激行情反弹。国内旱情因素，对国内谷物价格带来有利支撑，并出现轮动上涨，豆一表现独立，有效持稳4450，周线级别上涨行情有望延续。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货急涨后正常调整，期价不宜追空】

国内鸡蛋现货价格，经历月末急涨后，近两日周末期间，部分价格稳定，而多数价格有下滑迹象，走货不快。渤海鸡蛋合约，周六却出现1.52%的上涨，突破5元/斤，这显示节前的上涨过程，可能尚未结束，鸡蛋期货价格高位面临震荡，日内或呈现近强远弱局面，关注方向性突破。（新纪元期货王成强）

【白糖：跌破低位横盘区间，短线偏弱】

台风灾害天气对西南主产区的影响逐步淡出，利多炒作结束，本周后半周下跌加速，周五低开报收中阴线脱离前两周抵抗性横盘区域，开启新的下跌推动浪。自下破4890关键支撑位确立周线周期弱势以来，7月14见阶段低点反弹反扑至7月22日，触及4890而无力形成突破，本周由横盘转为继续下破，5日、10日、20日均线粘合形成压力均线簇，成为周线周期下行通道压力线。当前日线周期圆弧顶形态已经确立，多头抵抗力度微弱，盘面将延续震荡下跌，第一下跌目标位在1月末低点4542附近。本周将陆续公布各主产区截至7月底产销数据，市场预期中性偏空，建议未平仓的多单底单注意防控风险，周内短炒震荡偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：盘面重回弱势，短多离场】

7月18日-7月24日这一周，美国2013/14年度陆地棉净签约销售为1293吨,较前一周大幅增加，较近四周平均值低58%。
美国农业部对棉花库存偏高的预期对美棉价格形成持续压制，且利空影响至今仍未彻底消化，美棉12月合约在过去两个月累计大跌33%，上周继续在5日均线压制之下逐步刷新低点，技术指标长期处于低位钝化区域，没有酝酿反弹的特征。国内截至7月底2013年度储备棉累计出库成交231.11万吨，其中国产棉成交217.50万吨；进口棉成交13.61万吨。郑棉空头优势继续保持，上周五大阴线放量跌破横盘整固区间，短期技术形态重新走弱，建议短多及时离场，中仓位持有前期获利空单。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短线偏多操作思路】

上周强麦期货近弱远强，主力合约WH409低位震荡；远月合约WH501周三周四大幅反弹，周五略有回调，主力合约加速移仓一月合约。由高温、少雨引起的夏旱仍在“中原粮仓”河南省蔓延，全省近35%的小型水库基本干枯，过半中小河流断流。官方统计，河南全省已有超过2700余万亩秋作物受旱。今年小麦收购开进度显著快于往年，收购量的增加将导致后期市场流通粮源数量偏少，强麦期价中线将震荡上行。短期来看，旱情激起市场炒作情绪，近期强麦或延续偏强走势，短线偏多操作思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或小幅震荡  锌：短线关注16630一线支撑】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.37%，K线收出小阴线，MACD指标绿色柱扩大，短线走势偏弱。库存上，LME减少550吨，至146200吨；1日上期所库存注册仓单减少275吨，为29483吨。上周五公布的中国7月制造业PMI与预期值相差不大，对市场利好有限，而美国非农数据逊于预期打压金属下行。中国人民银行1日发布的二季度《中国货币政策执行报告》则提出定向降准不宜长期实施，预计对金属市场造成短线心理压力。现货面，进入8月后持货商对升水持乐观态度，挺价意愿更甚，积极拉高现铜升水，无奈市场认可度较低，成交多表现疲弱，整体供应较为充裕。操作上，宏观面总体向好对铜价形成支撑，短线震荡调整后仍有走强机会，多单少量持有。
8月3日云南省昭通鲁甸发生6.5级地震，昭通地区和鲁甸县铅锌资源丰富，但地震对此造成的影响料有限。中线看，由于国际几大锌矿山减产，后期还有数个锌矿计划关闭，后期锌供应偏紧，但伦锌2500一线压力较大。短线看，伦锌后市若有效跌破20日均线，则有望继续下跌，国内可于16500附近逢低少量建多。（新纪元期货 罗震）

【PTA：区间震荡 高抛低吸】

期价向下调整后，再度与现货价格倒挂，这制约期价大幅下跌，而现货下游聚酯需求不佳，成交也十分清淡，同时原材料PX价格连续下行，PTA的成本支撑渐失，预计1409合约将在7200-7500元/吨之间，1501在7000-7100元/吨高位震荡，建议中线多单离场，短线高抛低吸。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：多单轻仓谨持】

玻璃1501合约上周维持震荡偏多，短期均线族向上支撑期价。河北地区报价微弱回升，但华中区仍有个别企业降价，产业整体处于去库存过程。但企业对现货价格存拉涨需求和预期，在行情不佳的现在减产的厂家较少，如河北南玻关闭部分生产线。供需矛盾难化解，只能交给时间来消化。因此玻璃的短线反弹随时结束，轻仓多单谨慎观望。中线行情仍未到启动时间。（新纪元期货 石磊）

【黑色：空单谨慎持有】

钢材市场前期在“微刺激”的提振下小幅反弹，但反弹仅维持一个月并且涨幅仅150点，而二季度以来，钢铁行业的基本面状况没有发生较大利好改变，高温梅雨季节之下，钢厂开工率仍不理想，对于焦炭、焦煤的需求并未改善。从供需格局上来看煤焦八月行情仍堪忧。目前市场上的利好因素主要来自宏观方面，刚公布的7月汇丰PMI和官方PMI均好于预期，二季度的微刺激政策取得有目共睹的效果，多地房地产调控也在松绑过程中。市场对于中国经济平稳回升存在较高预期。我们认为下半年黑色板块的行情会好于上半年，九十月份或有值得操作的波段反弹行情，在山焦调价的背景下，焦煤1409再创新低，目前的弱势震荡格局恐将延续整个八月。建议空单谨慎持有，焦炭下方支撑1000点，焦煤750点。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

因需求疲弱，上周五NYMEX9月原油期货价格下行，至收盘下跌0.29美元。CFR日本石脑油下跌16.13美元/吨。现货面，LLDPE市场价格延续平稳，个别市场略显阴跌，部分石化继续公布月初新价，市场反应平稳，商家继续随行就市稳价出货为主。装置上，兰州石化、扬子石化部分装置停车。上周五连塑低开震荡，收出十字星，MACD指标绿色柱扩大。延长中煤PE投放市场，供给压力有所增大，原油近期走势疲软，成本端支撑减弱，但后期农膜消费有望逐步启动，塑料仍有走高机会，建议短线观望为主，1501后市若能站稳11350多单可少量跟进。（新纪元期货 罗震）

【两板：多单逢高止盈观望】

上周胶合板期货大幅反弹，主力合约BB1409报收七连阳，周五涨势略有放缓，主力多空减仓力度较强。纤维板方面，主力合约FB1409周四大幅反弹，周五期价高位整理，主力空头大幅减仓。各地陆续取消楼市限购政策，一定程度上利多两板市场。加之两板仓单在7月底之前必须全部注销，市场缺乏实盘压力，导致期价持续走强。但随着两板期价持续反弹，出现明显期现价差利润，后期仓单亦将不断增加。目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价高位存在回落风险。操作上，两板多单逢高止盈观望。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：短空谨慎持有，15000一线止盈】

上周沪胶期货冲高回落，主力合约RU1501周一周二延续前一周强势，期价最高上探至16145元/吨，后半周期价重回弱势，周五低开低走，期价考验20日均线支撑。日胶指数冲高回落，期价周五大幅回调，基本收回周初的涨幅，期价再度考验长期均线支撑。上周全国轮胎企业开工率略有回升。截止8月1日，全国汽车全钢胎开工率为71.40%，较上周增加2.18个百分点；半钢胎开工率为82.50%。较上周增加3.21个百分点。但汽车经销商库存连续第三个月超过预警线水平。  目前汽车库存充足，下游市场仍处消费淡季，加之美国商务部对我国轮胎进行“双反”调查，胶价弱势难改。但由于国内宏观基本面好转，港口库存持续减少，加之合成橡胶价格平稳，短线胶价亦难大幅下跌。操作上，短空谨慎持有，15000一线止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：前期空单暂离场观望】

因美国非农数据不及预期，上周五黄金价格走高，至收盘COMEX黄金上涨0.96%，白银下跌0.20%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收258.75元/克，预计早盘开盘价258.80元/克，上海期银主力合约报收4278元/千克，预计早盘开盘价4282元/千克。美黄金震荡走高收出中阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短。基金持仓上，SPDR黄金持仓801.84吨，持仓无变动。消息面，本周重点关注周二澳洲联储利率决议，欧元区6月零售销售月率；周三美国6月贸易帐；周四欧洲、英国央行公布利率决议；周五中国7月贸易帐。市场整体处于大的区间震荡，前期空单可暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线仍需整固】

股指连续上涨后处于强阻力区，技术指标处于高位刚向下，有继续修正要求，许多个股拉高出货，恐将引起指数调整。政策面、资金面偏多，对行情有支撑，A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能整固。（新纪元期货  席卫东）