早盘简报
2017年11月06日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行共开展6900亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当周净投放1200亿，此外续作4040亿一年期MLF。
2. 中国10月财新服务业PMI小幅回升至52.1（前值50.6），为年内次低水平，从综合制造业和服务业数据来看，中国经济保持平稳增长。
3. 美国10月新增非农就业26.1万，不及预期的31万。但失业率降至4.1%，为2000年以来最低。
4. 美国10月ISM非制造业PMI录得60.1，刷新12年新高。工厂订单环比增长1.4%，超过预期的1.2%。
5. 上周五美股收高，10月ISM服务业指数创多年新高等因素令美股获得助力。
道指涨0.10%，标普500指数涨0.31%；纽约黄金跌0.7%，报1269.20美元/盎司；
WTI原油涨2.02%，报55.64美元/桶。
6. 上周五，沪深两市延续整理态势。盘面上，钢铁、煤炭、租售同权板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3371.74，跌0.34%；深成指报11215.19，跌0.68%；创指报1832.97，跌0.79%。
7. 今日关注：07:50日本央行公布会议纪要；15:00德国9月工厂订单月率；16:55德国10月服务业PMI；17:00欧元区10月服务业PMI；18:00欧元区9月PPI；次日01:00纽约联储主席杜德利发表讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期进入技术性调整】

政策消息。1.上周离岸人民币收涨0.15%报6.6356元；2.央行开展4040亿一年期MLF操作；3.深股通连续8个交易日累计净流入35.68亿。
市场分析。上周五，期指延续强弱分化的走势，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，煤炭、钢铁、有色金属板块集体下挫。主力合约IF、IH、IC分别贴水29.30、5.47、64.98点，基差小幅扩大。IF加权回踩20日线止跌回升，但日线背离、MACD指标死叉，短期或仍有下探。IH加权探低回升，短线关注10、20日线支撑。IC加权跌破6400颈线位，日线形成空头趋势。上证指数下探60日线企稳反弹，表明此处存在较强支撑，但不排除向下试探3300关口的可能。
操作建议。多个股指形成日线周期顶背离，短期进入技术性调整。但鉴于经济基本面总体向好，不宜过分看空，充分调整后有望重拾升势。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：弱势盘跌空单宜短，市场关注本周供需报告】

周五因巴西雷亚尔走软，至年内低位区域，令市场担忧美国出口，芝加哥谷物集体承压。其中，美豆跌1.24%；美豆粉跌1.01%；美豆油跌1.23%。咨询公司AgRural称，截至周四，巴西大豆播种率为43%，上年同期为53%。环保部称，4日至8日，京津冀及周边省市地区将出现一次区域性重污染天气过程，国内市场继续关注华北地区油厂开机计划是否会因此受到影响，其中秦皇岛金海11月2日已减为单线生产4000吨/日；唐山中储粮计划11月5到15日期间停机至11月底；天津九三本周双线5000吨/日，因环保原因，11月4日限产单线开机一周左右；天津邦基正常开机4000吨/日；天津中粮正常开机4000吨/日；天津京粮因豆源不足，计划10月29日-11月5日停机，11月6日恢复开机。而年末人民币贬值趋势，一定程度上抬升豆系成本，也限制了豆系价格的跌势。Informa预估美豆单产49.7蒲，产量44.47亿蒲，上个月分别预估为50蒲和44.74亿蒲，美豆单产产量调降预期升温，10日凌晨1的USDA供需报告，是本周关注的热点。国内豆油本月以来盘跌下探近100点，关注6000-6050支持区域，持稳将带来增持多单的机遇，笔者仍强调岁末博取旺季多头行情，为市场主要方向；国内豆粕日成交量创历史较高水准，而豆粕紧紧跟随美豆波动，几乎吞没了10月供需报告以来的涨势，关注11月供需报告后市场新的方向，粕价再次下探过程空单仅宜短对待。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货维持强势，期价近强远弱】

11月3日，全国鸡蛋价格以稳为主，北京、上海继续走稳，广东地区稳中略有回升，东北地区主稳有涨，养殖户多正常出货，各地走货速度一般，小蛋货源紧张，存在抢货现象。主产区鸡蛋价格3.63-3.86间，维持稳中反弹。JD1801合约，4200-4250为重要防守，上端阻力4300-4350，预计短期陷入高位震荡，属于区间波动的多空平衡市。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格预计维持盘涨的态势，多头市场期市多单交易为主，注意轻仓位博弈。（新纪元期货王成强）

【白糖:维持逢低偏多操作】

上周郑糖期货探低回升，主力合约SR1801前半周小幅回调，但下方上升趋势线支撑有效，周四周五重回涨势，短线将考验6500整数压力。ICE原糖期货周五回升，受助于基金空头回补，收复前一交易日全部跌幅。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，2017/18年度全国食糖产量不及预期，下游备货需求旺季即将启动，郑糖技术支撑有效，近期仍有上行空间，逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:逢低尝试短多】

上周郑棉期货低位反弹，主力合约CF1801报收三连阳，技术面反弹；棉纱期货亦震荡反弹，棉纱与棉花价差小幅收窄。ICE期棉周五下跌，因稍早触及逾一周高位后遭遇强劲技术阻力。消息方面，国家棉花市场监测系统数据显示，截止11月3日，全国新棉采摘进度为85.7%，同比增加5.4个百分点；全国交售率83.3%，同比增加5.7个百分点。仓单方面，截止11月3日，郑商所棉花仓单数量597（-8）张，有效预报249（+12）张，折货3.384万吨。综合而言，新棉上市高峰期，市场供应压力较大；但与此同时，下游备货旺季即将到来，短线郑棉存在反弹需求，逢低可尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

上周五上期所铜1712合约震荡走高，至收盘上涨0.31%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存270400吨，减少3450吨；3日上期所铜仓单24200吨，持仓减少1097吨。上周五公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加26.1万人，市场预期增加31.0万人，前值减少3.3万人；美国10月份失业率为4.1%。ISM美国10月非制造业指数为60.1，预估为58.5，9月为59.8，数据较好。上周五美元指数走高，伦铜则震荡收低。今日重点关注欧元区9月生产者物价指数。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；中国10月财新制造业PMI51，符合预期；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。上周五伦铜收出小阴线，国内夜盘震荡走低，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：趋势暂不明朗 维持波段短多】

TA1801合约上周波动加剧，周一大幅冲高回落，周二竟迅速探低至5120元/吨，随后期价窄幅震荡屡收小阳线，成交和持仓量能不断收缩，短期均线族粘合，技术指标MACD相对钝化，期价仍在5100-5250窄幅区间内，趋势性暂不明朗。隔夜美原油指数仍维持强势，突破55美元后依旧呈现攀升之势，维持于坚挺发散的短期均线之上，多头格局显著。周五夜盘TA站上5200点，操作上建议TA宜波段操作，日内关注短多机会。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢厂焦化双双限产 夜盘齐现超跌反弹】

螺纹1801合约上周涨跌互现，成交和持仓不断收缩，挣扎于3600一线，随着钢厂和焦化的双双限产，周五夜盘高开高走突破20日线，短线有望延续超跌反弹，建议以波段短多为宜。钢厂限产直接导致铁矿需求显著承压，但铁矿石1801合约在探至420一线后暂获支撑，未能向下破位，连续小幅反弹奠定止跌基础，期价站上5、10和20日线，有望延续偏多，上探40日线。焦化限产正在趋紧，现货出厂价屡遭下调，双焦近期低位震荡表现疲弱，焦化利润大幅回吐在一定程度上限制跌幅，上周四开始出现“超跌反弹”，中阳线站上5日和10日线，周五夜盘尝试突破20日线，建议空单离场，轻仓尝试短多，但应注意基本面同样限制涨幅。动煤1801合约承压60日线，短线有望回探600点一线，轻仓尝试短空，但应注意黑色系反弹的影响，以及冬季采暖支撑需求，不宜过分看空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线反弹节奏，预计仍有一定反弹空间】

原油方面，因市场预期OPEC将延长减产协议，并稳步削弱过剩供应,上周五美原油价格走高。贝克休斯数据显示，截至11月3日当周，美国石油活跃钻井数减少8座至729座，创去年5月来最大降幅且触及今年5月来最低水平。现货面，市场报价高位震荡，中石油及中石化部分大区下调出厂价，抑制PE市场涨势，贸易商积极出货，市场低端价位询盘增多。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，计划全月检修；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修35天；延长中煤LLDPE装置10月18日停车，11月4日投料。3日企业装置开工率为93.9%左右，较上一交易日上升1.5%。根据检修计划，11月将有部分检修装置复产，预计后期开工率将有提升。库存方面，3日石化库存约为65万吨左右，较上一交易日下降4万吨左右。连塑1801合约上周五高开高走收出小阳线，持仓量减少，短线反弹节奏，预计仍有一定反弹空间。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位多单持有】

上周沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1801站稳20日均线，期价重心缓慢上移，但整体仍未摆脱低位震荡区间；日胶指数窄幅反弹。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，基本面缺乏实质利好，但沪胶结束长达一个月的横盘震荡走势，短线技术面反弹，低位多单持有，关注区间上沿突破情况。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:中期震荡筑底，维持逢低偏多思路】

上周五公布的美国10月非农就业不及预期，但工业产出和ISM非制造业PMI好于预期，美元指数先抑后扬，国际黄金冲高回落。具体数据显示，美国10月新增非农就业26.1万，低于预期的31万，薪资增速不及预期。但失业率降至4.1%，为2000年以来最低。美国10月ISM非制造业PMI录得60.1，刷新12年新高。工厂订单环比增长1.4%，超过预期的1.2%。近期公布的美国经济数据强劲，特朗普税改有序推进，欧洲、英国央行利率决议偏鸽派，对美元指数形成支撑，是黄金承压的主要原因。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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