早盘简报
2017年09月29日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行700亿逆回购操作，中标利率持平于2.6%和2.75%，当日实现净投放为零。
2. 美国二季度GDP终值为3.1%，超出前值和预测值3%，创2015年一季度以来的最快增速；但核心PCE物价指数环比持平于0.9%，表明通胀依然疲软。
3. 周四美股收高，投资者仍在权衡特朗普的税改计划与美国经济数据，并等待联储官员的讲话。道指涨40.49点，标普500指数涨0.12%；纽约黄金收涨0.90美元，报1288.70美元/盎司；WTI原油收跌1.11%，报51.56美元/桶。
4. 周四，沪深两市呈现窄幅震荡的走势，盘面上，钢铁、房地产、煤炭板块跌幅居前。截止收盘，两市成交量依旧与前日持平，沪指报3339.64，跌0.17%；深成指报11031.42，跌0.05%；创指报1854.73，跌0.01%。
5. 今日关注：07:01英国9月Gfk消费者信心指数；07:30日本9月全国CPI年率；09:45中国9月财新制造业PMI；15:55德国9月失业率；16:30英国第二季度GDP年率、8月央行抵押贷款许可；17:00欧元区9月CPI年率；20:30美国8月PCE物价指数年率；20:30加拿大7月GDP月率；21:45美国9月芝加哥PMI；22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:基本面总体向好，逢低布局节后多头行情】

政策消息。1.人民币收跌0.22%报6.6549元；2.央行开展700亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通昨日净流出1.81亿。
市场分析。周四，期指呈现弱势震荡的走势。现货市场方面，钢铁、房地产、煤炭板块集体走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水-8.46、-10.72、15.79点，基差继续收窄。IF加权反弹站上20日线，连续五周维持在3800上方横盘震荡。IH加权在40日线附近受到支撑后小幅回升，收长下影十字星，短线有企稳的迹象。IC加权反抽20日线承压回落，短期或仍有震荡。上证指数整体维持在3330-3400区间震荡，成交量连续萎缩，表明下跌动能日益衰减。
操作建议。节前一周市场交投清淡，主力资金入场意愿低迷。但十九大召开前政治维稳的基调不变，维持逢低偏多的思路，博弈节后多头行情。(新纪元期货 程伟)

农产品

【白糖:轻仓空单或无仓过节为宜】

周四郑糖期货弱势回调，主力合约SR1801延续6100附近震荡反复，市场量能持续萎缩。ICE原糖期货周四收涨，受助于空头回补。消息方面，国储第二批竞拍总量20.5万吨，成交17.4万吨，成交价在6500-6570元/吨之间；9月30日，广西还将竞拍13.4万吨地储。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，国家与地方储备持续投放储备糖，市场供应压力增加，短线郑糖延续弱势震荡格局，但国庆长假市场风险加大，糖价6000点附近或有较强支撑，轻仓空单或无仓过节为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:15500上方空单逢低止盈观望；价差7850附近，多CY1801空CF1801套利考虑止盈】

周四郑棉期货延续跌势，主力合约CF1801最低下探至15060点，夜盘低开后小幅反弹；棉纱期货亦跟随郑棉，CY1801与CF1801价差探低回升。ICE期棉周四上扬，受助于投资者担忧全球最大棉花种植州德州的收割可能因降雨而延迟。消息方面，截止9月21日当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售19.42万包，较之前一周减少12%。储备棉竞拍情况，9月28日国储棉轮出销售3.05万吨，成交率100%，成交均价14740元/吨（-70）；9月29日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉1.99万吨。仓单方面，截止9月28日，郑商所棉花仓单数量817（-14）张，有效预报21（0）张，折货3.352万吨。综合而言，国内新棉报价坚挺，但轧花厂态度谨慎，收购陷入僵局；储备棉轮出保障市场供应，短线郑棉延续弱势震荡，15500上方空单逢低止盈观望；价差7850附近，多CY1801空CF1801套利考虑止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：假期将至，轻仓操作为主】

周四上期所铜1711合约探低回升，至收盘上涨0.50%，K线收出十字星。库存上，LME铜库存298425吨，减少3525吨；28日上期所铜仓单23329吨，持仓减少3588吨。昨日公布的数据显示美国二季度GDP终值为3.1%，增速创下自2015年一季度以来的最快增速，不过美国至9月23日当周初请失业金人数为27.2万人，高于前值和预期。今日将公布美国8月个人收入，美国9月密歇根大学消费者信心指数终值等数据，对此保持关注。国内宏观面，8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速比上月回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速比上月回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点；1-8月份，规模以上工业企业利润同比增长21.6%，增速比1-7月加快0.4个百分点。周四上期所铜探低回升，预计国内短线震荡偏强走势，假期时间较长，建议轻仓过节。（新纪元期货 罗震）

【LLDPE：短线观望为主】

原油方面，28日，WTI原油主力合约开盘52.05美元/桶，至北京时间17:00报收52.20美元/桶。EIA公布的数据显示，截至9月22日当周美国原油库存减少184.6万桶至4.70986亿桶，市场预估为增加342.2万桶。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，节前部分下游工厂备货，石化库存有所下降，中石油部分大区上调出厂价，不过贸易商投机积极性一般，抑制市场涨幅。装置上，上海石化1PE1#装置8月13日停车，计划检修至9月30日；神华包头全密度装置12日开始停车检修，预计停车15天左右；神华宁煤LLDPE装置9月15日停车，计划10月份正式开车。9月28日企业装置开工率为96.0%左右，较上一交易日持平，装置开工率较高。

宏观面，8月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、固定资产投资等经济数据不及预期，不过1-8月份规模以上工业企业利润同比增长21.6%，增速比1-7月加快0.4个百分点。需求上，9月以来，塑料消费旺季来临，农用塑料需求大涨带来下游农膜等开工率持续提升。库存方面，9月28日石化库存为74万吨左右，较上一交易日下降5万吨，连续两个交易日大幅下降。连塑1801合约周四低开探低回升，持仓量减少，至收盘收出带长下影的低开阴线。预计连塑短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单逢低止盈，轻仓或无仓过节】

周四沪胶期货暴跌，主力合约RU1801封于跌停板，夜盘最低一度下探至12905点，随后小幅回升；日胶指数亦跟随下跌，考验200整数支撑。期货库存方面，截止9月28日，上期所天胶期货库存为37.51万吨，较前一交易日增加20吨。综合而言，天胶主产国并未限制出口，而国内经济数据走弱抑制需求，供需基本面偏空，沪胶技术面破位，近期或维持弱势格局，但国庆长假来临，市场风险加大，空单逢低止盈，轻仓或无仓过节。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短期不宜过分看空】

昨晚公布的美国二季度GDP终值为3.1%，超出预期和前值3%，创2015年一季度以来的最快增速。但核心PCE环比持平于0.9%，表明通胀依然疲软。美元指数小幅回落，国际黄金探底回升，收复1280美元/盎司关口。近期美联储美联储主席耶伦发表鹰派讲话，警告货币政策收紧太过渐进将会导致经济过热，提升了12月加息的预期，此外特朗普税改框架公布，二者共同支撑美元上涨，令金价承压。但我们认为美联储加息和缩表预期仍在不断消化，特朗普税改进展虽然超出市场预期，但内容并无新意，税改力度略低于预期。待以上利空充分消化，金价将会企稳，不宜过分看空，激进者维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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