早盘简报
2015年11月24日星期二

最新国际财经信息

1. 近日，山西明文取消商品房购房限制，成中国第四个取消楼市限购的省份，也是本轮高层提出化解房地产库存之后，第一个采取行动的地方政府。
2. 德国综合PMI录得54.9，增速达到三个月以来新高，主要因为新订单增长达到两年来最佳，但制造业增速放缓拖累了德国的整体表现。
3. 因欧元疲软和企业降价行为帮助推动新订单的增长，欧元区11月综合PMI升至54.4，好于预期值54.0。显示欧元区11月经济表现为四年半以来最佳。
4. 美国成屋销售总数继9月创下2007年2月以来次高之后，10月成屋销售总数年化536万户，环比下跌3.4%，预期为环比下跌2.7%。
5. 周一美股小幅收跌，成交清淡。原油价格波动受到关注。道指下跌0.17%，标普500指数下跌0.12%；WTI 原油收跌0.10%，报每桶41.86美元；纽约黄金收跌0.80%，报每盎司1067.70美元。
6. 周一，沪指轻微高开后保持震荡，午后持续走低，尾盘一度跌破3600点，盘面上，券商股、交运股领跌。沪指跌0.56%，报3610.32点；深成指跌0.91%，报12586.69点；创业板跌1.06%，报2770.58点。
7. 今日关注：15:00德国第三季度GDP终值；22:00美国9月20座大城市房价指数年率；23:00美国11月谘商会消费者信心指数、里奇蒙德联储制造业指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：适度谨慎控仓观望】

政策消息。1.沪股通净流入0.23亿元；2.融资余额14连增，报12189.24亿元；3.人民币兑美元即期汇率收跌0.07%，报6.3896元，中间价创近三个月新低，贬值预期升温；4.24天内1400亿元RQFII驰援A股。
市场分析。受新股IPO及周末利空消息冲击，周一期指冲高后回落。主力持仓变动传递出的多空方向并不明确：IF前五主力净空持仓减少90手，IH前五主力净多持仓减少133手，IC前五主力净空持仓减少215手。目前中期上升通道完好，短期震荡调整不改慢牛格局。IF加权短期形成了3600-3780震荡箱体，目前仍在此箱体中运行。关注箱体下沿支撑和上升通道下轨支撑。
操作建议。支撑压力：IF加权3640/3770，上证3560/3660。早盘或有惯性探底，稳健者适度谨慎控仓观望，激进者震荡思路高抛低吸。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：超跌反弹短多思路，仍存在油强粕弱结构】

CBOT大豆期货周一上涨，因在隔夜交易中触及近六年半以来最低后出现逢低买盘和空头回补，此前，美豆价格在隔夜交易中下跌，因预计阿根廷农户的大豆销售将增加，在阿根廷总统决选中，反对党候选人马克里获胜。CBOT1月大豆期货合约收涨6-3/4美分，报每蒲式耳8.64-1/4美元。12月豆粕合约收涨2.3美元，报每短吨285.3美元。12月豆油合约涨0.01美分，报27.91美分。原油市场出现异动性上涨，沙特政府将与欧佩克和非欧佩克国家合作，以稳定油价，此消息致油价在40关口获得支撑，低位反弹幅度较大，提振部分商品风险偏好。
昨国内六种商品跌停，其中包豆粕菜粕主要合约，美元指数强势挺进100关口是重要系统性诱因，阿根廷决选后，该国大豆出口关税将从35%逐步缩减，谷物出口性竞争增强，这或许是豆类市场需要评估和考虑的负面冲击。美豆表现谨慎，850盘中下破后未带来恐慌性抛售，反而引来低吸买盘，这为国内空头短期过度投机做空带来一定威胁。菜油，豆油为代表的油脂，季节性转强势头凸显，成颓废的商品交易市况中的多头亮点，在市场环境缓和后配置多头部位，此前多单宜波段偏短。买油抛粕的套作思路被证实为近日获利颇丰的策略，近日可减持锁定部分利润，短线粕价超跌反弹，趋势深化短多不恋战。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：近强远弱，日内反弹】

搜牧资讯称，23日，主产区鸡蛋价格基本稳定，部分地区有所下降，货源正常，走货尚可，业者多观望周边；销区鸡蛋价格以稳为主，到货正常，走货一般，预计后市稳为主流，局部下滑。主产区鸡蛋价格集中在3.40-3.69；主消区鸡蛋价格集中在3.89-4.10。鸡蛋期货，昨日受多商品跌停影响，特别是粕类跌停影响下，远月合约大跌2.56%，止于3128,近月1月合约，在现货强势支持下早盘一度上冲至3848，午后追随商品大势剧烈波动回落，下档支撑3700。维持多近空远套作思路，1月合约仍是波段参与多单的重要合约，待整体交投环境改善，可在增持多单。（新纪元期货王成强）

【白糖：已有空单继续持有，短线加多仍需谨慎】

周一郑糖期货强势反弹，主力合约1605夜盘延续强势，技术指标向上运行；ICE原糖期货周一延续强势，因交易商关注降雨可能导致最大甘蔗种植园巴西收成减少的预期。消息方面，摩根士丹利周一在邮件中报告称，预计2015/16年度全球糖市供应量为1.686亿吨，需求量为1.723亿吨，将形成370万吨的供应缺口；2014/15年度全球糖市场供应过剩647万吨。开榨情况，截止23日不完全统计，广西已经有10家糖厂开榨，同比持平，已开榨糖厂日榨设计产能为8.7万吨/日，同比增加1.92万吨/日，预计广西还将有10-11家糖厂开榨。据天气预报显示，本周有一股冷空气将南下，25-26日广西大部分地区降温幅度将可达8-10摄氏度，广西的开榨进度或受降雨降温的天气影响。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；短期来看，降雨或导致巴西收成减少，而国内糖厂开榨亦受不利天气影响，近期郑糖持续走强；但目前国内现货市场依旧需求淡季，加之整体商品市场氛围偏空，郑糖短线反弹之路仍将曲折。操作上，已有空单继续持有，短线加多仍需谨慎。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：空头思路为主】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌1.87%。库存上，伦铜库存251125吨，减少1200吨。23日上期所注册仓单51479吨，流出1997吨。虽前期部分铜矿减产，但由于部分铜矿投产，铜市供给压力仍大。智利铜矿安托法加斯塔矿业近期表示因有一个新矿投产并且现有矿场得到改善公司2016年的铜产量可能增加3%左右。需求方面，当前经济下行压力仍大，下游消费疲软，且市场担忧春节前需求会进一步下滑。而部分基金大举建空铜，也令市场承压。技术面看，伦铜收出中阴线，上方5日均线承压，总体走势趋弱。操作上，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡反弹延续 4600之上短多】

TA在上周探低回升后，周一工业品塑料、PP、甲醇纷纷触及跌停之下，TA表现十分淡定，高开低走收小阴线，但坚守向上发散的短期均线族，显示出震荡偏多格局。由于TA供给端的恢复，前期利好消散，需求旺季结束，期价难以脱离低位区间，但美原油指数的暂时止跌令TA暂获支撑，似有减仓反弹的迹象。隔夜美原油指数收中阳线，对TA形成提振，预计日内或延续小幅走高。中线来看12月美联储议息会议之前，美原油指数易跌难涨，并不看好工业品的反弹，因此追反弹需十分谨慎，波段为宜获利及时止盈。5日均线之上波段短多，短多止损位4550元/吨。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹下跌仍未见底，铁矿石破位300短空】

随着钢材需求步入季节性淡季，产业链的寒冬也日渐冷峻，钢厂开工率呈现震荡回落态势，去库存仍在深化，对铁矿石、焦炭等原材料的需求也将进一步减弱，使得铁矿石港口、钢厂库存双双回升，抛压沉重。螺纹领衔，铁矿石、焦炭等黑色系列商品价格在月度周期仍将维持低位。本周开盘螺纹主力1605合约如期加速下跌破位1700点，期价第一压力位1700元/吨，第二压力位1750元/吨，而下行目标位或将触及1600点，因此在下行酣畅的过程中应当避免“猜底”和“抄底”，螺纹加速下杀仍未见底，铁矿石1605合约破位300点，偏空震荡之下维持短空思路。背靠短期均线，RB1605合约1700点之下日内波段短空。铁矿石或有微弱反弹,空单止损位RB1605：1700元/吨；I1605:310元/吨。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：近强远弱，近月空单适量减持】

沙特称将稳定油价但市场对库存及供给压力的担忧仍存，周一美原油价格盘中动荡。现货面，市场价格延续弱势，线性下跌50-100元/吨，周初市场交投气氛清淡，且部分石化继续下调价格，商家对后市信心不足，部分让利出货。供给端，延长中煤装置短期检修，但总体看检修装置较少，后期陕西神木新增装置投产压力仍存。不过按照石化检修计划，12月或有多套装置检修，关注检修能否如期进行。周一塑料1601合约探低回升，收出带长下影阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短,总体走势偏弱。沙特阿拉伯内阁周一称，准备与石油输出国组织(OPEC)及非OPEC产油国一同努力以获得石油市场稳定，对原油形成一定提振。供给端，近期检修装置较少，后期陕西神木新增产能月底或投产，短期供给压力仍存。需求方面，棚膜需求下降，下游提振有限。塑料近强远弱走势，1601合约受现货支撑，昨日小幅上涨。远月合约则相对较弱，昨日小幅下跌。操作上，近月1601合约适量减持，或多近空远套利操作。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：仍将延续弱势，空单继续持有】

周一沪胶期货延续跌势，1601合约夜盘不跌，考验万点支撑；1605合约持续下行，最低下探至9350元/吨，技术指标呈现空头排列。日胶指数亦大幅下挫，下探前期低点寻求支撑。库存方面，截止11月23日，上期所天胶期货库存为16.25万吨，较上一个交易日减少400吨。海关数据显示，2015年10月中国天胶进口量212190吨，同比增加19%。基本面而言，十月重卡销售同比萎缩依然保持在两位数以上，国家信息中心预计2016年重卡市场需求还将下降；内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率亦维持低迷，而期现货库存持续增加，基本面不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，美联储会议纪要巩固12月加息的预期，利空商品市场，近期沪胶仍将维持弱势，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：逢高短空思路为主】

因美联储加息预期仍压制金价，周一美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓655.69吨，流出5.06吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收222.05元/克，上海期银主力合约报收3210元/千克。昨日公布的数据显示美国10月NAR基调后成屋销售数据在上个月大幅攀升4.7%之后，本月低于市场预期的-2.0%水平，下滑达到-3.4%，而美国Markit11月制造业采购经理人指数初值为52.6，为2013年10月来最低。昨日美国公布的数据总体不佳，但市场对美联储加息预期仍强烈，压制金价。技术面看，美黄金收阴，上方10日均线承压，总体走势仍偏弱。操作上，逢高短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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