早盘简报
2017年03月09日星期四

最新国际财经信息

1. 中国2月进口同比大增44.7%（前值25.2%），出口同比增长4.2%（前值15.9%），实现贸易逆差603.6亿元，为2014年2月以来首次。
2. 周三，央行在公开市场进行300亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日实现净回笼200亿。
3. 日本四季度实际GDP年化季率终值为1.2%，比初值1.0%有所上调，连续四个季度实现正增长，主要受日元贬值的影响。
4. 美国2月ADP新增就业29.8万人，超过预期的19万和前值24.6万，暗示即将公布的2月非农数据或表现靓丽，为美联储加息再添有利证据。
5. 周三美股涨跌不一，道指与标普500指数均连续第三个交易日收跌。美国原油库存创新高导致国际油价重挫。道指跌0.33%，标普500指数跌0.23%；纽约黄金收跌0.6%，报1209.40美元/盎司；WTI原油收跌5.38%，报50.28美元/桶。
6. 周三，沪深两市延续弱势震荡整理态势，盘面上，中字头股票、天津自贸区、农机板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3240.66，跌0.05%；深成指报10498.31点，跌0.51%；创指报1964.63，跌0.67%。
7. 今日关注：09:30中国2月CPI、PPI年率；20:45欧洲央行公布利率决议；21:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:维持逢低偏多思路】

政策消息。1.在岸人民币收跌0.16%报6.9113元；2.央行开展300亿逆回购操作，当日净回笼200亿；3.深股通连续59个交易日净流入413.29亿。
市场分析。周三，期指小幅回调。现货市场方面，中小创题材股全面降温，市场热点板块相对杂乱。主力合约IF、IH、IC分别贴水18.33、7.47、47.49点，基差小幅收窄。IF加权再次失守20日线，但60分钟周期已走出下降通道，短线或仍有震荡。深成指、创业板指数收对冲性阴线，短线有调整的要求。上证指数再次受到20日线支撑企稳，短线震荡或为后市上行蓄势。
操作建议。中小创连续上涨后，技术上有调整的要求。两会期间预计股指仍以震荡为主，会后有望重拾升势，维持偏多思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：跌势趋缓，日内交投谨慎】

8日，CBOT大豆期货周三下滑，交易商称，因南美丰产预估打压市场,全球需求强劲的迹象限制了跌幅。在美国农业部（USDA）月度供需报告出炉前，投资者锁定获利。市场广泛预期，供需报告将显示巴西大豆和玉米收割预估将被上调。《华尔街日报》对分析师所做的调查结果显示，预计美国农业部对于巴西大豆产量的预估将上调至1.061亿吨，高于2月预期的1.04亿吨。CBOT 5月大豆期货合约收跌3-1/2美分，报每蒲式耳10.21-3/4美元，创1月11日以来最低。 5月豆粕期货合约收跌0.2美元，报每短吨331.1美元。5月豆油期货合约跌0.19美分，报每磅33.54美分。
美国ADP数据超预期利好，市场进一步强化美国下周升息的预期，风险厌恶和释放的系统性因素，宏观驱动是近期交易主要线索。吉隆坡会议专家看空后市，Fry认为，全球毛棕油产量增幅将远高于600万吨，今年第三季毛棕油均价料跌至每吨2500令吉，第四季度跌至2250令吉。油世界Mielke预计，到2018年毛棕油将跌至每吨2400马币，因干旱过后产量复苏，马来今年棕油产量1985万吨，去年1730万吨。油脂价格持续大跌临近年线附近，农产品偏强，而工业品偏弱，预计续跌动能日内不足，市场关切USDA供需报告交投谨慎，油粕日内不是主要沽空品种，震荡思路操作。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：价格日内将显示偏强运行态势】

8日，全国鸡蛋产区现货价格集中在2.08-2.22，区域间价差持续收窄，现货整体表现波澜不惊。基于鸡蛋现货涨幅持续低迷，产业缓慢去产能，期货价格表现为近弱远强。5月合约，3300-3330区域失守，寻底至3100附近，期现价差回归是交割前主要线索。9月合约挺进近两年的高价区域4300-4400，3月首周上涨呈收敛状态，一般而言，这存在技术下探的机会，4230-4330区域是趋势增持多单的较佳机会，关注下探和多单吸筹时机，维持战略多头底仓。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单继续持有】

周三郑糖期货延续跌势，主力合约SR1705一度考验6700整数支撑，夜盘低位弱势震荡。ICE原糖期货周三从稍早触及的2017年低位反弹收平，因尾盘出现一波买盘，此前技术卖出信号和美元走坚令价格跌至技术超卖水平导致市场重挫。消息方面，2月广西食糖铁路外运量为6.55万吨，同比多运3.88万吨。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加，短线郑糖或延续弱势，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉或回归震荡走势，空单谨慎持有】

周三郑棉期货大幅下挫，主力合约CF1705中阴考验40日均线支撑，夜盘低位弱势震荡。ICE期棉周三几乎持平，交投清淡，市场静待USDA周四公布的月度供需报告。消息方面，3月8日国储棉轮出销售3.00万吨，成交率99.54%，成交均价15126元/吨（较前一日价格下跌206元/吨），当日成交最高价16230元/吨，最低价14230元/吨。仓单方面，截止3月7日，郑商所棉花注册仓单数量2312张（+108），有效预报2074张（-71张）。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前下游纺织企业棉花商业库存不多，抛储初期有较强的补库需求，但储备棉持续投放补充市场供给，缺乏新的题材炒作，短线郑棉或回归震荡走势，高位空单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或偏弱走势】

周三伦铜冲高回落，至收盘下跌0.71%。库存上，LME铜库存288525吨，增加26550吨；8日上期所铜仓单166808吨，增加2096吨。美国2月ADP就业人数暴增29.8万，为2015年12月以来最大增幅，远超预期的19万和前值的24.6万，且前期美联储多位官员讲话偏鹰派，市场对美联储3月加息的预期大增，美元走强对铜价形成一定压制。同时近期伦铜库存大幅增加，也给市场带来一定压力。供给方面，今年以来铜矿供应端受中断事件干扰较大，供应端受到的干扰将对产量带来一定影响。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。数据方面，今日关注中国2月CPI年率；美国上周初请失业金人数。周三伦铜冲高回落，预计国内短线震荡偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油暴跌TA重挫 空单继续持有】

TA1705合约周三受美原油指数下挫拖累，期价低开低走收长阴线，不仅如期刺穿5500点，破位短期均线族，更一举回落至5400点一线。基本面看国内PTA产业链供需格局较春节前已有大幅好转，期价表现短线连续回落主要与美原油指数的波动有关，美联储3月加息预期升温，隔夜美原油指数由于原油库存的大增而暴跌4.6%，至51美元一线，这一波动重挫夜盘商品市场，TA1705合约低开低走再跌近3%，一度短暂触及5300点之下，建议以空单持有为主。（新纪元期货 石磊）

【黑色：调整仍在延续 空单持有为宜】

黑色系在上周高位震荡反复中寻得下行之路，我们曾在周报中提示，若螺纹跌落5周均线，则有望开启近200点的下挫。螺纹1705合约本周自3550一线开启下挫，逐步跌落5日、10和20日线，5周均线也已经失守，下行趋势显著，短期目标位为3350一线即40日线和中期上升趋势线附近。铁矿石周三再40日线的支撑下窄幅震荡，夜盘则巨幅减仓下挫，短线调整目标位在620-630元/吨。双焦承压前高一线，螺纹、铁矿回撤，双焦短线偏空。国内、国际市场还整体受到美联储加息预期升温的影响，总体而言，黑色系短线调整仍在延续，操作以空单持有为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油走低，关注上方9500一线压力】

因美原油库存骤增，周三美原油价格大幅走低。现货面，现货市场心态受挫，贸易商纷纷让利出货，现货市场倒挂倒逼中石油及中石化部分大区下调出厂价，市场看空气氛浓厚。周三连塑低开低走收出中阴线，跌破9500一线，9500一线由支撑转为压力，短线偏弱走势。EIA公布的数据显示上周美国原油库存刷新纪录高位，原油大幅走低。装置上，齐鲁石化LDPE装置3月3日故障停车，计划检修20-30天；抚顺石化HDPE装置8日停车小修，计划修6天；兰州石化高压装置6日停车，计划检修4天。近期装置检修有所增加，但多以短期检修为主。下游终端企业备货积极性不高，下游工厂装置开工率提升有限。石化去库存进度缓慢，石化库存属于偏高状态。社会库存也消化缓慢，库存压力大给市场带来一定压力。不过，后期随着农膜需求进入旺季，需求有望回升。3月底开始装置检修计划增加，4月份装置检修有望进入高峰期。总体看后期供需矛盾趋于缓解，但当前库存较大压制价格。周三连塑收出中阴线，关注上方9500一线压力。（新纪元期货 罗震）

【天胶:近期沪胶延续弱势，关注17500支撑】

周三沪胶期货大幅下跌，主力合约RU1705跌破18000整数支撑，夜盘弱势震荡。日胶指数延续弱势。消息方面，海关数据显示，中国2月天胶及合成橡胶进口量为56万吨，环比增加9.8%，同比增加80.6%。综合而言，东南亚停割期临近，国内重卡销售维持强势，沪胶中期反弹趋势未改。短期来看，泰国无限期推迟第四次抛储，国内轮胎企业开工率缓慢回升，基本面仍有支撑；但目前美联储加息风险主导市场，近期沪胶延续弱势，关注17500支撑，短空可部分止盈。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储3月会议前，空单继续持有】

昨晚公布的美国2月ADP就业人数29.8万，远超预期的19万和前值24.6万，受此提振，美元指数快速上行收复102关口，国际黄金应声下跌，击穿1210美元/盎司。近期公布的美国经济、就业、通胀数据强劲，为美联储加息提供有力证据。上周六位美联储FOMC票委先后发表鹰派讲话，使得市场对3月加息的预期持续升温，联邦基金利率期货显示3月加息的概率超过90%，年内加息三次的概率上升至58%。因被称为“小非农”的ADP就业人数大超预期，暗示周五公布的2月非农就业表现强劲，为美联储3月下周加息扫除了最后一道障碍，我们认为3月加息将是板上钉钉。美国国债收益率连续上行，两年期国债收益率触及7年半高位，实际利率上行将对金价形成打压。国际黄金调整仍在持续，3月会议前空单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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