早盘简报
2016年9月13日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行700亿7天期和450亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日实现净投放650亿。
2. 美联储理事Brainard表示，虽然经济取得进步，但劳动力市场改善对通胀提升有限，美联储应谨慎不该过快加息。
3. 周一，在外围市场利空消息的影响下，沪指大幅低开，各大板块皆墨，题材股、权重股齐低迷。截止收盘，沪指报3021.98点，跌幅1.85%；深成指报10461.58点，跌幅2.8%；创业板指报2145.56点，跌幅2.61%。
4. 周一美股收高，美联储理事布雷纳德称应谨慎对待加息，缓解了市场对加息时间已迫近的担忧。道指涨1.32%，标普500指数涨1.47%；纽约黄金收跌0.7%，报1325.60美元/盎司；WTI原油收涨0.89%，报46.29美元/桶。
5. 今日关注：10:00中国1-8月固定资产投资、消费品零售总额、工业增加值；14:00德国8月 CPI年率；16:30英国8月CPI/PPI年率、零售物价指数年率；17:00欧元区9月ZEW经济景气指数；17:00德国9月ZEW经济景气指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:美股大涨收复失地，短线反弹逢高减多】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率与上日收平报6.6799元；2.央行进行450亿14天期、700亿7天期逆回购，当日净投放650亿；3.沪股通净卖出25.79亿。
市场分析。受周末证监会强调全面监管，以及美股大幅下跌等利空影响，周一期指低开低走。主力合约IF、IH、IC分别贴水28、12.38、35.64点，基差小幅扩大。IF加权跌破前期低点3240支撑位，未出现明显的止跌信号，或继续需求支撑。深成指下破60日线，成交量放大，表明下跌动能有待释放。上证指数在3040-3078形成跳空缺口，短期若不能回补，则可能形成突破性缺口。股指连续19个交易日形成的震荡区间，在昨日被打破，震荡箱体的下沿由支撑变压力，关注IF加权3243-3287缺口能否回补。但昨晚受美联储理事鸽派表态提振，美股大幅走高收复失地，将提振市场情绪。今天10:00公布中国8月投资、消费、工业增加值，需重点关注。
操作建议。利空因素正在消化。美联储官员鸽派言论助推美股大涨，有利于股指短线反弹，但鉴于9月基本面显著偏空，宜采取逢高减多的策略。支撑/压力：IF加权3200/3240、上证3000/3040。 (新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：供需报告显示利空，价格震荡盘跌】

12日，美国大豆期货周一下挫，回吐早盘涨幅，因美国农业部（USDA）上调美国2016年大豆单产预估，且预估值超出市场预期。8月份的天气条件对作物有利，促使USDA将美豆单产预估上调至每英亩50.6蒲式耳的纪录高位，高于分析师预估区间高端。将2016/17年度美国大豆结转库存预估从8月的3.30亿蒲式耳上调至3.65亿蒲式耳，但2015/16年度大豆结转库存预估从2.55亿蒲式耳被下调至1.95亿蒲式耳，低于预估区间。整体而言，美国继续调高单产，抵消陈季出口调高带来的陈季库存降低，新季库存增幅超预期，报告走向利空。
CBOT 11月大豆合约收跌16美分，报每蒲式耳9.64-1/4美元。12月豆粕合约收低4.6美元，报每短吨311.9美元。12月豆油合约收跌0.73美分，报每磅32.64美分。盘后发布的周度作物生长报告显示，截至9月11日当周，美国大豆生长优良率连续第三周持平在73%。国内方面，交通运输部、公安部《超限运输车辆行驶公路管理规定》将自9月21日起施行。这个被称为史上最严限超载令的实施，新规执行后，每吨饲料的运输成本将出现较大幅度上涨，因此，有不少饲料企业也会提醒广大经销商在新政正式出台前加紧备货，以减少饲料运输成本，当前国内豆粕库存偏低，8月末以来，期货盘面粕价显示坚挺。上述因素，促成近来多粕空油的市场氛围，考虑到美国丰产迫近，可能打击油粕压低价格重心，趋势参与裸多风险较大，需待美豆敲定收割季低点。策略上，反弹区间高位沽空粕价，油脂缺乏突破高位区间的条件，高端波段沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货转入下跌，期价弱势寻底】

搜牧资讯12日称，鸡蛋价格整体弱势为主，目前市场整体处于季节性回调走势中，局部蛋价每况愈下，各地经销商谨慎观望，近日蛋价或继续调整。1月合约3340-3440区间波动，面临方向性选择，周五挺进3430-3460强阻力区后，连跌重回区间下端，基于节后现货跌价的传统预期，期价反抽短线对待，注意后市价格续跌风险，破位跟空交易。（新纪元期货王成强）

【白糖:区间下沿附近多单谨慎持有】

周一郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1701整体维持6200-6300区间整理；ICE原糖期货周一上涨。消息方面，美国农业部周一下调2016/17年度美国糖市供应量预估，因墨西哥的进口减少，月度报告大致符合市场预期； 2016/17年度美国糖库存/使用比预估为13.5%，低于上月预估的15.4%，亦低于上年度的16.3%。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国家抛储之前，国内食糖供应仍将维持偏紧格局，郑糖下方支撑较强，美国农业部报告利多市场，ICE原糖期货上涨，郑糖夜盘亦小幅走强，但整体仍未摆脱震荡区间，区间下沿附近多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周一郑棉期货弱势回调，主力合约CF1701继续承压20日均线，夜盘低开后小幅反弹；ICE期棉周一录得一个月来的最大单日跌幅，因美国农业部发布利空的供需报告。消息方面，美国农业部9月供需报告，将美国2016/17年度棉花产量从8月时的1588万包上调至1614万包，导致2016/17年度期末库存将达到490万包，高于8月预估的470万包；与此同时，美国农业部将全球2016/17年度棉花产量预估提高至1.0247亿包，期末库存预估为8981.1万包，高于8月预估的8961.4万包。9月12日储备棉出库销售资源3吨，实际成交2.93万吨，成交率97.51%，成交均价13398元/吨（上一轮出日成交均价13450元/吨），纺织企业竞拍成交1.7万吨。综合而言，国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉将大规模采摘，较2014、2015年度提前一周左右，市场紧张供需面转向宽松。短期来看，新棉开秤价格坚挺，储备棉轮出持续90%以上成交，棉价下方支撑较强；但随着新棉的大面积上市，市场供应压力亦不断增加，加之美国农业部报告利空，短线郑棉或重回弱势震荡，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方20日均线压力】

周一伦铜探低回升，至收盘上涨0.62%。库存上，伦铜库存354200吨，增加3600吨；12日上期所铜仓单36689吨，增加1374吨。美联储理事布雷纳德称，国外需求疲软使得美国前景承压，在解除宽松政策的举措上要持续保持谨慎，日本面临很大挑战，欧洲增长缓慢。布雷纳德讲话虽略偏鸽派，美元走低，铜价获得支撑。不过伦铜库存继续增加，近期伦铜库存呈现持续大幅增加状态，关注后期库存变动。消息面，前7个月国企利润同比下降6.5%。周一伦铜收出带长下影小阳线，收盘站上5日均线，MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡。操作上，国内关注上方20日均线压力，短线观望为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：跌落4800点后短线下挫】

TA主力1701合约周一跟随商品普跌，低开低走长阴下挫，跌落短期均线族，失守4800点。从基本面来看，PTA工厂开工率本周报于58.50%，较上周的67.75%大幅下挫9.25%，而下游聚酯工厂开工率小幅回升至64.8%，江浙织机本周开工率小幅下滑1%至59%。PTA产业链上中下游开工率较为分化，但本周的变化令TA供需格局有所好转。另一方面，美原油指数承压50美元关口下挫，周一探低回升震荡重心下移，对国内工业品走势形成一定扰动，但联动性削弱。期价跌落4800点多单应离场，转变思路，短线倾向下挫操作偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：大跌形成破位 跌势仍在深化】

周一开盘黑色系一改上周五夜盘的小幅反弹，意外呈现开盘集体下挫的局面。螺纹1701合约承压向下发散的5日均线，高开低走收中阴线，顺利击穿2300点整数关口的重要支撑，也向下进一步打开下行空间，短期目标下移至2200点。铁矿石冲高回落收阴线，承压短期均线族，并且破位400点前期目标位。而煤焦下挫幅度惊人，尤其在现货价格持续拉涨的背景下，期现货走势分歧加大，焦炭有形成双顶的迹象，一旦跌落1137颈线位，则下行目标剑指1000点，而焦煤重回前期震荡密集区附近，或形成阶段调整。黑色系列跌势仍在深化，但后期市场利好的扰动因素增多，或对期价形成远期支撑。操作上建议，轻仓逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计连塑短线走势震荡】

因因美元走弱且消息称库欣库存锐减，周一美原油价格走高。现货面，市场价格涨跌互现，华北和华东部分线性走软50-100元/吨，华南个别线性货少价格略高50元/吨，部分石化价格涨跌互现，商家心态谨慎，随行就市报盘。周一塑料1701合约大幅走低收出中阴线，跌破5、10日均线支撑，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。消息人士称，Genscape公司的数据显示，美国纽约商品交易所原油期货交割地俄克拉荷马州库欣原油库存大降逾120万桶，原油昨大幅走高。兰州石化、中沙天津石化等装置继续检修，不过延长中煤榆林等停车装置陆续开车，后期检修装置重启将增加，供应面利好支撑将逐渐减弱。截至9月9日注册仓单增至8060手，由于期货1609合约交割在即，料将有部分货源进入现货市场增加供给。需求上，下游工厂刚需改善有限，贸易商对后市信心不足，支撑有限。周一连塑震荡走低，预计连塑短线走势震荡，高位空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:基本面利多利空相抵，短线或维持区间震荡走势】

周一沪胶期货大幅回落，主力合约RU1701未能有效突破60日均线，期价再度下探区间下沿；日胶指数大幅回落。中汽协数据显示，8月汽车生产199.05万辆，环比增长1.58%，同比大增26.60%；销售207.10万辆，环比增长11.83%，同比增长24.22%。随着RU1609合约临近交割，上期所天胶仓单不断流出。截止9月12日，天胶期货库存为30.17万吨，较前一交易日减少150吨。中长期来看，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，需求端支撑转强，但主产区进入割胶旺季，利多利空相抵，供需基本面对市场的影响减弱，短线市场情绪占据主导作用，近期沪胶或维持12200-12800区间震荡走势。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因美联储理事讲话鸽派，周一美黄金价格探低回升。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓939.94吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收287.35元/克，上海期银主力合约报收4291元/千克。美联储理事布雷纳德称，国外需求疲软使得美国前景承压，在解除宽松政策的举措上要持续保持谨慎，日本面临很大挑战，欧洲增长缓慢。布雷纳德讲话虽略偏鸽派，使得黄金获得支撑。技术面，美黄金周一收出带长下影小阴线，显示下方支撑增加，不过上方5日均线承压，预计短线走势震荡。操作上，国内下方10日支撑较强，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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