早盘简报
2017年06月02日星期五

最新国际财经信息

1. 中国5月财新制造业PMI录得49.6，为11个月以来首次跌破枯荣线，显示企业进入被动加库存阶段，制造业压力进一步加大，经济下行的趋势基本确立。
2. 周四，央行在公开市场进行1000亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日净投放为零。
3. 美国5月新增ADP就业人数25.3万，远超预期的18万，表明美国劳动力市场持续强劲，为美联储6月加息再添一有利证据。
4. 美国5月ISM制造业指数54.9，好于预期，连续九个月高于50荣枯线水平，表明美国制造业持续扩张。
5. 周四美股收高，道指、纳指与标普500指数均创历史新高，ADP私营就业数据表明美国经济状况仍然强劲。道指涨0.65%，标普500指数涨0.76%；纽约黄金收跌0.4%，报1270.10美元/盎司；WTI原油收涨0.08%，报48.36美元/桶。
6. 沪深两市走势分化，中小创大幅走低，上证50指数则逆势上扬。盘面上，次新股、高送转、雄安概念居板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3102.62，跌0.47%；深成指报9730.33点，跌1.36%；创指报1728.49，跌2.00%。
7. 今日关注：20:30美国5月非农就业人口变动；20:30美国4月贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:两极分化严重，警惕IC破位风险】

政策消息。1.离岸人民币微跌0.05%报6.7497元；2.央行开展1000亿逆回购，当日净投放为零；3.深股通昨日净流入2.38亿。
市场分析。周四公布的中国5月财新制造业PMI跌破50枯荣线，期指分化严重，IH继续维持强势，IC再次走弱。现货市场方面，新股次新股、高送转板块领跌。主力合约IF、IH、IC分别贴水8.74、4.25、43.00点，基差小幅收窄。IH加权收盘创新高，突破去年11月高点2450。创业板指数则在1757-1762处形成向下跳空缺口，收盘创下年内新低。上证指数在3150附近遇阻回落，上方面临套牢盘和获利盘的双重压力，短期突破的可能性较小，防范再次探底风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：弱势反弹空间有限，短空交易为主】

1日，CBOT大豆期货周四收低,受美国中西部天气干燥的前景打压，这有利于近期播种的作物,但跌幅受限，因指标7月大豆合约在20日布林区间低端有技术支撑。7月大豆期货收低3-3/4美分，报每蒲式耳9.12-1/4美元。近月豆粕期货收低0.60美元，报每短吨297.50美元。7月豆油期货收低0.09美分，报每磅31.25美分。美国农业部(USDA)周四公布压榨报告显示，美国4月压榨量为1.50亿蒲式耳，低于3月压榨量1.60亿蒲式耳,较低的压榨率令对美国大豆需求下滑的担忧加剧，目前南美农户销售丰收的大豆且中国油籽压榨利润缩小。巴西贸易部数据显示，巴西5月大豆出口量1096万吨，高于上月1043万吨，高于去年同期的992万吨，豆系供给充盈，而天气炒作因素匮乏，价格陷入寻底状态。国内豆粕2650-2670区域承压，豆油5750-5780区域承压，价格弱势寻底短空为主，菜粕2170-2200为重要抵抗位，跌穿后将开启新的下跌空间，多空据此博弈。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：六月开门红，期价怒涨近月现涨停板】

6月1日，鸡蛋期货1706,1707,1708,1709等近月合约全线涨停，反馈的是现货见底，启动反弹。此前笔者强调，“现货价格下跌空间受限，考虑到淘汰加速和天气转入炎热夏季影响产蛋率，近月超跌反弹诉求趋于强烈，关注1708合约低位企稳，博弈短线多头。”昨日鸡蛋期货总成交量为历史次高水平，持仓大幅缩减，低位长阳吞噬技术意味着反转来临。鸡蛋期货逆势涨停，是其自身商品季节性属性所决定的，近远月强弱差异反复，波段交易策略逢下探延续参与近月多头。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期郑糖或维持低位震荡走势，关注6500整数支撑，已有空单继续持有】

周四郑糖期货探低回升，主力合约SR1709低开后小幅反弹，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数周四大跌至14个月最低水准，因供应过剩预期施压。消息方面，国际糖业组织（ISO）周四发布下一年度的首份初步预估报告，报告显示2017/18年度全球糖市过剩预计在300万吨左右，因巴西糖厂放弃部分乙醇，将更多甘蔗用以搾糖。国内方面，据广西糖网预估，5月广西或销糖40-45万吨，与4月基本持平，但明显好于去年同期的21.5万吨。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，国内销糖数据预期良好，一定程度支撑郑糖；但国际糖价持续走低，亦制约国内市场，近期郑糖或维持低位震荡走势，关注6500整数支撑，已有空单继续持有。。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多看少动为宜，15500下方激进投资者逢低可轻仓短多】

周四郑棉期货弱势下行，主力合约CF1709跌破15500整数支撑，夜盘低开后小幅反弹。ICE期棉周四上涨约1%，因预期周五农业部公布的周度出口销售数据强劲。储备棉竞拍情况，6月1日国储棉轮出销售3.01万吨，实际成交1.98万吨，成交率65.65%，成交均价15386元/吨（+341）；6月2日储备棉轮出两节共挂拍3.03万吨，其中新疆棉1.50万吨。仓单方面，截止6月1日，郑商所棉花仓单数量4762（-23）张，有效预报1348（+6）张，折货24.44万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，棉价上行乏力，但后期供需结构性矛盾将逐渐显现，加之新棉生长期间易出现天气炒作，不宜过分看空棉价，多看少动为宜，15500下方激进投资者逢低可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线小幅回升，但上方压力仍大】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.17%。库存上，31日LME铜库存308000吨，减少3150吨。5月官方PMI为51.2，不过昨日公布的5月财新中国制造业PMI跌破荣枯线。2017年1-4月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长24.4%，较前值28.3%出现下降，企业利润增速回落。总体看，经济仍有下行压力。公布的美国5月ADP就业人数增加25.3万，暗示美国的就业市场复苏势头依然强劲。美股昨日走高，市场风险偏好有所上升，对铜价有所支撑。供给端，自由港麦克莫伦旗下印尼Grasberg矿罢工持续，且近2000名工人封锁通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde矿的道路。智利政府数据显示，智利4月铜产量为429241吨，较上年同期的436902吨下降1.8%。伦铜周四震荡走高，收盘在5、10日均线之上。国内夜盘高开震荡，上方5日均线承压，预计反弹幅度有限，逢高偏空思路。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油延续震荡回落 TA承压弱势偏空】

周四TA1709合约大幅低开于4800点之下，日内震荡下行收中阴线，最低触及4740元/吨，创阶段新低，重回本轮冲高回落之前的交投密集区。期价远离向下发散的短期均线族，技术指标MACD显现绿柱偏空信号。美原油指数隔夜欧美时段发力，冲高回落收阴，承压短期均线族仍偏空，TA预期将跟随原油进一步下探，前期支撑位变成压力位，TA下行未结束，建议逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹、铁矿中线逢反弹偏空】

螺纹1710合约周四小幅探低回升收微弱阴线，在前期迅速跌落5日、10日、20日和60日线，以及3140一线重要支撑后，螺纹技术形态维持偏空格局，技术指标MACD有死叉迹象，但在快速下挫后，螺纹暂获40日线支撑，持仓回升，周四夜盘期价再度回探40日线，短线或有小幅修正，一旦向下破位，则看向2800点目标，短线震荡，中线维持逢高偏空。铁矿石1709合约周四承压430一线低位震荡，触及阶段低点415元/吨，期价远离向下发散的短期均线族，六个交易日下杀17%，表现惊人，尽管铁矿石跌落430一线后打开向下空间，目标修正至355元/吨，短线应当注意小幅反弹迹象，有望反抽430一线，中线建议逢反弹偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：9000一线支撑较强，仍以反弹思路对待】

美原油库存骤降难阻市场忧虑情绪，周四美原油价格走低。现货面,市场报价小幅反弹，贸易商高报出货，不过中石油及中石化出厂价涨幅有限，以及买家购买积极性不高，抑制市场涨幅。周四连塑震荡走高收出中阳线，收盘站上5、10日均线，短线震荡走势。EIA周四公布的数据显示，截至5月26日当周，美国原油库存减少643万桶，至5.0991亿桶，市场预估为减少250万桶，虽然美原油库存降低，但市场担心主要产油国产量上升，令全球供应过剩问题加重，美原油价格走低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车；抚顺石化老低压和线性近日准备停车，新HDPE装置停车大修。虽然此前中原石化、福建联合等装置结束检修，不过近期无装置重启，而抚顺石化装置检修，仍有望对行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，刚需为主，下游整体需求仍偏弱。库存方面，近期石化库存有所积累，库存回到85万吨之上，库存压力有所增加。连塑周四震荡走高，下方9000一线支撑较强，不跌破9000一线，仍以反弹思路对待。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单继续持有，无单者维持逢高偏空思路】

周四沪胶期货低位窄幅震荡，主力合约RU1709震幅收窄，夜盘期价横盘整理。日胶指数报收六连阴，期价重心持续下移。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，国际原油价格大跌，整体商品市场氛围偏空，沪胶跌破13000重要支撑，技术面下跌空间打开，趋势空单继续持有，无单者维持逢高偏空思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息前，维持逢低建多思路】

昨晚公布的美国5月新增ADP就业人数为25.3万，远超预期的18万。美国5月ISM制造业指数54.9，好于预期，连续九个月高于50荣枯线水平，受强劲经济数据支撑，美元指数快速走高，国际黄金小幅回落。今日凌晨特朗普宣布退出巴黎气候协定，美国政治忧虑等因素限制了金价的跌幅。美联储理事鲍威尔表示，如果经济保持在正轨，应当渐进加息，预计美联储今年还将再加息两次，并在今年晚些时候开始缩减资产负债表。美国5月“小非农”增长超预期，暗示今晚公布的非农就业表现强劲，为美联储6月加息扫除最后一道障碍。美国联邦基金利率期货显示，美联储6月升息的机率为96%，但我们认为这一预期大部分已被提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调是逢低建多的机会，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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