早盘简报
2016年1月21日星期四

最新国际财经信息

1. 央行研究局首席经济学家马骏称，对于中期流动性需求，央行安排6000亿元以上的资金予以支持，有替代降准作用的含义。这对稳定市场预期和利率，会起到积极的作用。
2. 周三，央行开展1500亿元6天期短期流动性调节工具（SLO）操作，中标利率2.25%。央行持续注入流动性或进一步凸显节前不启动降准可能性的意图。
3. 英国至11月三个月ILO失业率5.1%，好于预期，但是同期工资年率升幅创2015年2月以来最低水平，从而预示着英国央行还在等待加息时机。
4. 受能源价格下滑、服务业价格微涨影响，美国消费者物价12月意外下滑。这意味着通胀要达到美联储的目标还需要一定时间。
5. 周三，美股收跌，油价继续下挫令市场承压。道指数下跌1.55%；标普500指数下跌1.17%；纽约黄金上涨1.6%，收于每盎司1106.20美元；WTI原油下跌6.7%，报每桶26.55美元，创2003年5月7日以来最低收盘价。
6. 周三早盘，沪深两市低开高走，但亚太股市整体表现不佳牵制A股，沪指冲高回落。截至收盘，沪指报2976.69点，跌1.03%；深指报10366.85点，跌1.28%；创业板报2204.65点，跌37.05点，跌1.65%。
7. 今日关注：18:00欧元区12月CPI年率；20:45欧洲央行宣布利率决议；21:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；21:30美国当周初请失业金人数；23:00欧元区1月消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：警惕二次探底风险】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.02%报6.5796元，中间价继续持稳；2.沪股通净流出5.93亿元；3.央行开展1500亿6天期SLO操作注入流动性。
市场分析。央行经济学家马骏明确表示：央行4100亿元MLF有替代降准作用，昨天再次开展SLO投放1500亿流动性，维稳春节期间流动性目的明显，降准概率大大降低，极大低于市场预期，影响风险偏好。周三，受香港、日本股市破位下跌的影响，期指冲高回落。主力持仓传递信号偏多：IF/IH/IC前五主力总净空持仓减少336/199/198手，中信、国泰君安IF总净空持仓减少244/96手，中信IC总净空持仓减少61手。领先指标创业板指数在0.382目标反弹位处受阻回落，短期获利盘回吐对市场形成抛压，但技术指标并未走坏。上证指数受10日均线压制，但已走出快速下降通道，低位企稳迹象明显。综合分析，年初暴跌后股指有超跌反弹要求，近期有震荡筑底的可能，为春节前后的反弹做准备。但鉴于全球股市暴跌扰动市场情绪，仍有二次探底可能。昨夜欧美股市、原油大跌，将导致股指早盘受压制。
操作建议。支撑/压力：上证2950/3050。警惕二次探底风险，震荡思维短线操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：节前季节因素，内盘走势仍偏强】

CBOT大豆期货周三下跌1.1%，在一个月箱体高位水平遭到获利回吐打击。全球供应充裕，以及巴西收成创纪录的预期为未来几个月市场奠定了利空基调。原油价格下跌增加大豆产品的压力。 3月大豆合约收跌9-1/2美分，报每蒲式耳8.74美元。3月豆粕合约收跌1.5美元，报每短吨269.8美元。3月豆油合约收跌0.22美分，报29.81美分。
国内因豆粕季节性备货工作尚未结束，且春节前豆粕售罄的油厂在陆续增加，油厂豆粕并无出货压力，1月末开始，一些油厂将陆续停机准备放假，油厂挺价，豆粕现货暂时难跌，备货结束前或维持偏强走势。国际利空威胁，也将在备货结束后，发挥其更大的威力，期价震荡盘涨过程多单择机减持兑现利润。因国际原油暴跌不止，菜油抛售及成交放大，油脂价格受到抑制，维持高位震荡，暂缺乏突破性趋势机会。豆粕持稳2430豆油持稳5550是参与多单的重要条件，盘中注意股市波动的溢出性影响，预期参与多头波动占优。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货延续劲涨，仅促成近远月价差收敛趋势】

搜牧20日讯，由于产区货源依旧偏紧，但下游需求不减，经销商收货积极性较高，从而产区蛋价再次普遍上涨，销区而言由于产区货源供应一般，终端消化较快，预计后市或仍存在一定的上涨空间。而当前国内现货价格，年初以来累计涨幅已达10%，均价升至4.06为近4个月的高位，距离春节假日已经不足三周的时间，现货急促上涨后，需注意现货冲顶转入下跌。现货的急涨，进一步促成多近空远的价差收敛趋势，多5空9套作盛行，而主力合约连日多空均衡收十字k线形态，3250至3300重阻力区未能突破，则面临再次下跌的风险，波段多单在高位阻力区附近谨慎减持避让。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单逢高止盈，背靠5500可轻仓试空】

周三郑糖期货大幅回调，主力合约SR1605跌回5500下方，夜盘延续调整；ICE原糖期货录得两个半月最大单日跌幅，因投机性抛盘和疲弱宏观经济状况的压力。消息方面，巴西农业部周二公布的数据显示，至2015年12月底 ，巴西北-东部地区甘蔗压榨量总计达3703万吨，较上榨季同期仅下滑1%。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，郑糖期货重新跌回5500下方，随着节前备货接近尾声，产区进入旺产期，糖价或将弱势回调。操作上，多单逢高止盈，背靠5500可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：震荡思路，短线操作为主】

周三伦铜走势震荡，至收盘下跌0.17%。库存上，伦铜库存235300吨，减少825吨；20日上期所注册仓单78644吨，流出450吨。昨日原油大跌，而全球各大股指也出现下跌走势，投资者对全球经济成长的担忧增加，对铜价形成压制。消息面，国际铜业研究组织(ICSG)发布月报称，2015年10月全球精炼铜市场供应过剩2000吨，9月为短缺15000吨。技术面看，伦铜收出带长下影阴线，下方有一定支撑。预计国内主力合约短线34600-35800区间震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：波动加大重回4300之下，暂震荡整理观望为宜。】

TA1605合约周三高开于4330元/吨，然而日内期价增仓缩量持续回落，报收长阴线于4264元/吨，几乎全数回吐上一交易日的涨幅并重回5日、10日均线之下。技术指标依然显示偏空信号。夜盘期价平开后冲高回落，再度触及10日均线承压，然而从持仓动向来看，近期多空均有较大幅度增持，多头增仓显著，持仓于期价的表现产生背离。美原油指数短暂探至30美元之下，近期承压5日均线持续阴跌，从40美元到30美元仅用了14个交易日，其中02合约短线破位30美元，持续下跌。工业品尽管表现出抗跌性，但就商品自身而言，TA基本面陷于消费淡季，下游聚酯需求清淡，期价短线反弹但中期下降通道未破。TA重回4300点之下，暂维持震荡整理，观望为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：承压前高，中线多单持有，短多可减仓。】

螺纹1605合约周三高开并触及1842元/吨后震荡回落，中阴线回吐周二涨幅，期价承压前高1846元/吨，持仓出现较大幅度回落，显示出短线多头热情略有懈怠，夜盘期价低开低走失守5日均线，短线或调整，技术指标MACD仍显示偏多信号，期价或回踩1800点再获支撑上行，短线小幅调整。铁矿石空头演绎港口库存飙升，而多头演绎钢厂开工率的回升，1605合约周三高开低走报收长阴，回踩5日均线，夜盘进一步低开震荡，预期小幅回调。黑色系列中线多单持有，短多可减仓。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或维持强势】

因原油供应过剩的担忧持续施压市场，周三美原油价格走低。现货面，市场价格窄幅震荡，部分货少略有小涨，商家货源紧缺，市场价格多维持高位震荡。周三塑料1605合约低开震荡，收出十字星，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大,短线走势偏强。由于原油供应过剩的担忧持续施压市场，WTI原油2月期货收盘价跌穿27美元/桶，这是自2003年5月7日以来的最低到期结算价，不过近期石化库存下降且库存水平处于较低水平，对行情形成支撑，而技术上，连塑近期走势较好，短线或维持偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：维持反弹抛空思路，背靠60日均线可轻仓试空】

周三沪胶期货弱势回调，主力合约1605跌回60日均线下方，夜盘小幅冲高回落。美国原油期货跌穿27美元，为2003年以来首次；日胶期货弱势调整。库存方面，截止1月20日，上期所天胶期货库存为20.72万吨，较上一交易日增加4270吨。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，需求端不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，原油跌跌不休，基本面亦缺乏实质利好，胶价反弹难以持续。操作上，维持反弹抛空思路，背靠60日均线可轻仓试空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：前多适量持有】

因全球股市大跌推动避险情绪上升，周三美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓660.3吨，增加2.38吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收236.65元/克，上海期银主力合约报收3333元/千克。昨日原油大跌，而全球各大股指也出现大跌走势，市场避险情绪升温，推动避险资产黄金走高。技术面，黄金收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑。预计短线美黄金1080-1110区间震荡，国内前多减仓后可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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