早盘简报
2017年09月06日星期三

最新国际财经信息

1. 中国8月财新服务业PMI为52.7，较7月回升1.2%，创三个月新高，主要原因是服务业经营活动整体加速，新订单增长强劲。
2. 周二，央行连续第四日暂停逆回购操作，当日实现净回笼700亿。
3. 美国7月耐用品订单环比下跌6.8%，低于预期上涨1%，跌幅创2014年8月以来新高，主要受民用飞机需求下降拖累。
4. 周二美股大幅收跌，朝鲜局势紧张、华盛顿缺乏政策进展，令避险资产得到推动，股市等风险资产遭遇重挫。道指跌1.07%，标普500指数跌0.99%；纽约黄金收涨1.1%，报1344.50美元/盎司；WTI原油收涨2.90%，报48.66美元/桶。
5. 周二，沪深两市呈现小幅上扬的态势，盘面上，高送转、物流、锂电池板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3384.32，涨0.14%；深成指报10986.95，涨0.22%；创指报1885.16，涨0.08%。
6. 今日关注：09:30澳大利亚第二季度GDP年率；14:00德国7月工厂订单月率；20:30加拿大7月贸易帐；20:30美国7月贸易帐；21:45美国8月Markit服务业PMI；22:00美国8月ISM非制造业PMI；22:00加拿大9月央行利率决议。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逼近前高压力，防范冲高回落风险】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.16%报6.5387元；2.央行连续四日暂停逆回购操作，当日净回笼700亿；3深股通连续11日累计净流入110.84亿。
市场分析。周二，期指风格转换，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，高送转、保险板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.85、-2.55、2.66点，基差略有收窄。IF加权突破前几日整理平台，重心逐渐上移，关注前期高点3867一线压力。IH加权连续4日回调，在10日线的支撑下企稳回升，有望挑战前期高点2776。IC加权5连阳，逼近4月高点6567，预计突破的可能性较大。上证指数逼近3400整数关口压力，需防范冲高回落风险。
操作建议。经过连续震荡调整，IF、IH重拾升势。IC连续连续上涨，并不断创新高，短线存在调整的要求，建议多单适量减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹看涨思路】

船运调查机构SGS周二公布的数据显示，马来西亚8月棕榈油出口量为1259240吨，较前月的1260143吨下滑0.1%，出口需求显著弱于去年，但与其他年景出口势头相差不大。南马产量环比上升5.53%，后续关注各大机构给出的8月马来产量预估，预计增产幅度较往年增产季偏弱。国内因油厂开机率继续下降，且处于8月末，不少到期合同需执行，油厂豆粕库存量继续下降，但因处于跨月期间，油厂未执行合同量有所增加，截止9月3日，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量86.29万吨，较上周的99.67万吨减少13.38万吨，降幅13.42%，但仍较去年同期72.85万吨增长18.44%。两广及福建地区菜油库存下降至121300吨，较上周降5.23%，但较去年同期增加10.47%，下滑减少趋势明显，菜油去库存利于本轮价格趋势上涨。市场在不断提升美豆丰产预期，而美豆在900-930区域获得技术支持止跌反弹，推动内盘价格企稳，人民币大幅升值趋缓，豆系进口成本端下降也将暂缓。国内豆粕2700附近震荡止跌，维持震荡反弹思路，继续关注反压位2750；三大油脂期货再冲前高，豆油反压位6450、菜油反压位7090，突破持稳后涨势有望延续，趋势多单轻持。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：期现价格短期走势背离，空单仅宜短】

5日，全国鸡蛋价格稳中上涨，北京地区全线飘红，上海地区继续维稳，广东地区局部上涨，产区跟随销区步伐上涨，各地走货见快，短线仍有上涨空间，主产区鸡蛋价格4.25-4.37，稳中上涨。面对现货价格的持续坚挺和上涨，期货价格却仍在持续逆势下跌。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，期货价格已连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素，似乎也在笃信着这季节性波动的规律，对短期现货价格维持强势上攻反馈冷漠。鸡蛋1801合约，短期止跌于4200附近，预计短期波动区间放大至4250-4380,反弹行情短线看待，9月中旬仍需警惕价格进一步寻找季节性低点的风险，而考虑到现货供给能力受限，本季季节性调整仅宜波段短空对待，当现货节前显著见顶调整下跌，期价大概率构筑底部，重新启动牛市上扬，注意交易周期和仓位风险控制。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单暂时离场，短线逢高可轻仓试空】

周二郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1801下方60日均线暂有支撑，期价窄幅整理。ICE原糖期货周二上涨，因有消息称，主要消费国印度将很快允许进口30万吨原糖。消息方面，8月新疆单月销糖4.25万吨，同比减少3.02万吨；云南单月销糖19.37万吨，同比增加4.89万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，8月云南销糖数据好转，市场静待广西数据出台；ICE原糖走强给郑糖带来支撑，但目前国内进入抛储敏感期，短线郑糖上行空间受限，短线或陷入震荡走势，多单暂时离场，短线逢高可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉暂时观望为宜；择机可以参与多CY1801空CF1801套利】

周二郑棉期货探底回升，主力合约CF1801重心小幅上移，期价继续考验16000压力，夜盘冲高回落；棉纱期货窄幅震荡， CY1801与CF1801价差继续收窄。ICE期棉周二涨停，并触及三个半月高位，因投资者担心随着飓风Irma不断增强，可能对美国的棉花作物造成损害。消息方面，McCleskey Cotton总经理Rom Lee表示，目前尚不确定的预报显示，德州东南部超过500万包的棉花在五级风暴的吹袭路径上。储备棉竞拍情况，9月5日国储棉轮出销售3.01万吨，实际成交2.62万吨，成交率87.06%，成交均价13790元/吨（-439）；9月6日储备棉轮出两节共挂拍3.00万吨，其中新疆棉1.1万吨。仓单方面，截止9月5日，郑商所棉花仓单数量1173（-36）张，有效预报71（0）张，折货4.976万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，受飓风影响，隔夜美棉涨停；但郑棉并没有大幅跟涨，期价再度承压16000一线，后期重点关注新棉开秤情况，短线暂时观望为宜；此外，择机做多CY1801做空CF1801套利。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：避险情绪升温，短线暂观望】

周二上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨1.13%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存217550吨，减少3325吨；5日上期所铜仓单66295吨，持仓减少253吨。近期避险情绪有所升温，对金属涨势有所抑制。发改委网站消息显示，7月份，全国十种有色金属产量同比零增长，去年同期为增长0.7%。其中，铜产量增长1.5%，增速同比回落8.1个百分点；电解铝产量下降0.3%，降幅同比收窄1.2个百分点。国内宏观面，财新8月份服务业PMI录得52.7，环比升1.2个百分点，为3个月以来最显著扩张，而此前公布的8月财新制造业PMI为51.6%，高出7月0.5个百分点，8月份官方制造业PMI为51.7%,比上月上升0.3个百分点，国内宏观面稳定向好，对铜价形成支撑。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给端，印尼自由港Grasberg铜矿在骚乱后有限地恢复运营；嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营；英美资源二季度铜产量下降2%至14.08万吨。周二上期所铜震荡走高，下方5、10日均线形成支撑。短线因避险情绪或有回落，但从中线看，仍处于上升通道中，多单适量减持，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油强势拉升 TA依托5日线偏多】

TA1801合约周一大幅冲高回落，期价最高触及5454元/吨，收于5374元/吨，尽管上周五增仓放量形成向上突破，但周一的长上影小阴线也使得技术上攻变得困难。隔夜美原油指数受避险情绪提振，强势拉升直逼50美元关口，技术指标MACD显现红柱。PTA现货市场平稳，上中下游装置开工稳定，关注前期停车的PTA装置近期有复产传闻。预期短线TA稳站5日均线之上仍趋于偏多，维持上一交易日操作建议：短多依托5日均线谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：安全、环保齐上阵 原料端承压回落】

上周五本钢发生高炉安全事故，市场对后期“安全检查”“环保限产”等担忧加剧，使得螺纹暂获支撑，原料端承压。宏观方面，国际市场周二夜盘避险情绪升温，国内有色及黑色金属类商品齐齐回落。螺纹钢主力1801合约前期一度冲高至4194元/吨，逼近4200点短期目标，随后期价高位震荡，周二小幅冲高回落收阳，期价暂获4000点及短期均线族支撑，但成交和持仓持续收缩，上行稍显承压，多单减持为宜，追涨有较大风险。铁矿石1801合约周二小幅低开高走收阳，上方显著承压585一线，但夜盘小幅冲高后重挫2%，回踩上升趋势线，走势偏空符合预期，建议短多暂离场，逢高短空为宜。焦煤1801合约周二探低回升仍未能有效破位，夜盘则跟跌小幅破位1400点，下行动能仍在酝酿中。建议逢高偏空。焦炭1801合约率先跌落上升趋势，期价承压拐头向下的5日和10日均线，周二短暂下探随后收回跌幅，暂获20日线支撑，夜盘则回探5日线后回落，短线下行概率较大，短线仍可尝试短空。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，周二高开高走再收小阳线，均线族向上发散，期价短线维持较好的拉升势头，夜盘小幅高开回落，操作上建议多单轻仓减持，注意追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：下方均线支撑较强，多单适量持有】

原油方面，5日，WTI原油主力合约开盘47.39美元/桶，至北京时间17:00报收47.79美元/桶。消息称，受哈维影响的部分炼油厂已经开始恢复生产。近期，沙特阿美石油公司称，将销往亚洲的轻质原油每桶定价上调30-55美分，调整后的价格达到今年最高水平。现货面，市场报价上涨100-200元/吨，中石油及中石化出厂价继续上调，成本面利好支撑增强，刺激贸易商高报出货，买家接货谨慎，市场高端价位成交气氛一般。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；神华包头全密度计划9月4日起停车检修15天。9月1日企业装置开工率为97.1%左右，与上一交易日持平，开工率仍处于高位。财新8月份服务业PMI录得52.7，环比升1.2个百分点，为3个月以来最显著扩张，而此前公布的8月财新制造业PMI为51.6%，高出7月0.5个百分点，8月份官方制造业PMI为51.7%,比上月上升0.3个百分点，国内宏观面稳定向好，对塑料形成支撑。需求上，9-10月份是棚膜生产旺季，预计需求有所改善。5日大商所LLDPE仓单6342手，较前日增加600手，近期仓单不断增加。9月5日石化库存为61万吨左右，较上一交易日减少1万吨。总体看，石化库存仍处偏低水平。连塑1801合约周二探低回升，持仓量减少，连塑上午10点35左右出现一波跳水，后在10330附近企稳回升，下午开盘后震荡走高，至收盘收出小阳线。连塑均线多头排列形成支撑，不跌破5日均线多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:沪胶仍有反弹动能，多单继续持有】

周二沪胶期货延续反弹，主力合约RU1801高开反弹，期价重心继续上移；日胶指数重心继续上移。现货库存，截止9月1日，青岛保税区橡胶库存较上期大幅下降10.2%至20.33万吨，减少2.31万吨。期货库存方面，截止9月5日，上期所天胶期货库存为35.99万吨，较前一交易日增加910吨。综合而言，下游需求旺季到来，需求端仍将持续好转，基本面支撑转强，短线沪胶仍有反弹动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:朝鲜半岛核试验推升避险情绪，黄金上涨】

昨晚，美联储理事布雷纳德讲话称，美国通胀远低于目标，美联储在对通胀回升重拾信心前，对进一步加息应保持谨慎，并暗示准备开始缩表，称缩表计划必须是“自动”的，除非发生重大逆向变化。美联储官员的讲话被解读为鸽派，美元指数承压下行，国际黄金突破1340美元/盎司。最近公布的美国非农数据意外不及预期，拖累美元走低，此外朝鲜半岛紧张局势来回反复，避险情绪挥之不去，是推动金价连续上涨的主要原因。但短期来看，美元指数已连续6个月下跌，逼近两年低位，反弹要求强烈。本周欧洲央行将公布利率决议，我们认为大概率按兵不动，若德拉基讲话偏鸽派，将打压欧元、提振美元，建议逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

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