早盘简报
2017年12月18日星期一

最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场进行5600亿逆回购操作，中标利率上调0.05个百分点，当周实现净投放800亿。
2. 美国12月纽约联储制造业指数为18，低于预期的18.7，11月工业产出月率降至0.2%，不及预期的0.3%。
3. 美国国会公布税改议案纲要，纲要显示企业税税率从35%下调至21%，2018年生效；个税维持七档，分别为10%、12%、22%、24%、32%、35%和37%。
4. 上周五美股收高，美国共和党减税方案获得通过的几率增大，推动美股攀升。道指涨0.58%，标普500指数涨0.90%；纽约黄金收涨0.40美元，报1257.50美元/盎司；WTI原油收涨0.46%，报57.30美元/桶。
5. 上周五，沪深两市震荡走低。盘面上，水泥、钢铁、铁矿石板块跌幅居前。
截止收盘，沪指报3266.15，跌0.8%；深成指报10998.12点，跌1.01%；创指报1783.97，跌0.58%。
6. 今日关注：18:00欧元区11月CPI年率；19:00英国12月CBI工业订单差值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:探底回升的概率增加】

政策消息。1.上周离岸人民币收涨0.25%报6.6061；2.央行开展5600亿逆回购操作，当周净投放800亿；3.上周五深股通净流出15亿。
市场分析。上周五，期指震荡下行，市场情绪低迷。现货市场方面，钢铁、新股次新股板块走低，拖累指数下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水-6.74、-9.03、2.16点，基差小幅收窄。IF加权反抽20日线承压回落，跌破60日线，关注前期低点3937支撑。IH加权失守40日线，并创下本轮下跌以来的新低，关注2800关口及60日线支撑。IC加权反弹受到20日线的压制，短期或再次试探6000关口支撑。上证指数反弹遇阻回落，技术上进入五浪下跌，不排除跌破前期低点3254，但下跌趋势已进入尾声，不宜过度悲观。
操作建议。经济数据回落以及央行上调公开市场利率，短期对风险偏好形成抑制。中央经济工作会议将于本周召开，维稳预期支撑下，股指有望企稳反弹。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：已不适合过度沽空】

NOPA压榨报告显示，美国11月大豆压榨1.63546亿蒲（预期1.63193，10月1.64242，去年11月1.60752）；豆油库存13.26亿磅（预期12.69，10月底的12.24，去年11月底13.39），美豆油高于预期限制了豆油价格的表现，其价格冲高回落涨势收窄。周五，美豆主力收涨0.12%；美豆粉跌0.19%；美豆油涨0.06%。因美国丰产后供应充裕，天气限制阿根廷产量的忧虑得到缓解,豆系市场在调整过程之中。美国气象局预计拉尼娜将持续至北半球2017-18年冬季，出现的概率在80%上下，11月曾预测65-75%，布交所预计，阿根廷大豆种植面积1810万公顷，目前仍有660万公顷待播种，其中一半应在未来两周内种植，否则将错过最佳播种时间，后期注意天气炒作的反复性。CFTC报告显示，截止至12月12日当周，投机者转而持有CBOT大豆净空头头寸8,584手合约，即净多头头寸减少39145手合约，基金投机多头兴趣降温。马来西亚棕榈油低位出现企稳大涨，主要油脂期货年末不宜继续参与过度沽空，注意油粕风格转换，豆粕2830未能持稳则短空对待。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货止跌启动再次上涨，关注期价反弹】

现货市场经历了12月中旬的快速下滑后，当前已有企稳回升动作，周六主产区价格4.09-4.44，年末需求因素助力，以及供给端紧缺，预计高价现货将维持。jd1801合约12月1日开始限仓100手，12月14日单客户限仓30手，近日跟随现货再次转入冲高上涨，jd1805合约，3800获得重要支持位，短期迎来反弹契机，注意高位波动的反复性，因养殖利润高企，远期价格承压，不过度参与后市反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单继续持有】

上周郑糖期货高位回落，主力合约SR1805跌破6000整数支撑，均线系统呈现明显的空头排列。ICE原糖期货周五跌至两个半月低点，3月合约升水脱离高位。消息方面，截止12月15日，广西已有51家糖厂开榨，同比减少6家。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，增产预期再次主导市场，国内甘蔗糖进入开榨高峰期，短线郑糖仍将延续弱势调整，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空操作思路】

上周郑棉期货探底回升，主力合约CF1805下方15000支撑有效，周五夜盘震荡反弹；棉纱期货延续横盘整理，市场成交依旧清淡。ICE期棉周五上涨，受投机性买盘提振，期价连涨第八周。消息方面，截止12月15日，全国新棉采摘进度为98.8%，同比下降0.5个百分点；全国交售率为90.5%。仓单方面，截止12月15日，郑商所棉花仓单数量1978（+128）张，有效预报1516（-54）张，折货13.976万吨。综合而言，美棉出口强劲，ICE期价连续第八周上涨，对郑棉带来较强的支撑；国内需求端尚未出现大规模补库情况，仓单压力亦不容小觑，短线郑棉上行空间亦有限，维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：强势有望延续】

上周五上期所铜1802合约震荡走高，至收盘上涨0.86%。库存上，LME铜库存195200吨，增加3650吨；15日上期所铜仓单34102吨，增加4533吨。上周美联储宣布将联邦基金基准利率区间上调25个基点至1.25%-1.50%。上周国内公布的中国11月规模以上工业增加值同比增长6.1%，略高于调查预估中值6.0%。本周重点关注，欧元区11月核心消费者物价指数终值，美国11月新屋开工，美国11月耐用品订单初值等数据。上周五伦铜大幅走高，国内夜盘低开高走，预计国内近期强势有望延续。（新纪元期货 罗震）

【黑色：震荡后趋于回落 短线波段偏空】

美联储再次加息，对商品市场形成一定打压。螺纹1805合约周三再度低开低走收中阴线，跌落20日线，技术指标MACD绿柱放大，成交和持仓回升，延续回落看向下方支撑3750元/吨一线，建议波段短空，中线依托60日线暂维持自10月中旬以来的上升趋势。铁矿石1805合约周三下挫回踩490一线，日内拉升报收长下影小阳线，近几日涨跌互现，暂获上行趋势线支撑，交投围绕500一线，震荡整理寻求方向，建议多单依托490一线谨慎持有，破位则翻空。焦炭1805合约周三结束三连阳，回踩20日线，承压10日线减仓放量收中阴线，夜盘再度低开低走，考验2000点关口支撑，建议短线波段偏空。焦煤1805合约相较于焦炭稍显坚挺，截至周三跟涨现货报收四连阳，小幅走高，但显著承压20日线，持仓持续缩减，上行动能衰减，夜盘跟随焦炭下行，预期短线将延续小幅回落。季节性旺季支撑下，动煤1801合约维持上行格局，高位震荡，建议以波段短多思路对待，关注700大关压力。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方支撑】

原油方面，因继续受到北海输油管道关闭影响，上周五美原油价格走高。现货面，市场报价小幅下滑，中石油部分大区下调出厂价，难以提振买家投机积极性，贸易商积极出货，市场实盘有商谈空间。装置上，神华宁煤LLDPE装置12月12日停车，计划10天；上海石化1PE1#装置12月份全月检修；中天合创LDPE装置12日停车，计划检修8天；上海赛科LLDPE12月12日停车，开车时间待定。需求方面，棚膜需求旺季渐过，地膜尚未启动，刚需减弱。库存方面，上周五石化库存62万吨左右，与上一交易日持平，库存水平偏低带来一定支撑。连塑1805合约上周五高开低走收出小阴线，关注下方9300一线支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位激进多单谨慎持有】

上周沪胶期货低位反弹，主力合约RU1805报收三连阳，期价重心缓慢上移；日胶指数小幅反弹。库存方面，截止12月15日，上期所天胶期货库存为27.07万吨，较前一交易日增加4080吨。短期来看，现货需求不振，仓单数量持续增加，但随着国内停割期临近，市场供应压力亦减弱，基本面陷入供需两弱状态；短线沪胶依旧运行于低位震荡区间，低位激进多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普税改前景短期打压金价】

上周五公布的美国12月纽约联储制造业指数为18，低于预期的18.7，11月工业产出月率降至0.2%，不及预期的0.3%。晚间美国最终版的税改议案纲要出炉，本周将提交国会参众两院投票表决，此前反对税改的参议员Rubio和Corker都转变态度，表示将支持税改，意味着特朗普税改胜利在望。市场乐观情绪高涨，美股再创历史新高，美元指数强劲反弹，国际黄金承压回落。短期内，特朗普税改前景依然是制约黄金上涨的主要因素，在税改正式落地前，预计黄金或仍有下探。但长期来看，我们认为特朗普税改计划从提出到完成立法，其影响已充分计入到了资产价格中，黄金已连续调整了4个月，利空已被充分消化，新一轮上涨即将开启，已有多单继续持有，或逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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