早盘简报
2016年6月27日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行6600亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放4100亿。
2. 美国5月耐用品订单月率下滑2.2%，远逊于预期，因各行业的订单均录得下降，暗示商业支出在第二季度仍将拖累美国经济。
3. 美国6月密歇根消费者信心指数终值93.5，略低于预期的94.1和6月初值的94.3。表明消费者在6月下旬少了几分乐观，对美国经济前景的担忧上升。
4. 上周五英国公投脱欧的海啸冲击全球市场，欧美股市惨遭抛售，黄金、债券避险资产备受追捧。道指下跌3.39%，标普500指数跌3.60%；WTI原油收跌4.93%，报47.64美元/桶；纽约黄金收涨4.7%，报1322.40美元/盎司。
5. 上周五受英国脱离欧盟消息的影响，股指急跌后迅速企稳，表现位于全球市场前列。截至收盘，上证综指收报点2854.29点，下跌1.3%；深成指收报10147.7点，下跌1.05%；创业板收报2127.36点，下跌0.47%。
6.今日关注：09:30中国5月规模以上工业企业利润。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短期受避险情绪干扰，脱欧风险释放后将迎来建多良机】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率跌破6.61关口，收跌0.56%报6.6148元；2.上周央行进行6600亿7天期逆回购，当周净投放4100亿；3.沪股通净卖出20.69亿。
市场分析。上周五英国全民公投以“退欧派”获胜而结束，股指迅速下探后触底回升，强抗跌性位于全球前列。短期来看，IF加权仍维持在2990-3170区间震荡，震荡市特征显著，下轨多次经受风险事件考验支撑较强。IF、IH及IC主力合约分别贴水64、29.3及116.6点，基差有所扩大。短期关注上证前期高点2945与2919连线压力的突破，以及2638与2780连线的支撑。英国退欧当天日股、欧股、美股巨幅下跌，英镑、欧元大幅贬值，料短期内对市场仍有冲击，周初股指不排除有二次探底的可能，但我们认为机会大于风险，是逢低布局多单的良机。主力持仓传递信号不明确。
操作建议：退欧影响存在继续发酵的可能，周初股指仍会受到恐慌情绪干扰，有再度下探周五低点的可能。稳健者待风险释放后可逢低布局多单，不追涨；激进者逢急跌回补多单，参照支撑压力，高抛低吸滚动操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：恐慌抛售将带来季节性多单介入良机】

24日消息，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌1.4%，至6月1日以来最低，交易员称，因投资者在英国决定脱欧后卖出风险资产，农产品市场亦受困于英国退欧风暴，宏观经济环境暂时成为包括农产品市场在内的主要推动因素。7月大豆期货合约收跌21-1/2美分，报每蒲式耳11.03美元。7月豆粕合约收挫7.6美元，报每短吨375.6美元。7月豆油合约跌0.76美分，报30.99美分。因美国农产品即将进入天气炒作的核心交易季节，系统性抛售压力释放后，价格将趋于企稳，重启牛市波动为大概率事件。强调空单仅宜短，不宜恋战，逢恐慌抛售低点参与波段多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：持稳3850多单积极介入增持】

26日,河北地区正在观望，蛋价稳定调整，局部试探上涨5分，其中辛集、衡水粉蛋大涨，由108元/件涨至118元/件，后市余货消化完毕后或会回暖调整好消息,江苏地区鸡蛋价格存在上涨，但上涨的区域并不多，多是前期跌势过猛地区，涨幅在3-7分左右，货源走货渐快，后市或在上涨地区的领涨下，行情逐步复苏；山东地区反弹力度相较周边产区力度要大，涨幅在4分到1毛3；辽宁地区行情无改善，后市或多参照销区，但目前跌势基本止住，后市有转好迹象；河南地区鸡蛋价格主流行情稳定，局部试探上涨，后市不排除有相继上涨的可能。9月合约3750-3850区域为近一个月以来测得的重要技术支持位，现货恐慌爆挫见底征兆初现，日内期价持稳3850多单积极介入争持。（新纪元期货王成强）

【白糖:SR1701中线多单持有，无单者暂时观望】

上周郑糖高位回调，主力合约SR1609报收三阴两阳格局，但下方5700一线支撑较强，周五夜盘糖价低开反弹；ICE原糖期货周五走低，受美元走强以及其他商品市场大幅下挫和英国脱欧后政治经济的不确定性打压。天气方面，六月中旬广西中部、北部大部分地区温度偏低，降雨量偏多，日照时数偏少，不利于甘蔗生产。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，英国脱欧加剧全球金融市场动荡，市场避险情绪升温，郑糖弱势调整；但不利天气影响甘蔗生产，加之季节性消费旺季，糖价下方支撑亦较强，短线郑糖或高位区间震荡，SR1701中线多单持有，无单者暂时观望。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：已有多单可继续持有，短线谨慎观望为宜】

上周郑棉高位震荡，主力合约CF1609周一周二弱势回调，周三至周五期价再度冲高；ICE期棉周五下跌逾1%，因美元在英国公投决定脱欧后急升，美国作物生长条件改善也增加下行压力。轮出情况，6月24日储备棉出库销售资源18982.16吨，成交率99.70%，成交均价12321元/吨。目前新棉销售率超过98%，储备棉投放节奏继续放缓，而成交率持续维持高位，反映出市场供需偏紧格局；而新疆棉花生产频繁遭遇不利天气影响，市场做多热情较为高涨；但英国脱欧导致市场避险情绪回升，已有多单可继续持有，短线谨慎观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：市场风险情绪下降，无仓观望为主  锌：短线暂观望】

铜：上周五伦铜大幅走低，至收盘下跌1.60%。库存上，伦铜库存194375吨，增加3675吨；23日上期所注册仓单62881吨，减少1442吨。英国退欧公投尘埃落定，民众最终选择离开欧盟，英镑创历来最大单日跌幅，触及31年低点，全球股市市值蒸发约2万亿美元。市场资金涌向黄金、美元等避险资产，铜受到打压走低。上周五伦铜大幅走低收出大阴线，跌破5日均线。操作上，无仓暂观望为主。                                                                                   锌：上周五伦锌探低回升，至收盘下跌0.96%。去年以来国际上锌闭矿较多，以及部分大型矿山减产，使得锌资源偏紧。此前国务院办公厅发文促进有色金属转型，称将完善收储体系，对金属形成利好。但是，上周五英国民众最终选择离开欧盟，全球股市暴跌，风险资产遭到抛售，对锌价形成制约。现货面，市场0#锌主流成交价15520-15670元/吨，对沪期锌1608合约贴20-升10，下游按需采购，市场成交主要还是长单交付为主。伦锌上周五探低回升，下方有一定支撑，但市场风险情绪下降，操作上，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：供给增加而下游低迷 期价震荡整理承压4860】

TA主力1609合约上周五个交易日波动加剧，期价报收三阳两阴格局，最高触及4820元/吨，最低下探4660元/吨，下方得到20日线的有效支撑，交投重心与其他周期均线相纠缠，上行格局出现变化，技术指标MACD显现逐步收缩的红柱。从基本面来看，受G20峰会限产的影响，前期PTA产业链上下游开工率全面受到抑制，目前看来PTA工厂的开工率率先小幅回升，显示出TA供给端开始回升，而下游聚酯、织造开工率仍较为低迷，需求端仍在抑制状态，因此TA供需格局偏弱。而美原油指数在英国退欧之后的暴跌，将对工业品形成一定抑制，但影响不会太过显著，主要矛盾仍集中在国内端的供需格局中。TA1609合约持仓下滑，上方承压4860一线展开震荡整理，有望下探至20日线之下。（新纪元期货 石磊）

【黑色：供给回升需求不佳 螺纹上行承压2200】

螺纹1610合约目前维持着1894元/吨以来的上行格局，成交平稳持仓有所回升，技术盘面来看期价交投重心仍将小幅抬高，上测目标60日线以及2200元/吨一线。高炉开工率结束限产影响，迅速回升前期水平，令供给增加，同时钢材需求端预期将受到高温及梅雨的影响显著下滑，钢材近期供需格局偏弱，对于钢价的支撑效果减弱。维持螺纹价格2000-2200元/吨区间内窄幅波动的判断，同时倾向于承压2200一线回落。铁矿石港口库存飙升至亿吨之上，尽管高炉开工率回升，铁矿石疏港量不佳以及后期到港量水平的高预期，使得近期逆势飙涨的铁矿石上行空间受到抑制，并不十分看好。操作上建议波段多单谨慎持有，可逢反弹高点逐步止盈。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方5日均线支撑】

因英国公投决定脱离欧盟，上周五美原油价格走低。上周五塑料1609合约走势震荡，收出小阴线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。装置上，燕山石化装置检修至7月；吉林石化LLDPE装置、四川石化HDPE装置、上海石化1PE装置检修；福建联合45万吨全密度装置临时检修。石化近期挺价意愿较强，现货价格坚挺给行情带来支撑。供给端，前期部分检修装置复产，不过近期新增吉林石化LLDPE装置、四川石化HDPE装置、上海石化1PE装置检修，检修装置增加使得供给压力减轻。需求方面，下游农膜仍处淡季，终端备货意向不高，刚需为主。G20峰会期间杭州周边部分石化检修，且下游存在提前备货需求，或给行情带来一定支撑。连塑近期走势较强，形成明显上升走势，下方5日均线形成支撑，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:英国脱欧导致市场避险情绪升温，沪胶或维持低位弱势震荡】

上周沪胶期货震荡整理，主力合约RU1609全周整体维持11000附近区间震荡；日胶指数再度考验150整数支撑，短线弱势格局难改。上周轮胎企业开工率微幅变化，数据显示，截止6月24日，全国全钢胎企业开工率为68.98%，较上周下滑0.05个百分点；半钢胎企业开工率为71.97%，较上周微增0.13个百分点。上期所天胶仓单小幅减少，但库存小计继续增加。截止6月24日，天胶期货库存为32.82万吨，较前一周五增加7984吨；天胶库存小计为29.95万吨，较前一周五减少2300吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，新胶大面积开割，市场供应充足；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面重回宽松格局，加之仓单压力庞大，沪胶反弹动能略显不足。英国脱欧或导致全球金融市场动荡加剧，市场避险情绪升温，沪胶或维持低位弱势震荡。操作上，若胶价不能有效突破11200压力，可逢高轻仓短空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：避险情绪飙升，短线或延续强势】

因英国脱欧引爆市场避险情绪，上周五美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓934.31吨，增加18.41吨，大幅增仓。且近期连续增仓。国内连续交易时段，上海期金主力合约收281.45元/克，上海期银主力合约报收3920元/千克。英国退欧公投尘埃落定，民众最终选择离开欧盟，英镑创历来最大单日跌幅，触及31年低点，投资人涌向黄金等避险资产。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的周度报告显示，截至6月21日当周，英国公投数日之前，对冲基金和基金经理增持Comex黄金至纪录最高水平。技术面看，上周五美黄金收出大阳线，下方5、10日均线形成支撑。预计黄金短线走势震荡偏强，逢低短多思路。（新纪元期货 罗震）

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