早盘简报
2017年06月28日星期三

最新国际财经信息

1. 中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，较4月份的14%有所加快，主要归因于产品销售、投资收益增长加快。
2. 周二，央行连续第三日暂停逆回购操作，当日实现净回笼100亿。
3. 欧洲央行行长德拉基讲话称，欧洲经济复苏步伐正在加快，通缩已被再通胀取代，将逐步进行调整货币政策参数。
4. 周二美股收跌，特朗普医保法案的参议院投票时间被推迟，市场仍在权衡联储官员关于股市的评论。道指跌0.46%，标普500指数跌0.81%；纽约黄金微涨0.50美元，报1246.90美元/盎司；WTI原油收涨1.98%，报44.24美元/桶。
5. 周二，沪深两市呈现探低回升的走势。盘面上，钛白粉、煤炭、化工居板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3191.20，涨0.18%；深成指10535.36，跌0.02%；创指报1819.93，跌0.07%。
6. 今日关注：20:30美国5月商品贸易帐；22:00美国5月成屋签约销售指数月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高减多不追涨】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.61%报6.8132元；2.央行连续3日暂停逆回购操作，当日净回笼100亿；3.深股通连续9个交易日累计净流入71.87亿。
市场分析。周二，期指呈现探低回升的走势。现货市场方面，煤炭、新疆、银行板块走强，板块间轮动上涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水24.32、19.10、52.17点，基差小幅扩大。IF加权站稳3600关口，盘中再创年内新高。IH加权再次出现“揉搓线”组合，后续仍有冲高的可能。IC加权小幅回调，关注上方6100-6200一线压力。上证指数回补了4月19日部分缺口，若成交量能够持续放大，则回补剩余缺口的可能性较大。
操作建议。6月风险事件集中释放，短期内基本面无重大利空，股指进入多头格局，但越涨风险越大，逢高分批兑现利润。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：延续反弹上扬】

月末报告前，芝加哥大豆在900关口处企稳反弹，近日，美豆生长优良率仅66%低于市场预期，生长期对天气敏感的市场，易于增持天气升水，且美元大跌，风险偏好普遍回升的市场环境下，上涨和反弹是短期市场的主要线索，豆油涨势最大，夜盘涨1.7%，粕价处于震荡，呈现油强粕弱市场格局。美国农业部将于6月30日发布播种面积预测报告和季度库存报告。华尔街日报调查的分析师和交易商预计，美豆播种面积8995万英亩，相比之下，美国农业部3月份的预测为8948万英亩。预计2017年6月1日美国大豆库存为9.81亿蒲式耳，相比之下，上年同期的库存为8.72亿蒲式耳。
国内跟盘波动，其中，豆粕维持在6月份的震荡区间之内，交易重心上移，但高度受制于油脂价格的劲涨。三大油脂强势反弹，更多彰显工业品属性，且下半年需求旺季来临之前，历史低价面临修复性上涨。油粕维持单边短多思路，并延续推荐Y-P价差走阔趋势套利，当前价差扩大突破600关口。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：急涨急跌后，价格将趋向稳定】

27日，全国鸡蛋价格行情整体继续回调，降价地区较昨日稍有减少，但降价幅度依然较大，目前各地存货不多，然走货情况仍不乐观，蛋商收货谨慎性略有减弱，搜牧预计近期行情或继续稳中回落为主，主产区价格回落至2.80-3.08间。临近交割月合约跟随现货大跌，而1708，1709合约，出现探底回升表现，价格有再次冲击前高倾向，反应出现货急跌后，仍将启动下半年中秋前的上涨行情。对于现货价格恐慌性下跌休整，宜做中短期调整对待，更重要的交易机会在于，寻找上述合约调整下跌再次参与趋势多头的契机。（新纪元期货王成强）

【白糖:后市郑糖弱势下跌概率大，已有空单谨慎持有，无单者维持逢高偏空思路】

周二郑糖期货弱势下跌，主力合约SR1709再度跌破6500支撑,夜盘重心继续下移。ICE原糖指数周二走坚，期价从前一交易日触及的16个月低位反弹，受美元下跌支撑。消息方面，Unica称，巴西中南部6月下半月收割加速，受助于干燥天气，预计今年糖产量大体持稳。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短线来看，ICE原糖期货虽有止跌，但国内外糖价技术破位已经形成，在基本面缺乏实质利好的背景下，后市郑糖弱势下跌概率大，已有空单谨慎持有，无单者维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线15000-15500区间震荡格局难改】

周二郑棉期货弱势回调，主力合约CF1709承压20日均线，期价重心小幅下移，夜盘窄幅整理，整体依旧运行于低位震荡区间。ICE期棉周二上涨，美元走软抵消丰产预期影响。国内棉花生长情况，目前，黄河、长江流域棉花处于第五真叶至现蕾期，新疆大部处于现蕾至开花期。新疆地区日照较往年偏多3-5成，较利于棉花现蕾；长江流域的湖南、江西、江浙等地日照偏少，不利于棉花现蕾开花，黄河流域日照与往年相当，较利于棉花生长。储备棉竞拍情况，6月27日国储棉轮出销售3.03万吨，实际成交1.98万吨，成交率跌至65.40%，成交均价14722元/吨（+187）；6月28日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉1.02万吨。仓单方面，截止6月27日，郑商所棉花仓单数量3272（-35）张，有效预报1126（-3）张，折货17.592万吨。综合而言，受国内供需结构性矛盾支撑，郑棉中期宽幅震荡格局未改；短期来看，美棉止跌企稳，外盘压力略有减轻，但目前国内新棉生长良好，市场缺乏新的利多提振，短线郑棉15000-15500区间震荡格局难改。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：美元大幅走低，预计短线震荡偏强走势】

周二伦铜震荡走高，至收盘上涨0.78%。库存上，LME铜库存250550吨，减少4125吨；27日上期所铜仓单56571吨，持仓减少100吨。昨日公布的数据显示，美国6月谘商会消费者信心指数 118.9，预期 116，数据较好。不过昨日欧洲央行行长发表鹰派讲话，而耶伦昨发表讲话称有理由相信利率将在一段时间内维持低位，相信逐步加息是合适的，在耶伦讲话期间美元跌势加剧。美元走低使得铜价获得支撑。国内方面，中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，前值14%。中国1-5月规模以上工业企业利润同比22.7%，前值24.4%，5月份工业利润增长比4月份有所加快。中国5月国家电网项目招标升至八宗，高于4月和3月的两宗，市场对国内需求预期有所改善。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。数据方面，今日重点关注美国5月NAR季调后成屋签约销售指。伦铜周二震荡走高，收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑。国内夜盘震荡走高，预计短线震荡偏强走势，逢低短多操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油连续小幅反弹 TA偏多震荡】

TA1709合约周二日内延续窄幅震荡，交投重心仍在4800点一线，成交量能一般，持仓小幅缩减，但隔夜美原油指数连续小幅反弹，四连阳站上10日均线，带动TA呈现止跌迹象，并于周二夜盘高开高走逼近前期压力位，而美原油指数5日均线拐头向上，短线有望站上45美元。国内商品市场齐齐反弹背景下，TA1709合约有望站稳4800点一线偏多震荡。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿打破震荡强势拉涨 黑色系全面上扬】

周二铁矿1709合约打破近一个月的横盘整理，向上突破，长阳线收涨近5%，前期主力空头纷纷翻多，给予铁矿强势的动能，上行目标看向470-480元/吨，但铁矿的拉涨以技术反弹为主，基本面并未有显著的利多变化。煤焦受铁矿推动，进一步走高，涨幅近3%，焦炭本轮反弹幅度已经达到20%，上方压力位1800点一线，焦煤相对疲弱，周二收长阳线延续偏多，上方承压60日线，但单月累计涨幅仅10%左右，远弱于焦炭。螺纹1710合约周二受铁矿提振，稳站3140一线后强势拉升，夜盘进一步高开高走，短短四个交易日，涨幅超7%，期价重回前期上升趋势线之上，短线反弹将延续。动煤1709合约在黑色系全面上扬的推动下，周二低开高走重回高位震荡，尝试性空单暂离场，以高位波段为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线仍有望小幅走高】

原油方面，27日，WTI原油主力合约开盘43.49美元/桶，至北京时间17:00报收43.65美元/桶。ClipperData数据显示，近期沙特对美国和亚洲的原油出口量均有所下降，其中出口至美国的原油量下降至90万桶/日，沙特出口至亚洲的原油量也下降至400万桶/日。现货面，市场报价小幅上涨,成本面利好支撑不足，抑制现货市场涨幅，贸易商跟涨出货，市场成交主要集中在低端价位。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修,目前PE装置处于开车准备状态；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启；镇海炼化全密度6月13日停车，20日已开车。抚顺石化、中煤蒙大近期检修产生一定支撑，不过6月以来装置重启较多，6月底齐鲁石化将重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，不过当前总体看需求仍偏弱。库存方面，石化库存近期在75万吨左右，关注后期变动。连塑周二震荡走高，至收盘K线收出小阳线。技术上，5、10日均线走平，20日均线向下，MACD指标绿色柱缩短，KDJ指标K、D值走高。短线反弹节奏，预计短线仍有望小幅走高，但预计上方9000一线有一定压力。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单减持，耐心等待期价企稳后的抛空机会】

周二沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1709重心上移,夜盘期价站上13000整数关口。日胶指数低位反弹，期价再度考验200压力。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，黑色有色轮番反弹，工业品市场氛围偏好，沪胶亦技术性反抽，趋势空单减持，耐心等待期价企稳后的抛空机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美元指数走软支撑金价反弹】

今日凌晨美联储主席耶伦在“全球经济事务”会谈中表示，坚持循序渐进地加息，市场应该准备好面临基准利率在长期低于历史均值的环境，从目前表现来看，市场早已经消化了美联储缩表的路径预期，没有产生大的波动。耶伦讲话重回鸽派基调，参议院推迟医改议案投票，美元指数大幅下挫，国际黄金温和反弹。昨日，欧洲央行行长德拉基讲话称，欧洲经济复苏步伐正在加快，通缩已被再通胀取代，将逐步进行调整货币政策参数。受德拉基讲话提振，欧元大涨令美元承压。我们认为金价经过连续四周下跌，已充分计入了美联储年内缩表预期这一利空因素，黄金短期震荡筑底的可能性增加，维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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