早盘简报
2018年01月09日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行连续第11个交易暂停逆回购操作，当日实现净回笼400亿。
2. 美国财长努钦已要求国会共和党领袖在2月28日之前提升联邦债务上限，美国国会预算办公室曾预计，美国政府最迟到今年4月上旬不会出现债务违约现象。
3. 周一标普500指数与纳指再创历史新高。企业财报季将至，投资者对美国经济前景仍感乐观。道指跌0.05%，标普500指数涨0.17%；纽约黄金跌幅0.1%，报1320.40美元/盎司；WTI原油收涨0.47%，报61.73美元/桶。
4. 周一，沪深两市震荡走高。盘面上，煤炭、钢铁、房地产等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3409.48，涨0.52%；深成指报11382.72，涨0.35%；创指报1806.16，涨0.26%。
5. 今日关注：15:00德国11月贸易帐、工业产出月率；18:00欧元区11月失业率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:上涨压力加大，逢高减多不追涨】

政策消息。1.离岸人民币汇率收跌0.26%报6.4970；2.央行连续第11日暂停逆回购操作，当日净回笼400亿；3.深股通连续9日累计净流入100.77亿。
市场分析。周一，期指呈现温和上涨的态势。现货市场方面，受个别城市取消限购及去产能政策的影响，煤炭、钢铁、房地产板块表现强劲。主力合约IF、IH、IC分别贴水-3.64、-2.44、13.18点，基差略有扩大。IF加权连续7日上涨，站稳4100关口，均线簇向上发散，但上涨压力逐渐加大，短线注意回调风险。IH加权沿5日线缓慢攀升，重心不断上移，短期关注3000整数关口压力。IC加权突破6400关口，上方面临下降趋势线的压力，需防范冲高回落风险。上证指数日线七连阳，突破3400大关，短期有望挑战前期高点3450。
操作建议。节后资金面回暖，股指连续上涨，脱离底部震荡区间，进入中期反弹阶段。但短期回调压力逐渐加大，逢高适量减多，防范回撤风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：技术承压回探，关注再次介入博弈反弹】

美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至1月2日当周，基金持有的CBOT大豆净空仓继续扩大至44754手。其中非商业多头持仓为155835手，空头持仓大幅飙升至200589手。投机基金增持净空部位，在USDA本供需报告周看空氛围较重。美国农业部将在本周五公布2017年12月1日当季谷物库存报告。此前，美国9月1日当季大豆库存为3.0132亿蒲式耳,创下十年高位,较2016年9月1日的1.96729蒲式耳大增53%；美国9月1日当季玉米库存为22.94966亿蒲式耳,较2016年9月1日的17.37058亿蒲式耳增加32%,为1988年以来最高,本次报告将公布的美豆库存或仍处于高位,届时将今市场有所承压,不过若公布值大幅低于市场预期,则将为市场带来支撑。次日01:00美国农业部供需报告将发布，此前12月供需报告公布美豆44.25亿蒲式耳产量，库存4.45亿蒲。1月供需报告是定产报告，丰产背景下，出口需求疲弱，库存居高，可能对农产品价格带来牵制。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于1月10日公布12月棕榈油供需数据，当前三大机构平均预估，12月棕榈油产量料为183.87万吨，较上月200.88万吨降5.36%，出口预估为146.53万吨，较上月135.44万吨增8.19%，期末库存预估为269.80万吨，较上月255.66万吨增5.53%。另外，12日国储菜油4.49万吨年内二次抛售，中储粮9日有2.6719万吨玉米抛售，可能会对短期价格有干扰。综合来看，农产品本周表现差强人意，震荡居多。对冲交易的机会，关注菜油豆油价差扩大套利交易，单边交易机会上，博取油脂反弹上涨行情为主，注意在供需报告敲定前，市场表现趋向谨慎。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：远月价格跌势加重，进一步博弈空单为主】

1月8日，全国鸡蛋价格稳中回落。北京、上海较昨日稳定，广东稳中下滑。各地因降雪天气，走货不通畅，库存积压稍多，预计近期行情多看弱。价格集中4.26-4.47元，小幅下滑。节前现货鸡蛋价格临近顶部，新开产蛋鸡增加以及节前现货季节性下跌压力下，鸡蛋主力合约jd1805大跌1.98%，下方寻求支撑3710线，破位将形成新的新低行情，波段空单交易为主,波动区间下移至3650-3750。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线空单离场，激进投资者可轻仓试多】

周一郑糖期货止跌企稳，主力合约SR1805下方5830附近支撑有效，期价窄幅反弹，考验5日均线压力。ICE原糖期货周一大幅下挫，受投机客抛售打压。消息方面，截止1月8日，广西已有89家糖厂开榨，同比减少3家，当前降雨影响糖厂正常生产；云南已有26家糖厂开榨，同比增加2家；海南仅剩一家糖厂尚未开榨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，国内食糖生产进入开榨高峰期，供应压力较大；但广西湿冷天气影响食糖生产，加之年底备货旺季即将启动，郑糖下方支撑亦较强，短线空单离场，激进投资者可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多单短线为宜，关注15500压力】

周一郑棉期货探低回升，主力合约CF1805下方60日均线支撑有效，期价先抑后扬，夜盘重心缓慢上移。缺乏资金关注，棉纱期货横盘震荡。ICE期棉周一微幅收涨，交投区间狭窄。消息方面，据国家棉花市场监测系统了解，12月多数纺织企业原料库存不大，但成品库存不断增加，纱线、布匹开始降价销售，环保督察检查对江浙地区的棉纺织企业影响较大。仓单方面，截止1月8日，郑商所棉花仓单数量4086（+335）张，有效预报1143（-255）张，折货20.916万吨。综合而言，下游采购意愿增强，需求端对棉价支撑转强；但国内棉花供应充足，仓单压力庞大，棉价上行空间亦受限，多单短线为宜，关注15500压力。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：螺纹承压炉料坚挺】

国家工信部今日（1月8日）公布自2018年1月1日起施行的钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法，该办法对于黑色建材板块形成政策利好，今日尾盘黑色系商品纷纷反弹。但目前黑色系走势稍显分化，螺纹目前陷于需求淡季，现货价格大幅回落，带动期价出现调整需求，螺纹1805合约周一低开下探，一度跌落3800点整数关口以及60日线，触及3733元/吨，尽管尾盘拉升翻红，中线有构筑头部的较大可能，面对3750-3800元/吨重要支撑，一旦形成破位则将开启约300点的调整，调整周期应该不超过一个月，钢贸商后续可能出现冬储操作，从而结束钢价的下行。吨钢利润高企不下，钢企对铁矿存有补库需求，铁矿石1805合约上周维持高位震荡，周一强势拉涨突破550一线重要压力位，中线仍维持良好的上行趋势，有创阶段新高的可能。焦炭1805合约主要受期现贴水的拉动以及焦煤坚挺的支撑，实际需求在走差，周五期价小幅跳水，周一大幅探低回升，短线仍承压2100点关口，在成本上移的提振下小幅跟涨。焦煤1805合约相较于焦炭稍显坚挺，焦化开工良好提振焦煤需求，动煤价格对焦煤也形成一定支撑，中线维持良好的上行格局，周一强势拉升近3%，短多关注1400点一线压力。郑煤1805合约在消费旺季提振下，连续增仓放量报收五连阳，稳站短期均线族及620元/吨，现货价格坚挺，短线仍偏多运行。（新纪元期货 石磊）

【沪胶：难改13600-14600区间震荡走势】

周一沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1805在14000上方窄幅震荡；日胶指数窄幅调整。库存方面，截止1月8日，上期所天胶期货库存为31.79万吨，较前一交易日增加4570吨。短期来看，国内天胶供需两弱，仓单压力持续增加；但原油坚挺亦给胶价带来支撑，短线沪胶难改13600-14600区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储3月加息预期上升，金价短期将承压】

近期公布的美国12月新增非农就业不及预期，但薪资增速回升，提升了市场对美联储3月加息的预期。周一，美元指数低位反弹，收复92关口，国际黄金维持高位震荡。我们认为美国劳动力市场已实现充分就业，未来失业率下降对通胀的提升作用有限，通胀回升主要取决于薪资增长。美联储会议纪要暗示，未来加息的快慢取决于通胀回升的速度，减税将刺激美国经济增长和提升通胀，但影响的大小和规模存在不确定性。减税正式实施后，需密切关注美国经济和通胀的变化。美联储12月加息后，国际黄金已连续上涨4周，累计涨幅达6%，短期存在调整的要求，多单逢高获利离场。(新纪元期货 程伟)

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