早盘简报
2017年10月11日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行400亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%，当日实现净投放为零。
2. 中期协以发文的形式叫停了期货风险管理子公司与个人开展场外期权业务，监管此次叫停主旨是“拉平监管”，防止存在监管套利。
3. 英国8月工业产出月率同比0.2%，制造业产出月率同比0.4%（前值0.2%），暗示英国央行加息进程将按原计划进行。
4. 周二美股收高，道指创历史最高收盘纪录，投资者等待即将开始的第三季度财报季。道指涨0.31%，标普500指数涨0.23%；纽约黄金收涨0.7%，报1293.80美元/盎司；WTI原油收涨2.70%，报50.92美元/桶。
5. 周二，沪深两市呈现探底回升的走势。盘面上，医疗、基因测序、软件板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3382.99，涨0.26%；深成指报11329.51，涨0.58%；创指报1917.46，涨1.46%。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:谨慎偏多不追涨】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.73%报6.5668元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净投放为零；3.节后深股通连续两日累计净流入45.82亿。
市场分析。周二，期指呈现探底回升的走势。现货市场方面，煤炭、钢铁、有色金属板块表现低迷。主力合约IF、IH、IC分别贴水-3.14、-3.06、-11.52点，基差略有扩大。IF加权在3860缺口附近受到支撑后企稳回升，日线MACD指标金叉，短期有望挑战前期高点3929。IH加权回踩20日线企稳反弹，表明此处存在较强支撑。IC加权收长下影小阳，再创年内新高。上证指数在回补周一跳空缺口后，开始反弹，并收复当日跌幅。
操作建议。经济悲观预期逐步释放，十九大召开前政治维稳的基调不变，有利于风险偏好回升，逢低博弈节后多头行情。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持震荡走势】

10日，CBOT 11月大豆期货收平，报9.66-3/4美元/蒲式耳；美豆收割36%，去年41%，五年均值43%；优良率61%，上周60%，去年74%。conab预计巴西大豆面积增加2.7%至3520万公顷，产量预计在1.06-1.082亿吨之间；而因天气条件逊色，巴西大豆产量料出现下滑。据马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的数据显示，马来西亚9月棕榈油产量环比下降1.69%至177.99万吨，低于预期的184万吨；库存环比增加3.98%至201.90万吨，高于预期的200万吨；出口环比增加1.82%至151.53万吨，低于预期的160万吨。产量下降但出口不及预期，导致库存增加超预期。另据船运调查机构Intertek Agri Services发布的最新数据显示，2017年10月1-10日马来西亚棕榈油出口量为44.84万吨，上月同期为37.97万吨，环比增18.09%；去年同期为42.10万吨，同比增6.50%。油脂市场在MPOB报告发布后，对利空表现敏感，追随商品大势出现承压调整走势。而美国对华大豆出口装运工作可能耽搁至少两周左右，因为飓风导致大豆受损，供应商难以收购到高质量大豆。美豆装运耽搁可能导致10月底和11月初中国大豆供应趋紧，这短期对油粕市场形成一定扶持。本周五凌晨，USDA供需报告，可能小幅上调美豆单产至50蒲式耳/英亩，当前正值南美大豆播种期，市场目光更多投向南美，因此丰产抛压动能衰减。国内豆油承压6200，价格再探6000关口，关注该关键位得失，持稳料有抵抗反抽；豆粕维持在2750-2850核心波动区间，难以做出实质性趋势突破，震荡思路参与，勿追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡反复，但交易重心上移】

10日，全国鸡蛋价格乱价调整，北京地区主流下降，上海地区主流上涨，广东地区稳中上涨，部分产区受降雨影响导致货量减少，市场走货基本正常，全国主产区鸡蛋价格3.34-3.82，本季跌势入尾声，料维持震荡企稳。期货市场十一假期后，呈现震荡攀升走势，鸡蛋主力合约可关注4230-4250方向突破，持稳可进一步参与反弹，考虑到饲料成本端品种价格仍低迷，限制了鸡蛋反弹的力度，10月份蛋鸡触底的反弹行情，波段偏短思路，忌追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【白糖:中线空单部分减持，激进投资者可尝试短多】

周二郑糖期货低位反弹，主力合约SR1801下方支撑有效，期价报收对冲阳线，夜盘重心继续上移，技术面反弹。ICE原糖期货周二收盘上涨，因巴西9月下半月甘蔗压榨量低于预期。消息方面，Unica周二发布的报告显示，9月下半月巴西中南部甘蔗产糖比例为46.54%，低于上半月的47.96%，糖产量下滑至284.8万吨，上半月为312.6万吨，低于市场预期。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，巴西糖厂下调甘蔗产糖比例，9月下半月糖产量低于预期，国家原糖期价反弹，对郑糖带来一定支撑；国内方面，基本面缺乏实质利好，但期价下方6000附近技术支撑较强，主力多头增仓推升糖价，短线或有反弹修复，中线空单部分减持，激进投资者可尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空操作思路,多CY1801空CF1801套利止盈观望】

周二郑棉期货小幅冲高回落，主力合约CF1801整体维持15100附近窄幅震荡，夜盘延续整理；棉纱期货亦窄幅震荡，CY1801与CF1801价差收窄。ICE期棉周二收平盘，盘中升至近一周高位，因担忧德州天气，市场静待美国农业部周四公布的供需报告。消息方面，截止10月8日当周，美国棉花收割率为25%，之前一周为17%，去年同期为21%，五年均值为19%。仓单方面，截止10月10日，郑商所棉花仓单数量770（-11）张，有效预报24（0）张，折货3.176万吨。综合而言，目前新棉收购进度加快，市场供应压力增加，近期郑棉弱势震荡格局难改，维持逢高偏空操作思路；多CY1801空CF1801套利止盈观望。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周二上期所铜1711合约冲高回落，至收盘下跌0.42%，K线收出带长上影的小阴线。库存上，LME铜库存289875吨，减少1125吨；10日上期所铜仓单15685吨，持仓减少2567吨。国家统计局局长10日表示，2013-2016年，国内生产总值年均增长7.2%，高于同期世界2.6%和发展中经济体4%的平均增长水平。今日计划公布中国9月社会融资规模，中国9月末M2货币供应等数据，对此保持关注。国内宏观面，9月财新中国服务业PMI降至50.6 为21个月以来最低,综合了制造业和服务业的指数亦下滑至三个月低点。8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点。不过，1-8月份，规模以上工业企业利润同比增长21.6%，增速比1-7月加快0.4个百分点，而9月中国官方制造业PMI指数52.4，远超市场预期值和前值。行业信息方面，印尼矿业部长称，今年初向自由港印尼公司发放的特别采矿许可的有效期已经延长了三个月，至2018年1月。周二伦铜震荡走高，上期所铜夜盘震荡上行，预计国内短线震荡偏强走势，短多操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂获5100点支撑 短线或小幅反弹】

TA1801合约在周一下探遇5100一线支撑后，表现依旧谨慎，周二延续震荡整理，波动收窄收微弱阴线，成交和持仓一般，夜盘则小幅高开高走，短线有止跌反弹迹象。与此同时，美原油指数也隔夜出现大幅拉涨，长阳线重回51美元之上，预计将使得国内工业品也获得一定支撑，建议PTA可依托5100点可波段短多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：盘面贴水现货 有超卖迹象】

螺纹钢主力1801合约周二再收长阴线大幅下挫超5%，夜盘期价再度探低至3512元/吨，随后小幅反弹，期价在3500重要关口暂获支撑，建议空单减仓。铁矿石1801合约周二窄幅震荡收微弱阴线，仍承压5日线保持下行节奏，夜盘则维持震荡整理，跌势趋缓，建议空单继续持有，有效站稳5日均线则空单减持或止盈离场。焦炭1801合约周二延续长阴下挫，探至1800点关口，夜盘则小幅探低回升，期价承压5日线延续下行之势。焦煤1801合约同样出现一定程度的止跌迹象。而在下跌过程中，以焦煤跌幅更深，而现货市场临汾焦煤停产，焦煤现货价格坚挺对，焦煤期价有严重超卖的嫌疑。动煤主力1801合约技术盘面头部迹象显著，技术指标MACD出现明确的空头信号，在节前苦苦挣扎之后，周二期价如期下挫，但夜盘获60日线支撑小幅回升，建议空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注上方5日均线压力】

原油方面，10日，WTI原油主力合约开盘49.55美元/桶，至北京时间17:00报收49.84美元/桶。OPEC秘书长周二呼吁美国页岩油生产商帮助抑制全球石油供应，并预计2017年全球原油需求增幅在每日145万桶，2018年增幅料在每日140万桶。现货面，市场报价涨幅有限，中石油及中石化部分大区上调出厂价，成本面利好支撑增强，不过期货午后跳水，打压买家购买积极性，抑制现货市场涨幅。装置上，上海石化1PE1#停车，计划检修至10月30日；上海金菲HDPE装置9月17日停车，计划检修至10月15日。10日企业装置开工率为97.8%左右，较上一交易日上升1%，装置开工率较高。需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，10月10日石化库存为78万吨左右，较上一个交易日减少4万吨，下游备货补仓有所增加。连塑1801合约周二冲高回落，持仓量增加，上午一度冲高至9640一线，下午开盘不久即出现一波跳水，至收盘收出带长上影的小阴线。关注连塑上方5日均线压力，若升破5日均线空单适量减持。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单持有，关注13000一线争夺】

周二沪胶期货弱势震荡，主力合约RU1801振幅收窄，期价重心缓慢下移；日胶指数弱势回调，期价再度考验200整数支撑。期货库存方面，截止10月10日，上期所天胶期货库存为37.38万吨，较前一交易日减少1250吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，市场供应压力增加，而下游需求旺季不旺，供需基本面偏空，近期沪胶弱势震荡格局难改，中线空单持有，关注13000一线争夺。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短期震荡筑底，逢低偏多】

周二，国际黄金连续第三个交易日上涨，盘中突破1290美元/盎司。近期加泰罗尼亚独立公投以及朝鲜紧张局势激发市场避险需求，是推升金价的主要原因。国庆期间公布的美国经济和就业数据表现强劲，美联储多位官员轮番发表鹰派讲话，表示支持年内再次加息，12月加息的概率陆续上升至90%。此外美众议院批准2018财年预算解决方案，特朗普税改取得重大进展，二者共同支撑美元上涨，令金价承压。但我们认为美联储加息和缩表预期，以及特朗普税改等利空因素正在不断消化，黄金短期震荡筑底的可能性增加，不宜过分看空，激进者可逢低分批建立中线多单。 (新纪元期货 程伟)

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