核心观点一览：
1.经济基本面尚未显著改善，随着政策利好的预期反复消化，市场重回弱现实逻辑，股指短期或延续波段寻底，耐心等待低吸机会。
2.美联储7月会议纪要显示，多数官员认为9月降息是合适的。市场继续消化美联储降息的预期，美元指数跌破101整数关口，10年期美债收益率下行，国际金价高位震荡，多单谨慎持有。
3.油脂油料走势分化，基本面宽松制约双粕盘面反弹空间；棕榈油领涨油脂，豆菜油小幅跟随。
4.黑色系整体供需格局仍偏弱，周四盘面小幅回落，尤其双焦受现货持续下行的拖累。随着季节性淡季窗口临近结束，终端钢材需求或有相对好转，铁矿石下有矿山成本支撑，黑色系暂不宜过分看空。操作上建议螺纹、铁矿依托短期均线轻仓逢低博弈反弹，双焦暂宜波段。
5.需求担忧主导油价走势，但加沙停火谈判的前景仍然存在变数，原油连续下跌后注意反复风险，建议空单注意保护盈利，密切关注地缘局势发展。
6.沪铜日内偏强震荡，收盘涨幅0.23%。，市场风险偏好逐渐回暖，基本金属得到提振。去库速度有所放缓，下游消费逐步修复，短线沪铜谨慎偏多。碳酸锂今日回吐部分涨幅，在高库存压力背景下，整体仍维持谨慎态度，后续需关注供应端是否出现减产行为和减产力度，以及库存拐点的到来，短线宜观望。
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