早盘简报
2017年07月10日星期一

最新国际财经信息

1. 中国6月外汇储备30567.9（前值30535.7）亿，低于预期的30610亿，但已连续第五个月站在3万亿以上，并实现连续第5个月上升。
2. 上周五央行连续第11日暂停逆回购操作，当周净回笼2500亿。
3. 美国6月新增非农就业人口22.2（前值13.8）万，远超预期 的17.8万。但失业率意外上升至4.4%，薪资增速令人失望。
4. 上周五美股收高，6月非农就业报告表明劳动力市场状况仍然健康，强化了美联储今年还将加息一次的市场认识。道指涨0.44%，标普500指数涨0.64%；纽约黄金下跌1.1%，报1209.70美元/盎司；WTI原油跌2.8%，报44.23美元/桶。
5. 上周五，沪深两市呈现探底回升的走势。盘面上，钛白粉、有色冶炼加工、造纸、稀土、证券等板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3217.96，涨0.17%；深成指报10563.72点，涨0.02%；创指报1835.44，跌0.19%。
6. 今日关注：09:30中国6月CPI、PPI年率；14:00德国5月贸易帐；16:30欧元区7月Sentix投资者信心指数；22:00美国6月就业市场状况指数LMCI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:新股发行数量增加，警惕短期高点出现】

政策消息。1.上周离岸人民币收跌0.37%报6.8033元；2.央行连续11日暂停逆回购操作，上周净回笼2500亿；3.深股通净流入4.44亿。
市场分析。周末新股发行由6家增加至9家，或对市场情绪造成冲击。上周五，期指呈现探底回升的走势。现货市场方面，有色金属、煤炭、新股次新股板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水28.73、20.26、42.81点，基差略有收窄。IF加权收长下影十字星，关注前期高点3647一线压力能否突破。IH加权面临2015年12月高点2550一线压力，充分消化整理后，有望向上突破。IC加权沿5日线运行，进入6100-6200压力区。上证指数逼近3229-3238缺口压力，短期或仍有震荡。
操作建议。经济悲观预期修复，国债收益率温和下行，7月份基本面总体偏多。但周末新股发行由6家增至9家，需警惕短期高点出现，逢高减多不追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【白糖:空单逢低部分减持，无单者暂时观望，关注广西洪涝灾害发展情况】

上周郑糖期货大幅下挫，主力合约SR1709最低下探至6123点，周四周五期价跌势趋缓，整体维持低位震荡整理。ICE原糖指数周五逆转跌势收高，因交易商空头回补。消息方面，印度一政府官员周五称，印度可能将糖进口关税从40%提高至50%，试图限制来自海外的廉价糖供应。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短期来看，原糖持续反弹，短线郑糖下跌动能略有衰减，但市场缺乏实质利好提振，近期或维持低位弱势震荡走势，空单逢低部分减持，无单者暂时观望，关注广西洪涝灾害发展情况。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或维持15000附近震荡走势】

上周郑棉期货低位区间震荡，主力合约CF1709整体维持14800-15100区间震荡。ICE期棉周五连续第三日上涨，至逾两周高位，因USDA出口销售数据强劲。消息方面，截止6月29日当周，美国2016/17年度陆地棉出口净销售19.42万包。储备棉竞拍情况，7月7日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交1.97万吨，成交率66.17%，成交均价14819元/吨（+42）；7月10日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉1.04万吨。7月10-14日储备棉轮出标准级销售底价15028元/吨，下调139元/吨。仓单方面，截止7月7日，郑商所棉花仓单数量2824（-32）张，有效预报1069（-15）张，折货15.572万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊；短线来看，美棉坚挺一定程度支撑国内市场，短线郑棉或维持15000附近震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或向下寻求支撑】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.3%。库存上，LME铜库存315075吨，增加300吨；7日上期所铜仓单57004吨，持仓减少257吨。上周五公布的数据显示，6月美国非农就业人员增加了22.2万人，比预期中的17.9万要高，美元走高。今日重点关注国内CPI、PPI数据，美国6月就业市场状况指数。库存方面，LME铜库存前几日大幅增加，给铜价带来一定压力。国内方面，中国6月外汇储备公布值与5月相比小幅上升了32亿美元，连续第5个月站在3万亿之上。此前公布的财新6月服务业PMI降至51.6，服务业活动增速放缓至13个月来的次低点，不过中国6月财新制造业PMI公布值为50.4，好于预期和前值，官方制造业采购经理指数为51.7%，数据也较好。中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，前值14%，5月份工业利润增长比4月份有所加快。供给端，智利安托法加斯塔矿业上周表示有两处矿山可能发生罢工；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜上周五小幅震荡，收出实体较小的阴线，上方5、10日均线承压。国内夜盘低开低走，短线或向下寻求支撑。（新纪元期货 罗震）

【PTA：承压4970一线 短线小幅回落】

上周美原油指数大幅冲高回落，回踩至45美元，TA表现相对坚挺，1709合约快速反弹至4970一线，但周五小幅承压回落，收小阴线回踩5日均线。TA的持仓和成交热情回落，技术指标MACD仍显示红柱，但稍显钝化。周五夜盘，TA再收小阴线下挫，短线或将延续小幅调整。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡偏多思路 但需谨防调整风险】

铁矿石1709合约上周快速拉升，突破480一线触及493元/吨阶段高点，随后回吐涨幅，一度探至10日均线之下，触及457元/吨。尽管技术指标MACD红柱收缩，但调整并未深化，期价在上周五重回480一线，再度站上短期均线族，有望延续高位震荡偏多。螺纹钢1710合约高位波动剧烈，上周五个交易日连续出现冲高回落和探低回升，交投重心短暂回探10日均线，目前仍在3400点之上，多空争夺激烈，双方都没有放弃争夺。技术指标MACD红柱收缩，但DIF和DEA仍在走高，短期均线族呈现经典多头排列，若有效突破3500点大关则将看向4000点，但若开启调整则有望重回3140一线。焦炭1709合约在上周高位震荡整理后，上周五及夜盘再度拉升，领涨商品，尤其周五夜盘触及阶段新高1831元/吨，走势依然偏强。焦煤波动收窄，整体呈现高位震荡整理，成交和持仓显著缩水，仅跟涨焦炭，缺乏动能。动煤1709合约上周一度逼近600点整数关口，随后冲高回落，高位震荡整理，不排除创阶段新高的可能，但调整风险正在积聚。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

原油方面，油服公司贝克休斯上周五发布报告称，7月7日止当周，美国石油钻井数增加7座至763座，达到2015年4月以来最高。对供应过剩忧虑上升，上周五美原油价格走低。现货面，市场报价小幅上涨，然而中石油及中石化出厂价上涨乏力，成本面利好支撑不足，现货市场报价涨幅有限，低端报价小幅上涨。装置上，抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，而神华宁煤新增产能7月将投产，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，近期石化库存降至65万吨之下，库存连续减少，压力较轻。连塑上周五震荡走高收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线反弹态势。预计短线走势震荡，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线维持12200-13200区间震荡】

上周沪胶期货弱势下跌，主力合约RU1709再度跌破13000支撑，期价重回低位震荡区间；上周日胶指数冲高回落，期价重新跌回200下方。消息方面，6月中国汽车经销商库存指数攀升至58.2%，上半年库存指数均位于警戒线之上。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏利多提振，短线沪胶维持12200-13200区间弱势震荡走势，区间高抛低吸为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国6月非农超预期，金价承压下行】

上周五公布的美国6月新增非农就业22.2万，远超预期的17.8万。此前公布的ADP就业不及预期，而非农数据意外强劲提振了市场信心，美元指数先抑后扬，国际黄金承压下行。此外，美联储公布半年度货币政策报告，重申年内再加息一次及开始缩表的主张，表示对二季度经济充满信心，并特别提到了长期国债相对于短期国债的超额回报率处于历史低位，将随着银根的收紧而回升至正常水平。
意味着长期债券价格存在下行风险，国债收益率曲线趋陡，受此影响，黄金跌幅扩大，盘中逼近1200美元/盎司关口。受全球央行货币政策紧缩预期的影响，欧美国债收益率持续上行，令无息资产黄金连续承压。稳健者观望，等待企稳信号。(新纪元期货 程伟)

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