早盘简报
2017年12月21日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行400亿7天期、300亿14天期和100亿28天期逆回购操作。中标利率持平于2.5%、2.65%和2.8%，当日实现净投放100亿。
2. 中央经济工作会议圆满结束，会议强调稳中求进的工作总基调，将防范化解重大风险放在三大任务之首，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
3. 美国11月成屋销售总数年化581万户，创将近11年新高。11月成屋销售总数年化环比5.6%，远超预期的0.9%。
4. 周三美股小幅收跌，美众院通过最终版税改法案，预计美国总统特朗普将在圣诞节前签署该法案。道指跌0.11%，标普500指数跌0.08%；纽约黄金收涨0.4%，报1269.60美元/盎司；WTI原油收涨0.92%，报58.09美元/桶。
5. 周三，沪深两市震荡回落。盘面上，钢铁、有色金属、稀土板块跌幅居前。截止收盘，上证指数跌0.27%，报3287.61；深成指跌0.65%，报11003.33,；创业板指数跌0.89%，报1782.41。
6. 今日关注：11:00日本央行12月利率决议；21:30美国第三季度实际GDP、核心PCE、当周初请失业金人数；21:30加拿大11月CPI年率、零售销售月率；22:00美国10月FHFA房价指数月率；23:00美国11月谘商会领先指标月率；23:00欧元区12月消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期反复震荡筑底，维持逢低偏多思路】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.61%报6.5634；2.央行开展800亿逆回购操作，当日净投放100亿；3.昨日深股通净流出3.48亿。
市场分析。中央经济工作会议强调稳中求进，将防范化解重大风险放在三大任务之首。周三期指呈现震荡回落的走势。现货市场方面，钢铁、有色金属板块走低。主力合约IF、IH、IC分别贴水1.49、-4.79、40.96点，基差小幅扩大。IF加权在4050一线承压回落，40日线得而复失，表明压力有待进一步消化。IH加权冲高后小幅回落，短期或仍有震荡，关注40日线支撑。IC加权反复震荡，短期不排除再次试探6000关口的可能。上证指数上方受到20日线的压制，短期或仍有下探，但日线底部结构将逐渐形成。
操作建议。中央经济工作会议强调稳中求进，防风险是重中之重。股指经过反复震荡调整，日线底部结构将逐渐形成，下探是逢低建多的机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：阴跌不止，观望或短空为主】

因多个南美大豆生产地区降雨可能会提振产量，周三美豆主力收跌0.23%；美豆粉涨0.16%；美豆油跌0.27%；目前豆油库存仍处历史高位，截止12月15日，国内豆油商业库存总量168.2万吨，这较上个月同期增3.83%，较去年同期增82.43%。12月份国内各港口进口大豆预报到港141船907.75万吨，较11月份的906.05万吨增长0.18%，较去年同期的899.6081万吨增长0.90%。原料供应充裕，预计12月中下旬的两周大豆周度压榨量分别在200万吨、198万吨。预计包装油集中备货启动前，豆油库存还将会维持在历史高位区域，这限制了油脂价格的表现。国内豆油连续7日连阴下跌，为半年来首次，显示出年末供给压力的沉重，近月合约跌入近10年低价圈，1805合约仍在惯性下挫，5800-5830反压位未能获得突破，维持短空思路；豆粕2800附近面临震荡整理，2830承压逢反弹延续短空思路。市场传闻，中美质检局达成协议，如果装货港大豆杂质低于1%，卸货手续简便易行。如果超过1%，中国商检将在卸货港复检并清洗。目前现行的杂质标准是不超过2%，若要求杂质不超过1%将减少出口端能力，如果新规属实，年初大豆到港或将被迫延迟，需要密切关注。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高价抑制需求，期价远月承压尤甚】

12月20日，全国鸡蛋价格稳中回落。销区北京、广东下滑明显，上海保持稳定。养殖户正常出货，蛋商多处观望态度，按需采购为主，各地走货较为缓慢，预计后市行情仍处弱势。主产区价格4.22-4.56，普遍调整。jd1801合约自12月14日单客户限仓30手，临近交割月维持在4350-4500高位震荡；jd1805合约，3850为重要反压，3750-3800跌穿将形成大规模破位，关注沽空交易。尽管缩量下跌有反弹诉求，日内仍过度看高。（新纪元期货王成强）

【白糖:已有空单持有】

周三郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1805有效跌破6000整数关口，夜盘低开低走。ICE原糖期货周三连涨第三日，触及两周高位，因后续买盘和商品普涨提供支撑。消息方面，截止12月20日，广西已有70家糖厂开榨，同比增加3家；云南开榨糖厂数增加至10家。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，ICE原糖止跌企稳给郑糖带来一定支撑，但国内甘蔗糖进入开榨高峰期，市场供应压力增加，郑糖有效跌破6000整数关口，技术面仍将维持弱势，已有空单持有，关注广西霜冻天气。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有，关注区间下沿14600支撑】

周三郑棉期货延续弱势，主力合约CF1805在15000下方低开低走，重心继续下移；棉纱期货延续横盘震荡，市场成交清淡。ICE期棉周三上涨近1%，受助于投资客对棉花的需求。消息方面，高盛上修未来3/6/12个月棉花均价预估至75美分/磅，之前为70美分，因预期全球经济增长料将持续强劲。仓单方面，截止12月20日，郑商所棉花仓单数量2205（+45）张，有效预报1852（+91）张，折货16.228万吨。综合而言，高盛上修未来国际棉花均价，提振ICE期棉市场；但国内棉花供需过剩，仓单压力持续增加，郑棉仍将延续弱势整理，空单继续持有，关注区间下沿14600支撑。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【天胶:低位多单谨慎持有，若有效突破区间上沿压力，加持多单】

周三沪胶期货延续横盘震荡，主力合约RU1805在震荡区间上沿附近横盘整理；日胶指数亦陷入震荡走势。库存方面，截止12月20日，上期所天胶期货库存为27.70万吨，较前一交易日增加1470吨。短期来看，现货需求不振，仓单数量持续增加，但随着国内停割期临近，市场供应压力亦减弱；沪胶期价依旧运行于低位震荡区间，低位多单谨慎持有，若有效突破区间上沿压力，加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普税改利空兑现，维持多头思路】

周三，美国众议院投票通过了修改后的税改议案，消息公布后，美元指数并未走强，国际黄金小幅上涨，主要原因是利好预期兑现，市场反应平淡。美国参众两院表决通过了最终版的税改议案，意味着特朗普税改基本落地，下一步仅需特朗普本人签署即可生效，成为法律文件。我们认为特朗普税改计划从2016年美国大选期间提出，到2017年底完成立法，其影响已充分计入到了资产价格中，黄金已连续调整了4个月，利空已被充分消化，新一轮上涨即将开启，已有多单继续持有，或逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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