早盘简报
2014年3月7日星期五

最新国际财经信息

1.中国财政部长楼继伟3月6日表示，中国确定今年经济增长目标的核心都考虑到就业，有健康的就业，只要货币政策守得住，物价也不会上去，中国实现GDP的增长目标7.5%左右问题不大。
2.美国1月工厂订单月率下降0.7%，降幅大超预期，装船活动也连续第二个月下滑，进一步表明美国制造业活动在近期放缓。
3.美国3月1日当周初请失业金人数下至32.3万，远低于预期，四周均值小幅下降至33.65万。
4.英国央行3月6日在结束为期两天的货币政策会议后表示，决定维持当前0.50%的基准利率和3750亿英镑的量化宽松规模不变，一如市场预期。其在公布决议后称，将把81亿英镑的3月到期国债收益进行再投资。
5.欧洲央行3月6日宣布将关键再融资利率维持在0.25%的纪录低位，一如市场普遍预期。欧元区通胀率持续低于1.0%并未促使央行立即采取行动。同时，欧洲央行还宣布将边际贷款利率维持在0.75%不变，并将存款利率维持在0.0%不变。
6.今日关注：15:45 法国 1月贸易帐；19:00 德国 1月季调后工业产出率；21:30 美国 1月贸易帐；21:30 美国 2月季调后非农就业人口；21:30 美国 2月失业率。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：再谈多油空粕】

cbot豆类市场再出现上涨，尤以豆油的大涨最为抢眼，该价格迅速突破去年四季度的整理平台，上涨空间被有利拉开，东南亚棕油产区旱情，削减植物油产出和库存前景，扶住价格趋势发展。油脂的上涨反压低粕价成本，粕类上涨受到抑制，需求不振、出现胀库等情况，令其价格走势悲观，国内近月合约破位深跌威胁并未解除。油强粕弱的结构行情仍具备深化的条件。在当前弱经济周期里，农产品异军突起，短短1个月的时间里，咖啡价格累积暴涨超60%，国际棕榈油、豆油价格实现15%的上涨，国际大豆价格涨幅10%，这展现了农产品特有的周期和魅力。操作上，维持多油空粕的思路，多单豆油停损上移至7100点，粕类关注5月豆粕。多空分歧僵持，5月豆粕持仓规模处于历史同期较高水平，现货疲弱可能将遭致更强的沽空力量，或看穿3300并实现更深的下跌空间。至于菜粕，其现货仍处于下降通道，并源起于去年10月份的历史最高水平，因菜油国储库存有待释放，菜油价格的表现是三大油脂较弱的一环，以致期货盘面上菜粕强于豆粕，大有“欲借水产养殖启动之时，发起历史新高攻势”，但笔者唱衰粕价亦包含菜粕，因冬季期价的持续攀升，已有透支嫌疑。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货延续上涨，期价震荡走强】

3月6日，主产区四地均价3.58元/500克，较3日涨0.06。其中，济南3.71（+0.04），大连3.55（+0.22），郑州3.55（持平），石家庄3.51（持平）。5月合约运行至3880至3900的压力区，未能突破不过分看涨；9月合约多单停损位置上移至4400，9-5价差走阔,20点至588。（新纪元期货王成强）

【白糖：放量阳线启动新涨势，多单持有】

中糖协简报称本制糖期截至2014年2月底，重点制糖企业成品白糖累计平均销售价格4888.55元/吨，较去年同期下降813.48元/吨，同比降幅高达14.3%。国际方面，因价格录得2011年以来最大月度涨幅且国家津贴帮助糖厂与来自巴西及泰国的糖竞争，印度糖出口量或增加。如果价格保持在当前水准，在9月30日结束的年度中，印度糖出口量或达200-220万吨。郑糖主力合约高开高走，放量长阳线摆脱近两周反弹次高位三角形整理区域，启动新一波段涨幅，日线KDJ指标于中值之上金叉，短线技术形态全面向好，有惯性延续的条件。建议多单中仓位持有。（新纪元期货 高岩）

【棉花：围绕5日线僵持不下，震荡交投】

因传闻中国发布新进口配额，且美国棉花出口销售强劲巩固了美国供应过剩收窄的幅度将大于预期的希望，令尾盘涌现一波买盘，且市场预期美国农业部在周一公布的月度供需报告将向好，美棉周四大涨至8月来最高。国内，因2014年确定内地棉区不实行棉花"直补"，同时因为内地各棉区单产一直徘徊不前，今年春季棉种销售非常困难，农民备播积极性较低。此外，截至5日2013年度棉花临时收储累计成交6021820吨，新疆累计成交3961220吨，内地累计成交2060600吨。郑棉在周一强势下跌抵抗之后短线交投趋于平淡，在5日线、60日线死叉区域窄幅横盘，建议获利短空逢低减持，短炒以日内为主。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短多谨慎持有，10日均线止损；早稻：若期价有效跌破60日线，可以轻仓短空；粳稻：短空继续持有】

周四郑州强麦期货小幅回调，主力合约WH405期价20日均线下方报收小阴线，市场减仓缩量。目前期价下有支撑，上行缺乏动能，区间震荡格局难改。操作上，短多谨慎持有，10日均线处止损。早稻方面，主力合约RI405继续在60日均线上方窄幅整理，技术指标钝化。操作上，若期价有效跌破60日均线，可以轻仓短空。粳稻方面，期价延续下行，主力合约JR405运行至60日均线下方，MACD与KDJ指标中位死叉，技术面回调，短空继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：短线反弹不改中线空势 空单继续谨慎持有】

期铜周四受国内外宏观因素共同影响先抑后扬，伦铜小幅收涨。沪铜亚洲时段一度击破49000，夜晚逐渐回升，但10日均线处压制明显，技术上看，5日均线走平，其他常用均线维持下行，MACD指标绿色能量柱逐渐缩短，DIFF线低位拐头向上，KDJ指标形成金叉后向上发散，技术面弱势略有改善。但短线反弹不改中线空势，建议中线空单谨慎持有，有效上破20日线离场观望。（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：重返下跌 空单谨持】

周四，进口矿港口现货价格继续下跌，国产矿市场继续呈现弱势下跌的态势，波罗的海干散货运价指数上涨89点至1480点。
期矿周四震荡下跌报收中阴，早盘小幅高开在800点之上后震荡下行，再度失守800点重要整数关口的支撑，最低下探至785点，再创期矿上市以来的新低，并报收在低位。技术面弱势加剧，后市或维持偏空，建议空单继续谨慎持有。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：跌破3400 空单持有】

周四，国内建筑钢材市场报价弱势维稳，全国28个主要城市HRB400螺纹钢均价较上一交易日小幅下跌。沪钢周四震荡下跌，下破前几日区间下沿3400，最低下探至3387点并报收在低位。技术面看，常用均线仍呈空头排列，MACD指标绿色能量柱拉长，DIFF线和DEA线低位下行，KDJ指标交叉后向下发散，技术面弱势加重。后市或延续空势，建议空单继续谨慎持有，轻仓空单者可逢高加空。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：延续反弹 短线偏多】

TA主力1405合约周四高开高走报收小阳线，涨82点收于6594元/吨，期价稳站5日均线和10日均线，冲击6600整数关口。短期均线开始拐头向上，结束空头排列，但仓量进一步回落。技术指标MACD显现红柱，DIF和DEA低位金叉，KDJ三线向上发散，五连阳技术形态好转。现货市场价格松动回升，短线TA反弹，建议空单离场，短多操作，等待进一步抛空时机。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：震荡偏多格局】

玻璃主力1405合约周四平开后震荡偏多，微涨4点收于12456元/吨，逼近10日均线。期价稳站5日均线，前期空头格局已经结束，技术指标有超跌反弹信号。玻璃在上一交易日锤线的支撑下，有望进一步反弹，可惜仓量低迷，难有大涨，建议短多。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：5日线下谨慎持有】

近期主要焦煤企业接连下调焦煤出厂价格，市场悲观氛围越来越浓。钢铁企业补库存草草收场。国际炼焦煤市场价格也开启拐头向下的走势。煤焦期价短期持续走低，焦煤主力1405合约微幅低开于889元/吨，日内震荡走低触及新低866元/吨后震荡回升，中阴线大跌17点收于874元/吨，短期均线族呈现显著的空头排列，仓量回升，技术指标偏空，完全没有企稳迹象。焦炭1405合约则低开低走报收小阴线，收跌16于1224元/吨的新低位置，紧密承压5日均线，延续跌势。成交回落，持仓平稳。技术指标偏空不改，MACD显现绿柱，KDJ三线运行至低位。在国内外现货价格持续走低，季节性需求不振，淘汰钢铁产能以及楼市双向调控的政策打压下，煤焦下行仍有一定空间，建议空单持有。维持多头仍不适宜入场的判断。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化出厂价下调引市场恐慌，前期空单持有】

因东欧局势再升级，周四NYMEX 4月原油期货价格上涨0.98美元。CFR日本石脑油中间价下跌8.25美元，FOB新加坡石脑油中间价下跌1.13美元。CFR东南亚乙烯下跌10美元。东北亚乙烯价格下跌15美元。现货方面，市场报价普遍下滑，其中华北及华东高压及线性价格普遍走低50-100元/吨，华南地区线性价格走低100-200元/吨，市场恐慌气氛再次蔓延，商家心态低迷。装置上，福建联合PE装置扩能至90万吨/年，新增产能计划3月份投产。四川石化年产能30万吨的线性装置于2月25日正式投料开车，3月份出合格产品。周四大连塑料全天呈现弱势下行态势，主力合约移至1409。5、10日短期均线压制价格，MACD指标DIFF、DEA零轴下死叉，显示中短线走势仍趋弱。而从去年10至今以来的价格形态看，有头肩顶形成的可能，若成立则09合约下行目标在10000。从现货面看，石化库存虽有所下降，但下游工厂采购乏力，需求启动缓慢，而昨日石化出厂价下调，引发市场恐慌，后市承压下行概率仍大。操作上，建议前期空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【两板：短多谨慎持有，设好止损】

周四两板期货冲高回落，纤维板主力FB1405收盘下跌0.48%，多空争夺较为激烈。胶合板主力BB1405上方130整数关口暂有压力，期价考验20日均线支撑。3月6日，鱼珠中纤板价格指数下跌1.06%至115.28点，细木工板指数上涨0.9%至134.11点。政府工作报告定性稳发展的主基调，一定程度上利好市场；但两板下游基本面没有出现实质好转，期价反弹空间或有限。操作上，纤维板短多谨慎持有，62元/张止损；胶合板短多谨持，有效跌破20日均线，止损离场。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：期价震荡反弹，短线空单离场】

周四沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1409运行于5日均线上方，KDJ与MACD指标上行，技术面反弹。盘中多空持仓小幅增加，主力维持净空头寸。消息方面，ANRPC最近供需报告显示，2月ANRPC国家天胶产量同比增19%，出口增6%；预计2014年来自主要生产国的橡胶产出料增长2%。中长期天胶仍将维持熊市基调，中线空单持有。短期宏观面略有好转，胶价或震荡反弹；但在基本面没有出现实质好转的情况，反弹幅度或有限。操作上，短线暂不抄底，若期价未能有效突破20日均线压力，仍维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【 黄金白银：东欧局势升级提振避险需求，关注今晚非农数据】

因东欧局势再升级提振避险需求，且欧洲央行维持利率不变，上调GDP及通胀预期，打压美元，周四黄金价格上涨，至收盘COMEX金银上涨0.86%/1.42%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收265.7元/克，预计早盘开盘价265.80元/克，上海期银主力合约报收4335元/千克, 预计早盘开盘价4330元/千克。美黄金在10日均线附近获得支撑后上行，短期均线系统多头排列，MACD指标DIFF、DEA粘合，金银短线走势面临方向性选择。基金持仓上，SPDR黄金持仓803.7吨，持仓无变化。乌克兰局势再度升级，而今晚将公布美非农数据，市场分析人士认为就业人数增幅在15万人左右，数据能否达到预期预计会对行情产生重大影响。操作上，鉴于政治形势不明朗及重要数据即将公布，国内白银前期空单严格以4360为止损谨慎持有，无仓观望为宜。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：周日将公布2月CPI，谨慎观望为宜】

周四央行如期开展正回购，但量较为温和，28天期正回购重启的冲击明显减弱，资金面宽松依旧。银行间主要期限回购利率下行，7天期利率跳水129基点至2.48%，创一年半新低。本周日将公布物价数据，预计2月CPI同比为2.2%左右。二月份将是通胀和经济增长数据的阶段性低点，之后利率面临上扬，期债面临下行压力。周四期债上涨0.18%，显示92.3元一线支撑明显。预计短期将围绕此位置展开震荡。鉴于周日即将公布CPI，在存在不确定性风险背景下，建议谨慎观望。中线投资者可开始着手逢高布局空单，为3月下旬开始的下跌行情做准备。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线仍需化解压力】

期指在地产等权重股拉升作用下转跌为升，但市场以往地产等权重股持续性较差，群众基础较弱。目前政策面、资金面没有什么利好刺激。但A股与外围市场总体背离严重，使市场有一定支撑。短线仍需化解压力。（新纪元期货  席卫东）