早盘简报
2016年10月19日星期三

最新国际财经信息

1. 中国9月新增贷款1.22万亿，环比增加29%；社会融资规模1.72万亿，较上月增加17%。金融数据延续了8月的回升势头。
2. 为保持银行体系流动性合理充裕，结合近期MLF到期情况，人民银行对20家金融机构开展MLF操作共4620亿元，
3. 周二，央行在公开市场进行7天期和14天期逆回购各400亿，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日实现净回笼100亿。
4. 美国9月CPI年率上升1.5%，升幅创2014年10月以来最大，暗示美国通胀压力在稳定上升，这或会使得美联储处于12月加息的轨道上。
5. 周二美股收高，CPI数据强化了美联储将在12月加息的预期。道指涨0.42%，标普500指数涨0.62%；纽约黄金收涨0.5%，报1262.90美元/盎司；WTI原油收涨0.70%，报50.29美元/桶。
6. 周二，沪深两市小幅低开，但以中字头为首的权重股大幅拉升，推高市场涨幅，沪指一举涨超1%。截止收盘，沪指报3083.88点，涨1.40%；深成指报10797.02点，涨1.37%；创业板报2198.14点，涨1.40%。
7. 今日关注：10:00中国第三季度GDP、9月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额年率；16:30英国8月ILO失业率、9月失业率；20:30 美国9月营建许可、新屋开工年化；22:00加拿大央行公布利率决议与货币政策报告。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证年线3088压力】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率报6.7393元；2.央行开展400亿7天期和400亿14天期逆回购，净回笼100亿；3.沪股通净买入6.52亿。
市场分析。周二公布的中国9月信贷数据超预期增长，铁路、基建、券商等权重板块走强，带动股指走高，期指低开高走。昨晚央行开展MLF投放4620亿流动性，以对冲本月MLF到期的压力。主力合约IF、IH、IC分别贴水4.33、2.18、3.88点，股指交割日临近，基差收窄至平水状态。IF加权放量站上40日线，盘中创反弹新高。创业板指数、深成指收出对冲性阳线，上证指数突破3140与3105连线的压力，并回补了3078缺口，今日或试探年线3088处压力。本周五进入股指交割，今日将公布中国三季度GDP以及9月投资、消费、工业增长数据，需重点关注。
操作建议。今日有望冲击年线上证3088，但鉴于10月份基本面偏空，不宜过度乐观，逢高减多为宜。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：新高区域强势震荡，关注国储菜油泄库下市场买盘热情】

受累于获利抛盘压力，18日芝加哥豆系普跌，跌幅在0.5%-0.8%之间，多持稳在5日平均价格之上，芝加哥豆系，关注点将从北美丰产的利空中，转入到出口进度和南美天气的炒作之中，当前大宗商品普涨氛围，以及国内经济数据利多的畅想里，市场跌势将受限。前述，芝加哥豆油价格指数，突破近两年的重要颈线位，其技术意义较为重要，持稳或进入新的趋势上涨阶段，今日国储菜油周抛储数量维持在10万吨的水平，预计买盘热情高涨，在不断强化自身供给紧张的现实条件，跳空突破年内新高后，下探是多单增持机会，远月趋势持仓增持，菜豆价差大规模扩大，旷日持久的倒挂成为历史，多菜油空豆油的套利组合，趋势的角度，有历史回归均值的可能性，是战略性套利交易机会。粕价低位连日抵抗反弹，本季将构筑底部，趋势空单退出后，观望或择机轻仓布局远月多头。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：异动暴涨，追随商品大势重心持续上移】

18日，全国鸡蛋价格总体稳中小幅下调，北京地区继续稳定，中部地区多调整，产区各地零售走缓，但库存不大，销区集中到货，走货情况一般，搜牧预计短期内蛋价或继续走弱，主产区蛋价介于3.25-3.54之间，低端、高端价格重心小幅下移。当日，因早盘现货交割月合约挤空式涨停（6%），主力合约出现异常增仓放量暴涨超4%，实现八日连涨超10%的罕见上涨行情。此前我们提及，鸡蛋周线级别企稳上涨，并提示3400-3450是较大阻力平台，期价昨日突破该阻力平台，改写近两个月新高，昨日波动率骤然放大超预期。下半年以来的多数时间，蛋鸡养殖利润较为丰厚，且蛋鸡整体存栏规模居于高位，这些基本因素对鸡蛋价格形成抑制。但考虑到饲料价格季节性低点或已提前探明，且人民币贬值压力较为显著，这种背景下，处于数年同期低位的蛋价，已缺乏进一步看空的基本条件。鸡蛋价格早在9月份，便已完成了秋季的主要调整下跌空间，今年春节较往年有所提前，1月的元旦、春节等需求备货因素，有望对蛋价形成拉动作用，上述因素有利于驱动蛋价震荡攀涨。另外，主要大宗商品价格指数牛市上涨进程不断深化，人民币贬值趋势亦将推升国内通胀水平，这些宏观边际的重要变化，对鸡蛋价格长期展望不容小觑，蛋价有望完成筑底，价格重心将会上移，待调整下跌过程增持多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:高位不追多，多单逢高分步止盈为宜】

周二郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1701整体维持高位窄幅震荡；ICE原糖期货周二回落，进一步远离10月7日触及的逾四年高位。消息方面，Unica周二确认，下一年度巴西中南部地区甘蔗产量将下降。综合而言，国储第一批投放数量不大，主产区供应依旧偏紧，短线糖价仍将维持偏强走势；但随着甜菜集中开榨，南方甘蔗即将开榨，后期市场供应逐渐增加，郑糖高位回落风险亦加大。操作上，高位不追多，多单逢高分步止盈为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:激进空单轻仓持有，关注15000争夺】

周二郑棉小幅回调，主力合约CF1701下方15000仍有支撑，整体维持窄幅震荡；ICE期棉周二小幅收跌，印度和美国德克萨斯州棉花种植带收割天气良好，且美元持稳。新棉收购情况，18日疆内40衣分、13%以内水分机采棉收购价6.4-6.6元/公斤，40衣分手摘棉最低收购价7.2元/公斤（个别轧花厂降至7元/公斤，但基本收不上来），阿克苏、喀什部分棉区40衣分收购价降至7.3-7.4元/公斤，但日均收购量明显下滑。综合而言，受新疆棉企联合限价影响，棉籽收购价格企稳回落，但收购陷入僵局，短线郑棉支撑较强；但随着机采棉开始大面积采摘，市场供应压力不断增加，后市郑棉回落风险加大。操作上，激进空单轻仓持有，关注15000争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：震荡区间收窄 连续增仓或突破】

TA1701合约期价周一放量拉涨收中阳线，逼近4800点，尽管短线走高并无利多消息支撑，上一交易日期价却再度小幅走高，并且近两个交易日成交热情回升，持仓快速大幅流入。从基本面来看，TA工厂检修增多，开工率缩减，下游聚酯和织机开工率也小幅回落，显示出供需两弱的格局。从技术面来看，形态不佳，震荡三角形迟迟未打破，近期期价波动收窄，但随着成交和持仓动能的增加，或推动期价形成突破，操作上建议若突破4850则偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿大幅跟涨 煤焦飙涨逆天】

黑色系中钢矿和煤焦形成两组走势，分化在不断加剧。目前钢厂生产陷于亏损，并且亏损面在不断扩大，因煤焦价格的逆天飙涨，高炉开工率有收缩的较大可能，但在实际减产之前，螺纹、铁矿价格只能跟涨煤焦。煤焦市场呈现显著的供不应求格局，一方面受制于煤炭限产，一方面受制于运力不足。焦煤、焦炭价格持续拉升，焦炭1701合约在上一交易日报收11连阳稳站1500点，而焦煤则以连续逼近涨停的姿态刷新着阶段高点。上行风险积聚，但在基本面都没有显著变化之前仍不宜抄顶！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线望维持强势】

周二美原油价格由跌转升，现货面，市场价格多数整理，个别窄幅波动，幅度在50元/吨左右，周初市场交投清淡，商家多随行就市出货市场价格多数整理，个别窄幅波动，幅度在50元/吨左右。数据显示沙特8月原油出口下滑，因产量从7月纪录高位回撤，也令人们更加相信沙特减产的决心。市场库存水平不高，中石油及中石化上调出厂价，市场获得支撑走高。近期石化新增检修装置较少，神华新疆新增产能月初成功产出聚烯烃产品，十月中旬抚顺石化、兰州石化、上海石化装置重启，供给压力有所增加。预计连塑连续上涨后短线将震荡整固，回调后偏多思路为主。周二连塑大幅走高，短线或维持强势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单逢高逐步止盈为宜】

周二夜盘沪胶大幅回落，主力合约RU1701考验14000整数支撑；日胶指数承压回落。消息方面，中国汽车流通协会18日发布的“2016年9月中国汽车经销商库存调查结果”显示，9月份中国汽车经销商综合库存系数为1.13，环比下降6%，同比下降28%，经销商库存系数持续降低，库存水平进入合理区间。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供给端阶段性紧张格局尚未改善，泰王病逝又引发市场对泰国天胶供应稳定性的担忧，基本面利多市场，短线沪胶将维持高位震荡。但随着船运紧张局面的逐渐改善，后期市场供应将呈现不断增长的态势，沪胶高位回落风险亦加大，多单逢高逐步止盈为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线偏多思路为主】

因多头力量增强，周二美黄金价格走高。国内连续交易时段，上海期金主力合约收275.20元/克，上海期银主力合约报收4025元/千克。昨日公布的数据显示，美国9月工业生产较前月增长0.1%，预估为增长0.1%；因市场对美国大选结果担忧，美联储12月加息也可能会因此受影响。日内公布的美国9月核心通胀连续11个月高于美联储2%的目标位水平，支撑了美联储加息的预期；但周一公布的数据显示，因制造业产出反弹被公用事业产出下降所抵消，9月工业生产仅微幅增长，美元走弱，黄金获得支撑走高。操作上，国内短线偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

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