早盘简报
2017年05月09日星期二

最新国际财经信息

1. 按美元计，中国4月出口同比增长8%（前值16.4%），进口同比增长11.9%（前值20.3%），进出口双双大幅下滑。
2. 中国金融时报刊文称，要充分把握好短期阵痛与长期健康发展的关系，勿以眼前的市场小幅波动而危言耸听，扰动有关方面加强监管、温和去杠杆的决心。
3. 周一，央行连续两日暂停逆回购操作，当日实现净回笼100亿。
4. 周一美股收盘基本持平，纳指与标普500指数均刷新盘中最高纪录。截至收盘，道指涨0.01%，标普500指数跌0.01%；纽约黄金收涨0.05%，报1236.90美元/盎司；WTI原油收涨0.45%，报46.43美元/桶。
5. 周一，沪深两市双双低开，随后股指持续重挫，午后两市探底回升。盘面上，雄安、军工、港口居板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3078.61，跌0.79%；深成指报9833.17点，跌1.91%；创指报1788.71，跌1.62%。
6. 今日关注：14:00德国3月工业产出月率、贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:风险偏好下降，维持弱势运行】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.10%报6.9101元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼100亿；3.深股通连续18个交易日累计净流入117.53亿。
市场分析。新股发行节奏保持不变，金融监管升级持续压制风险偏好，周一公布的中国4月进出口双双大幅回落，期指呈现探低回升的走势。现货市场方面，河北、雄安新区板块集体走弱，拖累指数下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.41、12.90、24.34点，基差小幅收窄。IF加权日线6连阴，盘中再创新低，技术上进入新一轮的下跌。上证指数跌破3100关口，关注前期低点3044一线支撑，若被有效跌破，则有破位深跌的风险。
操作建议。金融监管风暴持续压制风险偏好，多个股指连续创新低，进入新一轮的下跌周期，关注前期低点上证3044一线支撑。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告前价格表现谨慎，短周期呈现油强粕弱】

8日，CBOT大豆期货周一收低，受美国种植天气改善和玉米期货下跌溢出的疲势拖累。7月大豆合约收跌8-1/4美分，报每蒲式耳9.64-3/4美元。7月豆粕合约收跌3.30美元，报每短吨313.60美元。7月豆油合约收涨0.04美分，报每磅32.94美分，受助于基金回补空头。偏空的出口数据也增加市场压力,USDA周一公布的数据显示，截至2017年5月4日当周，美国大豆出口检验量为349,385吨，低于市场预估的37.5-60万吨区间。
而美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至2017年5月7日当周，美国大豆种植率为14%，不及预估值16%，此前一周为10%，上年同期为21%，五年均值为17%。 谷物种植进度落后，将限制市场跌幅，另外，本周三夜里，USDA5月供需报告即将发布，市场对新作供需平衡状况以及未来生长季的天气模式最为关切，此前谷物成交进入缩量震荡模式。
国内三大油脂的阻力区：棕榈油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500区间，存在价格波动的反复，交易上注意缩短持仓周期，未能持稳不追涨。粕类价格，十数日以来，维持在近100点的震荡区间，尚未作出实质性突破，则维持区间操作思路，耐心等待新的趋势交易线索。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：罕见跌停，出现节前恐慌抛售】

从JD1703合约开始，交易所实施了系列制度创新，降低交割成本，有效提高了可供交割量，剧统计，3月、4月鸡蛋总交割量156手，超过近三年鸡蛋期货交割史的总和，5月上旬，鸡蛋期货仓单量22手，也超历年同期。这种背景下，鸡蛋期货诸月合约呈现活跃状态，远月高升水出现坍塌，预期性交易备受挫伤。8日，仅三周便临近端午假日，鸡蛋9月合约出现跌停板，更多意义上，是制度因素下的高升水幻灭，以及基差的理性回归。9月合约，预计3400下方形成新的破位性下跌的难度较大，该合约作为中秋合约，近十年以来的9月份，现货鲜有未及3.6元/斤之上的价格，考虑到端午月份的季节性因素，近日在3500-3550区域出现抵抗性反弹的几率较大，悲观低点可能会下移50点。8日，全国鸡蛋价格开始稳中走低，多地启动落价模式，价格再次向两元及以下靠近，产区货源供应一般，养殖户低价惜售心理强烈，内销走货尚可，外销接货疲软，同时南北销区无意挺价，虽然产区端午节前淘鸡意愿较强，减少货源，但终端需求偏弱，短线行情难有好转，或稳中小幅下滑。现货近日的疲弱状态，也是期价回归的重要驱动。操作上，短线博弈风控为先。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线维持逢低谨慎短多思路】

周一郑糖期货承压回落，主力合约SR1709承压40日均线，期价重心下移，夜盘低开后小幅反弹。ICE原糖期货周一小幅回升，尽管预期2017/18年度全球糖市将供应过剩。消息方面，TRS周一在报告中表示，在连续两年供应短缺后，全球糖市将在2017/18年度“鉴定地重返供应过剩”。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，国际原糖持续走低亦制约国内糖价上行空间；但国内销售数据偏好，加之消费旺季即将到来，郑糖下方支撑较强，短线维持逢低谨慎短多思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短空谨慎持有】

周一郑棉期货延续弱势，主力合约CF1709报收两连阴，期价考验15500支撑，夜盘低开后小幅反弹。ICE期棉周一跌至三周低位，因天气状况有利于美国和全球主要棉花产区的播种，改善了产量前景。储备棉竞拍情况，5月8日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.98万吨，成交率66.22%，成交均价15099元/吨（-184）；5月8日两节共挂拍3万吨，其中新疆棉1.09万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前市场供应依旧充足，仓单压力依旧庞大，短线郑棉仍将延续弱势震荡走势，短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：国内铜进口大减，短线或震荡偏弱走势】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌1.57%。库存上，LME铜库存351550吨，减少3100吨；8日上期所铜仓单75317吨，减少2716吨。海关总署周一公布的数据显示，中国4月铜进口较前月大减30.2%至30万吨，中国需求放缓拖累铜价走低。而此前公布的国内PMI数据不佳，市场对中国需求放缓的担忧已开始增加。美联储周一数据显示，美国4月就业市场状况指数录得+3.5，远高于预期的+1.0。供给方面，秘鲁矿工周五投票通过6月举行全国性罢工的决定，以抗议危害劳工权益的政府提案；美国自由港迈克墨伦铜金矿公司印尼分公司的数千名工人此前集会，抗议资方因与政府间的合同纠纷解雇矿工；智利Collahuasi铜矿工人与资方周五发布联合声明称，双方已达成新协议。数据方面，今日重点关注德国3月季调后贸易帐。伦铜周一震荡走低，国内夜盘低开小幅走高，预计短线偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：对原油跟跌不跟涨 4860一线波动反复】

TA1709合约周一冲高回落收小阳线，最高上探4860一线随后承压回吐涨幅，始终运行于向下发散的短期均线族之下，空头格局仍存。TA走势深受原油影响，然而隔夜美原油指数在上周五巨幅震荡，暴跌再反转收长下影阳线后，周一维持窄幅震荡，而TA对原油表现出跟跌不跟涨的特性，短线仍在4860一线震荡争夺，涨跌反复，以日内波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：暂获支撑震荡整理 倾向反弹但不排除下行可能】

铁矿1709合约周一在460-480区间波动，期价来回震荡收类十字星，成交和持仓再创阶段新高。然而5日均线下穿10日和20日线，并对期价造成显著压力，技术指标MACD显现绿柱，前期低位金叉上行格局显然已经失败。短线铁矿在460一线暂获支撑，震荡整理酝酿新的方向，铁矿石投机性较强，短线倾向于反弹但也不排除下行可能。螺纹1710合约周一冲高回落收中阳线站上3000点，跌势暂缓出现反弹，成交和持仓回升，现货市场涨价热情仍未消退，期价稳站3000点则短线有望延续回升，关注3140压力位以及铁矿石的走势。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线区间震荡为主】

因OPEC提及将减产协议延期，周一美原油价格走高。现货面,PE市场线性报价上涨50-100元/吨，高压及部分低压报价下跌100元/吨左右，贸易商高报出货，下游询盘增多。周一连塑高开低走收出小阴线，收盘在10日均线附近，短线走势震荡。沙特能源部长法利赫周一表示，他对石油输出国组织（OPEC）牵头的减产行动将延续到今年下半年，甚至更长时间有信心，美原油价格走高。装置上，中煤榆林4月20日进行检修，计划停车35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停车检修，计划至5月16日重启；齐鲁石化PE全套装置计划5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车。农膜生产转淡，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，整体需求仍偏弱。库存方面，石化去库存缓慢，社会库存仍处高位，库存压力仍存。连塑周一高开低走，上方8900附近有一定压力，预计短线8600-8950区间震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:期价跌破14000整数支撑，技术面下跌空间打来，空单继续持有】

周一沪胶期货延续弱势，主力合约RU1709跌破14000重要支撑，技术面呈现明显的空头走势。日胶指数亦弱势下跌。消息方面，海关数据显示，中国4月橡胶（天胶和合成胶）进口量为58万吨，环比下降17.1%，同比攀升16.0%。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。期价跌破14000整数支撑，技术面下跌空间打来，空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:法国大选靴子落地，金价短期震荡筑底】

法国大选以中间派候选人马克龙获胜结束，消息公布后，市场风险偏好回落，欧洲股市高开低走，国际黄金低位反弹。前期受法国大选乐观情绪、特朗普医改法案获得众议院投票通过以及美联储6月加息预期升温等利空因素的打压，金价连续三周下跌，伦敦金自4月高位1295美元/盎司最低跌至1221美元/盎司，期间最大跌幅达2%。法国大选靴子落地，对于黄金来说，意味着利空出尽。美联储加息预期在一定程度上得以消化，黄金短期震荡筑底的可能性较大，维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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