早盘简报
2017年11月13日星期一

最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场开展4600亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当周实现净回笼2300亿。
2. 财政部副部长朱光耀称，中方将逐步放宽外资投资券商、基金、期货、保险的持股限制，取消对中资银行和金融资管公司的持股限制。
3. 证监会发行部再次强调了审核中的几大财务问题，并且将从精细化审核机制、长效信息公示机制和常态化现场检查工作机制等三大机制从严监管。
4. 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值意外下降至97.8，低于预期的100.9， 脱离上月创下的最近13年终值最高位。
5. 上周五，美股走低，市场对下调企业税时间可能推后的担忧情绪令美股承压。道指跌0.17%，标普500指数跌0.09%；纽约黄金跌1%，报1274.20美元/盎司；WTI原油收跌0.8%，报56.74美元/桶。
6. 上周五，沪深两市震荡走高。盘面上，5G、白酒、太阳能等板块涨幅居前，煤炭、两桶油板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3432.67，涨0.14%；深成指报11645.05，涨0.79%；创指报1900.63，涨0.88%。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期上涨压力加大，逢高适量减多】

政策消息。1.上周离岸人民币收跌0.37%报6.6602元；2.上周央行开展4600亿逆回购操作，当周净回笼2300亿；3.深股通连续13个交易日累计净流入70.41亿。
市场分析。上周五期指温和上涨，现货市场方面，煤炭、钢铁、有色金属板块走低，白酒、家电等蓝筹板块表现强劲。主力合约IF、IH、IC分别贴水-3.69、-3.86、21.62点，基差略微收窄。IF加权日线5连阳，收盘突破4100关口，再创年内新高，化解了MACD指标背离的条件。IH加权沿5日线向上运行，突破前期高点2854，逼近2900关口。IC加权连续5日反弹，日线MACD金叉，关注前期高点6648一线压力能否突破。上证指数均线簇多头排列，成交量温和放大，短线仍有冲高的动能。
操作建议。经济基本面稳中向好，中美达成多项贸易合作，提升风险偏好。股指连续上涨创新高，但短期需警惕获利兑现压力，逢高适量减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：再次下探短空对待，中期博弈年末反弹】

在供需报告日大跌后，市场作技术性反弹。涨势受基本面压力所限，上周五美豆主力收涨0.06%；美豆粉涨0.74%；美豆油跌1.05%。此前的11月供需报告显示，美新豆单产49.5蒲（预期49.3、上月49.5、上年52.0），收割面积8950万英亩（上月8950、去年8270），产量44.25亿蒲（预期44.08、上月44.31、上年42.96），期末4.25亿蒲（预期4.20、上月4.30、上年3.01）。美新豆单产未动而产量略有调低，导致结转库存因此略有调低，但均略高于此前市场预期，本次报告对大豆市场影响中性偏空。国内GMO证书延滞问题，将可能影响后期（12月）大豆到货，山东、东北区域油厂或有断货可能，对岁末市场有支持，利空报告后预计有内强外弱表现，油粕短空思路对待，更长周期，宜关注市场筑底和年末反弹行情。豆油6050是重要支撑位，日内关注探底走势；豆粕2800是多头抵抗位，持稳转入波段短多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货持续大涨，近月涨势出现扩大】

10日,全国鸡蛋价格继续上涨，但涨势减弱，产区养殖户基本清空库存，中间环节略有余货，今日走货速度整体见缓，蛋商收货热情消退，出现谨慎心理；销区方面最后一涨，到货量较昨日增加，走货速度一般，搜牧预计本轮涨价基本结束，短线行情或企稳止涨。主产区鸡蛋价格3.84-4.14间，涨势持续扩大。期货市场，连日以来近强远弱，主力JD1801合约高位围绕4400转入震荡，下档强支撑为4380，持稳则多头蓄势仍存上行空间；此前我们判断，持稳4350-4400，打破了多空平衡市，具备冲击4600中秋前的高价的技术条件。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格盘涨的态势确立，多头市场期市多单交易为主，近月合约的大涨以及蛋鸡养殖利润不断扩大，对远月价格带来压力，短期近强远弱格局凸显，存在套利机会。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单继续持有】

上周郑糖期货震荡反弹，主力合约SR1801突破6500整数压力，技术面呈现偏强走势。ICE原糖期货周五升至三个月高位，周线录得4%的涨幅，市场静待本周一发布的巴西中南部甘蔗压榨数据。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，市场预期10月下半月巴西中南部甘蔗压榨量大幅减少，ICE原糖期货周线录的4%的涨幅，对国内糖价带来较强支撑，而随着年底需求旺季到来，短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:15000一线料有较强支撑，逢调整低位可博弈波段反弹】

上周郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1801整体维持15200附近横盘整理；棉纱期货表现相对疲弱，棉纱与棉花价差小幅收窄。ICE期棉周五上涨，录得一周来单日最大百分比涨幅。消息方面，中储棉花信息中心了解，目前北疆籽棉采摘交售基本处于收尾阶段，而皮棉销售处于停滞状态。仓单方面，截止11月9日，郑商所棉花仓单数量747（-4）张，有效预报540（+49）张，折货3.948万吨。综合而言，发改委发布公告规定2018年3月12日开始储备棉轮出销售工作，新棉销售期缩短，市场供应压力偏大，制约棉价反弹；但随着纺织企业储备棉库存的不断消化，后期备货意愿逐渐增强，郑棉回调空间亦有限，15000一线料有较强支撑，逢调整低位可博弈波段反弹。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方54000一线压力】

上周五上期所铜1801合约震荡走高，至收盘上涨0.0%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存259725吨，增加425吨；10日上期所铜仓单23222吨，持仓减少724吨。上周市场主要关注沙特反腐行动及美国税改，本周重点关注中国10月社会消费品零售总额、10月规模以上工业增加值；美国10月新屋开工总数、营建许可总数等数据。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；中国10月财新制造业PMI51，符合预期；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。上周五伦铜走低，国内夜盘高开后小幅走低，上方54000一线有一定压力，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：触及5400点一线 短多注意回落风险】

TA1801合约上周自周一长阳线拉升，突破震荡密集区以及5200点一线压力，随后高位震荡，周五一度冲高探至5402元/吨，达到短线目标位，稳站向上发散的短期均线之上，技术指标MACD红柱放大，偏多格局仍存。美原油指数强势拉升突破57美元，上升势头仍未结束。周五夜盘TA平开高走，操作上建议短多继续谨慎持有，同时警惕回落风险。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹暂获支撑 炉料走势疲弱】

螺纹1801合约期价仍贴水现货300元/吨左右，现货库存连续三周下滑，期价有较强阶段反弹需求，上周螺纹震荡加剧，整体交投重心大幅上移，突破短期均线族以及3800点一线，短多谨慎持有，短线目标上调至4000点一线，跌落5日线短多离场。铁矿石1801合约上周冲高回落，交投重心小幅下移，短线仍受40日线压制，下方暂获20日线支撑，维持于450-480区间窄幅震荡，以波段思路为宜。焦炭现货价格连续受钢厂打压走低，上周焦炭巨幅冲高回落，震荡加剧回踩10日线，走势与10月中旬如出一辙，应当注意下行风险。焦煤表现相对坚挺，1801合约上周小幅回落，暂获5日和40日线支撑显著，焦煤持短多谨慎观望。动煤1801合约下行遭到破坏，上周动煤连收小阳线稳站短期均线族，同时在冬季采暖需求的支撑下，有望高位震荡。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，短线操作为主】

原油方面，因地缘政治忧虑缓解,上周五美原油价格走低。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，开车时间待定；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修35天；延长中煤LLDPE装置10月18日停车，11月6日开车产7042；上海石化1PE一线11月份全月检修；四川石化LLDPE装置11月3日停车，计划检修5天。10日企业装置开工率为96.2%左右，与上一交易日持平。当前开工率处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，10日石化库存约为60万吨左右，环比增加1万吨左右，库存水平偏低。连塑1801合约上周五震荡走低收出中阴线线，持仓量减少，上方压力较大，预计短线震荡偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位多单谨慎持有】

上周沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1801周一中阳线突破14000整数压力，但随后反弹动能衰减，周二至周五窄幅整理；日胶指数冲高回落，期价重回200整数下方。消息方面，泰国胶农周五威胁说，若军政府继续对低迷的胶价置之不理，他们将在首都曼谷举行抗议活动。库存方面，截止11月10日，上期所天胶期货库存为40.11万吨，较前一周五增加15140吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，短线沪胶陷入14000附近震荡整理，低位多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国参议院版税改议案不及预期，支撑金价上涨】

受美国参议院版税改议案不及预期的打压，上周五美元指数继续走低。纽约盘中，黄金期货遭遇神秘巨量卖单打压，迅速下挫10美元，但消息面并无明显利空，具体原因不明。美国参议院版税改议案将减税推迟到2019年，而众议院提交的议案建议在明年实施减税，两院对税改细节存在分歧，令市场对特朗普税改的前景表示担忧。当前美国税改计划的进展是影响黄金价格的主要因素，下周美国众议院将对税改议案进行表决，需密切关注。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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