早盘简报
2015年1月16日星期五

最新国际财经信息

1. 中国12月新增人民币贷款为6973亿元，不到预期的8800亿元，而社会融资规模达到了1.69万亿；M2增速滑落至12.2%，创八个月最低，不及市场预期。
2. 周四，央行正式下发《关于调整金融机构存款和贷款口径的通知》，将非存款类金融机构存放在存款类金融机构的各项款项，纳入“各项存款”类统计。将存款类金融机构拆放给非存款类金融机构的各项款项，纳入“各项贷款”口径。
3.德国2014年GDP增长1.5%，符合市场预期，并创下三年来最佳表现，表明德国经济摆脱了去年年中时出现的迟滞，并在最后一季度提速。
4.美国当周初请失业金人数增加1.9万，至31.6万，为9月初以来最高，这对去年就业状况达到十多年来最好状态的就业市场来说是一个小挫折。
5.美国12月PPI月率下降0.3%，创三年来最大跌幅；1月纽约联储制造业指数升至10，数据表明，在能源价格下跌的环境下，美国通胀几乎未现上升迹象。
6.瑞士央行周四取消欧元对瑞郎汇率下限，外汇市场和股市均出现剧烈波动，欧元对瑞郎暴跌30%，瑞士股市SMI一度重挫超13%。
7.周四，美银花旗财报不佳、投资者担心全球经济，标普500指数跌0.92%，道指跌0.61%；纽约黄金大幅上涨2.5%，报每盎司1264.80美元；原油重挫4.6%，报每桶46.25美元；有“恐慌指数”之称的CBOE波动性指数（VIX）上涨4.24%。
8.今日关注：15:00德国12月CPI年率终值；18:00欧元区 12月CPI年率终值；21:30美国12月季调后CPI月率；22:15美国12月工业产出月率；23:00美国1月密歇根大学消费者信心指数初值。
（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：受周末降息降准的预期影响，期指周五继续收阳线的概率大】

2015年股指牛市行情是全市场最重要的交易机会，目前正行走在第一上升浪中。周四期指百点长阳宣告短线调整结束，倾向于认为进入新一轮日线级别的上升行情，时间上应有8个交易日可持续。第一目标位应看到9日IF加权的3763，大级别调整理应在攻克上证3478后才会出现。现货方面，唯一不利的在于成交量没有有效放大，后市需要补量。期指持仓出现重大变化，IF总持仓前20席位多头增加5621手，远超空头增量715手，显示多头实力明显增强。期指下月合约升水弹升至80点，显示看涨预期强烈。周末降息降准的预期影响期指周五继续收阳线的概率大，压力位在3750，在不跌破3630前提下可逢低做多。(新纪元期货魏刚)

农产品

【 粕类油脂：美豆跌破千点，油粕集体承压】

15日，美国大豆期货周四下挫1.7%，至六周低点，大破千点关口，既震荡箱体下端，技术破位寻低威胁加重。此前备受关注的NOPA压榨报告显示美国加工商12月大豆加工量小于预期。天气预报显示巴西和阿根廷主要产区的天气状况良好，令大豆期货的卖压进一步加重。全球大豆供给过剩，南美无天气威胁，决定长期豆价震荡寻底。
国内小包装节前备货旺季启动，豆油库存下降较快，全国豆油商业库存降至102万吨，远低于元旦前的115万吨；马来西亚棕榈油受洪涝灾害利多支撑，国内外棕榈油倒挂幅度扩大，进口成本高企，以上因素多有利于价格低位转强；而受国储即将拍卖37万吨菜油传言打压，菜油价格抛压加重，  为引为节前利空因素。考虑到外围的抛售，国内油脂在新低附近面临考验，短期一经有效破位将打开新的下跌空间，宜注意调整持仓。粕类冲高后单边回落，技术将下破新低，日内走势偏空，短线交投。。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：反弹难持续，后市偏空思路为主】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨2.60%，K线收出小阳线线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱。库存上，LME增加4725吨，至198725吨；15日上期所库存注册仓单增加4473吨，为52836吨。供给上看，15年铜供给或将大于需求，铜价中线承压。前期，世界银行下调2015年全球增长预估，铜价恐慌下跌。虽昨日有所反弹，但中国经济疲软，欧洲复苏乏力，需求难有好转。同时近期铜库存连续上升，对铜价形成压力。预计铜价难以大幅反弹，总体偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：微弱反弹难持续 警惕降息降准】

TA主力1505合约自4480元/吨的低位中阳线反弹，收复5日均线。在美原油震荡整理的背景下，国内PTA现货价格小幅反弹，推动期价站稳4500点。但原油破位50美元，仍有较大概率下行测试40美元支撑。TA短暂展开震荡整理，后期形势仍倾向偏空。但需警惕周末降息降准预期的增加，建议前期空单暂离场。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：低位震荡整理】

玻璃1506合约周四在5日和20日线之间窄幅震荡整理，持仓有回升迹象。现货市场维稳，产销一般，库存整体仍有所增加。基本面上没有能推动较大行情的变化，预计玻璃仍将以低位震荡整理为主，区间910-950元/吨。目前若考虑入场或周末留仓，谨慎偏多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：遇支撑反弹 谨慎偏多 】

黑色系列周四齐齐出现反弹，螺纹1505合约低开高走涨1.29%收于2519元/吨，站上2500点和5日均线，仓量十分一般，技术指标仍维持偏空信号。夜盘触及上方短期均线承压收小阴线。铁矿1505合约500点附近支撑较强，站上短期均线后，形态上有望继续反弹。焦炭跟涨较为显著，而焦煤表现平淡。期价低位运行修复前期价差，遇支撑反弹，适逢周五，央行降准降息预期再起，或拉动黑色短线继续反弹，螺纹、铁矿分别在2500点和500点支撑下谨慎偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油冲高回落，预计反弹行情难持续】

因对原油供应过剩的担忧持续，周四美原油价格大幅走低。现货面，市场价格窄幅整理，部分线性价格高报50-100元/吨，少数石化价格继续下调，市场观望气氛浓厚，目前市场部分货源偏紧，商家心态迷茫，多数随行就市出货。装置上，延长、四川乙烯、兰州石化部分装置停车检修。周四连塑1505合约震荡走高，日K线收出中阳线，收盘站上10、20日均线，MACD指标零轴下金叉，短线反弹走高。15年仍将有多套装置投产，供给趋于宽松，中线压力大。石化出厂价做出现上涨，现货市场也止跌，市场思涨情绪浓烈，期货大幅走高，但昨日原油冲高回落，将打压化工品种的人气，预计短线反弹行情难以持续，当前暂观望为宜，关注石化政策。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：天胶近期维持区间震荡，警惕盲目追空风险】

周四，沪胶整体呈现超跌反弹的走势。主力合约RU1505低开后震荡上扬，截止收盘报12625点，较上日涨1.61%。外盘方面，日胶指数小幅回调0.67%。据泰国农业合作部消息，泰国政府计划通过在多个橡胶种植省份建立橡胶交易中心市场，在两个月内将橡胶价格推至65泰铢/公斤，需密切关注官方的具体措施。从基本面来看，橡胶下游库存压力依然较大，短期内需求疲弱难以改善，2015年天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，沪胶难以发生V型反转走势。短期来看，国际原油和伦铜等大宗商品并未出现明显的止跌迹象，加之橡胶下游需求依旧低迷，天胶强势反弹的动能依然不足。技术层面，主力合约RU1505在13800一线面临较强的阻力，支撑关注12000点位。综上所述，我们预计沪胶近期将维持在12000-13800之间震荡的走势，未跌破震荡区间的情况下，操作上警惕盲目追空，寻找底部反弹建立多单的机会。
（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：避险需求上升，短线或震荡上行】

因瑞士央行举动刺激避险需求，周四美黄金价格大幅走高。国内连续交易时段，上海期金主力合约收253.05元/克，上海期银主力合约报收3636元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓717.15吨，流入9.56吨。上周五公布美国非农数据显示薪资增长速度同比放缓，亚洲、欧洲增长疲弱，提高美联储继续保持利率在近零水平的可能性，黄金因此上行。而昨日金融市场出现黑天鹅事件，瑞士央行放弃了坚持了三年的瑞郎兑欧元汇率上限，此前欧元兑瑞郎汇率曾被瑞士央行设定为最低1.20，在取消这个设定后，欧元兑瑞郎狂泻2000余点，金融市场动荡使得黄金的避险需求上升。技术面看，美黄金突破1250一线压力，若后市在此位置站稳，则上升空间打开。预计短线震荡上行走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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