早盘简报
2017年12月19日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行1200亿7天期、1100亿14天期和700亿28天期逆回购操作，中标利率为2.5%、2.65%和2.8%，当日实现净投放2600亿。
2. 中国11月一线城市房价环比同比均有小幅下滑，二三线城市房价环比涨幅扩大，15个热点城市房地产市场总体继续保持平稳。
3. 周一美股收高，市场对美国共和党税改法案将在本周获得通过的乐观预期提振美股攀升。道指涨0.57%，报24，标普500指数涨0.54%；纽约黄金收涨0.6%，报1265.50美元/盎司；WTI原油收跌0.24%，报57.16美元/桶。
4. 周一，沪深两市弱势震荡，盘面上，煤炭、铁矿石板块涨幅居前，房地产服务、半导体板块走低。截止收盘，沪指报3267.92，涨0.05%；深成指报10960.12，跌0.35%；创指报1780.64，跌0.19%。
5. 今日关注：17:00德国12月IFO商业景气指数；21:30美国11月新屋开工、营建许可月率、第三季度经常帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期调整进入尾声，逢低适量建多】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.07%报6.6106；2.央行开展3000亿逆回购操作，当日净投放2600亿；3.昨日深股通净流入3.67亿。
市场分析。周一，期指呈现弱势震荡的走势。现货市场方面，受黑色商品大涨的影响，煤炭、钢铁板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水0.49、-8.94、38.19点，基差小幅扩大。IF加权反弹受到10日线的压制，短期或考验前期低点3937支撑。IH收长上影小阳，短线或仍有下探，关注2800关口及60日线支撑。IC加权连续两日下跌，或再次试探6000关口支撑。上证指数盘中跌破前期低点3254.61，技术上进入五浪下跌，但空间有限，预计在3200-3240将遇到强支撑。
操作建议。金融监管、央行上调公开市场利率，短期抑制风险偏好，股指短线或仍有下探，但预计空间有限，本周探底回升的概率增加，注意把握低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：阿根廷迎降雨，油粕比扩大迎来契机】

本周巴西南部至阿根廷北部产区出现良好降水补充，预计将改善前期偏干的环境，有利玉米、大豆等作物的生长。巴西中西部及东北部雨势持续减弱趋势，但至少还会有小雨水平的降水来维持墒情水平。阿根廷中部、南部的主要产区本周末可能将会有降水补充。高度依赖天气市的芝加哥豆系市场，出现了动荡调整。
CFTC最新报告显示，截止12月12日当周，基金持有的CBOT大豆净多仓为55245手，较上周减少40%。其中非商业多头持仓降至164432手，空头持仓升至109187手，显示出资金对天气升水行情的谨慎态度。私营分析机构Informa Economics上调美国2018年度大豆种植面积预估值9139.7万英亩，可能创记录高位，此前预估为8962.7万英亩，在加重了短期的抛压。因天气炒作而兴，也因天气缓和而落，注意粕类高位震荡的反复性，若粕价跌势加大，则年末油脂预计将有所反弹，适当把握近期多油空粕套作，而这种交易逻辑的核心线索是阿根廷天气炒作热情褪去和年末油脂备货买盘兴趣增加。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货再次转入强势，期价上涨趋向谨慎】

12月18日，全国鸡蛋价格普遍上调，产区养殖户多顺势出货，市场走货速度快慢不一，部分经销商出现抵触高价心理；销区到货量尚可，终端消化速度正常，搜牧预计后市再涨力度不大。现货市场经历了12月中旬的快速下滑后，当前已有企稳回升动作，周一主产区价格4.23-4.54，圣诞、元旦等年末需求增量因素助力，以及供给端紧缺，预计高价现货将维持。jd1801合约12月1日开始限仓100手，12月14日单客户限仓30手，近日跟随现货再次转入冲高上涨，多单逢高了结；jd1805合约，3800获得重要支持位，短期迎来反弹契机，注意高位波动的反复性，因养殖利润高企，远期价格承压，不过度参与后市反弹，日内反压位3910。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单继续持有】

周一郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1805止跌企稳，期价在6000附近震荡修正。ICE原糖期货周一上涨，受助于空头回补。消息方面，截止12月18日，广西已有64家糖厂开榨，同比减少3家。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，增产预期再次主导市场，国内甘蔗糖进入开榨高峰期，短线郑糖仍将延续弱势震荡，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持空头操作思路】

周一郑棉期货冲高回落，主力合约CF1805承压20日均线，夜盘重回弱势；棉纱期货表现稍强，但市场成交依旧清淡。ICE期棉周一下挫近1%，受累于投资者了结获利。仓单方面，截止12月18日，郑商所棉花仓单数量2020（+42）张，有效预报1785（+259）张，折货15.22万吨。综合而言，美棉坚挺对郑棉带来一定支撑，但国内需求端尚未出现大规模补库情况，仓单压力持续增加，市场缺乏实质利多提振，后市郑棉仍将延续弱势，维持空头操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【LLDPE：关注下方9300一线支撑】

现货面，市场价格继续下跌，午前石化降价出货，市场货源成本支撑减弱，下游心态较为悲观，终端需求跟进放缓。装置上，上海石化1PE1#装置12月份全月检修；中天合创LDPE装置12日停车，计划检修8天。18日企业装置开工率为99%左右，与上一交易日持平。需求方面，棚膜需求旺季渐过，地膜尚未启动，刚需减弱。进出口上，10月PE总进口98.22万吨，环比减少11.85%，同比增加40.94%。全年累计进口964.36万吨，同比增加20.73%。连塑1805合约周一高开震荡收出小阳线，下方9300一线有一定支撑，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:区间下沿附近多单谨慎持有】

周一沪胶期货窄幅反弹，主力合约RU1805重心缓慢上移，但期价仍未摆脱低位震荡区间；日胶指数小幅反弹。库存方面，截止12月18日，上期所天胶期货库存为27.29万吨，较前一交易日增加2200吨。短期来看，现货需求不振，仓单数量持续增加，但随着国内停割期临近，市场供应压力亦减弱，基本面陷入供需两弱状态；短线沪胶依旧运行于低位震荡区间，区间下沿附近多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普税改前景短期打压金价】

周一，国际黄金小幅上涨，美元指数小幅回落，因共和党重要参议员麦凯恩可能因病缺席投票，令税改获得通过的不确定上升。本周美国参众两院将对最终版本的税改议案进行表决，此前反对税改的参议员Rubio和Corker都转变态度，表示将支持税改，意味着特朗普税改胜利在望。市场乐观情绪高涨，美股连续创历史新高。短期内，特朗普税改前景依然是制约黄金上涨的主要因素，在税改正式落地前，预计黄金或仍有下探。但长期来看，我们认为特朗普税改计划从提出到完成立法，其影响已充分计入到了资产价格中，黄金已连续调整了4个月，利空已被充分消化，新一轮上涨即将开启，已有多单继续持有，或逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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