早盘简报
2018年02月08日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行连续第10个交易日暂停逆回购操作，当日实现净回笼1000亿。
2. 中国1月外汇储备环比增加215亿美元至31615亿美元，主要受非美元货币汇率升值和资产价格变动等因素的影响。
3. 德国12月工业产出同比增长6.5%，增速创2011年8月以来新高，高于预期的6.8%，前值修正为5.5%。
4. 周三美股收跌，美国10年期国债收益率攀升，美国参议院领袖达成开支协议使政府避免关门危机。道指跌0.08%，标普500指数跌13.48点；纽约黄金收跌1.1%，报1314.60美元/盎司；WTI原油收跌2.52%，报61.79美元/桶。
5. 周三，沪深两市高开低走。盘面上，房地产、白色家电、白酒等板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3309.26，跌1.82%；深成指报10246.97，跌1.26%；创指报1616.40，涨1.14%。
6. 今日关注：12:00中国1月贸易帐；15:00德国12月贸易帐；20:00英国央行公布利率决议；21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:超跌反弹的要求强烈，维持逢低偏多思路】

政策消息。1.离岸人民币汇率收跌0.59%报6.3168元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼1000亿；3.昨日深股通净流入19.28亿。
市场分析。周三，期指连续第二日大幅下挫，市场恐慌情绪蔓延。现货市场方面，房地产、银行、机场航运板块集体走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水27.50、11.20、48.33点，基差小幅扩大。IF加权长阴下挫，逼近4000整数关口，但连续下跌后风险得到快速释放，预计短期将进入缓慢筑底的过程。IH加权跌破3100关口，短期或向下寻找40、60日线支撑。IC加权盘中跌破5600整数关口，逼近去年6月低点5579，短期关注能否在此处获得支撑。上证指数跌破60日线，下一步将考验前期低点3254及上升趋势线支撑，预计在此处企稳的可能性较大。
操作建议。连续下跌打压市场风险偏好，但基本面并未出现明显转向，预计短期将进入缓慢筑底的过程，节前维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：多粕空油套作交易】

在美国农业部公布月度供需报告前交投谨慎。经纪商还在权衡对阿根廷玉米种植带干旱天气的担忧,因预报称未来几天将有降雨。周三芝加哥3月大豆期货合约收跌3-14美分,报每蒲式耳9.83美元。3月豆粕合约收高370美元,报每短吨33540美元,因有消息称全球最大豆粕供应国阿根廷的卡车司机罢工。3月豆油合约回落0.60美分,报每
磅32.56美分。市场预计,周五凌晨1点，USDA2月供需报告，预计美豆年末库存4.92亿蒲(上月4.7）；巴西产量1.114亿吨（上月1.10）；阿根廷产量5,380万吨（上月5,600）。全球主要股指动荡调整，美元低位连续四日收涨，农产品反而受到资金青睐。芝加哥小麦隔夜涨3.3%，玉米涨0.44%，天气忧虑是主因。年前假日模式，注意风险管理，日内波段短多粕类，对冲交易多粕空油，后市注意金融市场系统性冲击下的风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:年前延续低位震荡走势】

周三郑糖期货延续横盘震荡，主力合约SR1805陷入5750-5830区间窄幅震荡走势；ICE原糖期货周三跳涨，因投机者寻找机会回补空头。消息方面，1月广西单月产糖187.6万吨，同比增加30.6万吨；销糖77万吨，同比增加23万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，1月广西食糖产销数据相对乐观，对国内糖价带来一定支撑，ICE原糖亦低位表现抗跌，年前郑糖料延续低位震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周三郑棉期货低位窄幅震荡，主力合约CF1805下方15000附近暂获支撑，期价低位横盘整理。ICE期棉周三下滑至七周低位，因指数基金继续展期，以及投资者在美国农业部供需报告出炉前保持谨慎。消息方面，据国家棉花市场监测系统了解，截止2月4日，河北唐山地区棉花收购、加工基本结束，皮棉销售依旧疲弱，当地3128级销售价格15000元/吨。仓单方面，截止2月7日，郑商所棉花仓单数量5501（+59）张，有效预报1232（-31）张，折货26.932万吨。综合而言，国内棉花市场供应充足，下游未见规模补库需求，短线郑棉陷入弱势震荡走势，空单继续持有，关注15000争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：补库预期提振 炉料端表现偏强】

冬储不及预期，螺纹近期陷于3900-4000点窄幅震荡，交投围绕粘合的5日和10日线，成交和持仓回落，动能稍显不足，市场关注点转移至三月中旬复产，成品承压，炉料偏强，关注螺纹区间支撑，若破3900则短空。铁矿石1805合约周三小幅收阳，回补周二跌幅，并且运行出下降通道，尽管成交和持仓显著收缩，期价并非显著向上突破，近期走势依然偏强，关注能否顺利站上530一线，春节前供给压力不减，预期期价难有大幅上涨。焦炭1805合约获2000点一线支撑，受限产不延长以及补库预期的提振，期价增仓上行逐渐逼近2200点，短线谨慎偏多。焦煤1805合约受煤炭阶段供给短缺的提振，在连续暴涨触及上行趋势线后，窄幅震荡偏多，始终未能有效突破，持仓和持仓均大幅缩减，若迟迟未能突破则应注意调整风险。郑煤1805合约上周触及680一线后，连续调整，跌破拐头向下的5日、10日和20日均线，技术指标MACD显现死叉，夜盘再次触及650一线，为重要支撑位，短线调整显著，若向下破位，则进一步看向630，建议波段偏空。（新纪元期货 石磊）

【化工：短线化工板块延续调整】

美国能源资料协会公布的报告显示，上周美国石油产量大增至1025.1万桶/日，较之前一周增加33.2万桶且创周度记录新高。美国原油期货大幅下挫，四个交易日连续下跌约6%，短线国内化工品延续弱势调整。原油季节性调整，而与之关联性最高的沥青技术面走熊，关注2800争夺。PP增仓下跌，技术面调整，短线可尝试空单。截止2月6日，PTA开工率为75.66%（-1.36%），下游聚酯开工率80.93%（0%），本周聚酯工厂检修较为集中，下游开工仍将继续下滑，短线PTA亦面临调整压力。塑料下游需求进入假期模式，节前需求驱动力衰减，短线调整走势。PVC重回区间震荡走势，区间操作为宜。甲醇冲高回落，供需基本面转弱，维持空头思路。庞大期现货库存与期货高升水带来的利空因素仍未有实质改变，短线仍有下探空间。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国参议院通过预算协议避免政府关门，黄金承压下跌】

周三，美国参议院宣布了一项为期两年的预算协议，以避免政府再次关门，受此提振，美元指数突破突破90关口，国际黄金继续承压，跌破1320美元/盎司。
但参议院通过该协议后，还将送回众议院表决，结果存在一定的变数。近期美元指数连续反弹，国际黄金高位回落，主要逻辑在于：特朗普税改通过后，企业利润因减税而大幅增加，从而提高员工工资，刺激消费支出和提升通胀预期，使得美联储加息的步伐可能加快，边际驱动因素是美国薪资增速的回升。美国联邦基金利率期货显示，美联储3月加息的概率超过70%，年内加息四次的概率在上升。美债收益率连续大涨，实际利率上行将对金价形成压制，维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

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