早盘简报
2016年5月16日星期一

最新国际财经信息

1. 中国4月工业增加值同比增6%（前值6.8%），社会消费品零售总额同比10.1%（前值10.5%），固定资产投资同比10.5%（前值10.7%），4月经济数据全面回落，预示经济增长回暖的时间可能缩短。
2. 4月新增人民币贷款大幅下降60%至5556亿元，社会融资规模暴跌68%至7510亿元，主要受地方债置换、居民购房贷款放缓以及季节性因素的影响。
3. 上周五，央行在公开市场进行300亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净回笼1100亿。
4. 欧元区第一季度GDP下修至1.5%，但接近五年以来最好水平，不过欧元区经济要想持续强劲复苏，还需进一步的政策支持。
5. 上周五美股收跌，油价下跌令大盘承压，道指与标普500指数均连续第3周下跌。截至收盘，道指下跌1.05%，标普500指数下跌0.85%；WTI原油下跌1.1%，报46.21美元/桶；纽约黄金上涨0.1%，报1272.70美元/盎司。
6. 上周五，沪深两市低开高走，之后沪指震荡回落，市场表现低迷，成交量再度萎缩至1300亿以下。截至收盘，沪指报2827.11点，跌幅0.31%；深成指报9759.27点，跌幅0.38%；创业板报2025.22点，跌幅0.46%。
7. 今日关注：16:30德国5月综合PMI初值；22:00美国5月NAHB房产市场指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：趋势向下，但短线酝酿小级别反弹】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收贬0.12%报6.5122元，创近2个月新低；2.上周五央行进行300亿7天逆回购，当日净回笼1100亿；3.上周五沪股通净卖出7.31亿，连续8日净卖出。
市场分析：周末公布的信贷数据大幅下降，工业、投资、消费全线回落，经济回暖的持续时间可能缩短，将边际拖累股指的估值水平。近期政策面扰动压制风险偏好，金融经济数据全面走弱，基本面中性偏空。期指自4月20日收中阴，宣告2638以来的第一浪上涨结束，进入二浪回调，目前还不能判断小c浪调整是否结束。上证指数从2638至3097，目前已完成0.382的理论回撤幅度，若继续调整，下一支撑或是0.191的黄金分割位，对应点位上证2722。本周股指有望迎来超跌反弹，但应定性为小级别反弹，若站稳上证2850可上看2896-2913缺口一线。持仓传递信号不明确。
操作建议：周初有望产生小级别反弹，激进者逢低轻仓参与左侧交易；建议谨慎观望，等待趋势行情。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：油脂逢反弹沽空，粕类趋势多单减持避让】

13日，CBOT大豆期货周五下跌，因美豆升至21个月高位后出现获利了结。美国农户大豆种植面积可能高于美国农业部（USDA）3月预估，而玉米种植面积可能少于3月预估的预期也给市场带来额外压力。7月豆粕合约收跌1.4美元，报每短吨363.0美元。7月豆油合约收低0.07美分，报32.50美分。而美豆投机净多规模达到两年来新高，显示市场买兴热情尚未退潮，但投机买盘过于拥挤，也为后市剧烈调整下跌埋下隐患。
国内市场，油脂价格上周剧烈冲高回落，头部确立后空头趋势有望继续加深，逢反弹加空思路；在油脂暴跌背景下，粕类表现抗跌，但其上攻动能将趋于衰减，也即上涨进入尾声后，追涨风险积聚，趋势多单减持避让。豆粕菜粕、豆油棕榈油等牛市价差套利，为趋势套利交易者重点参与序列。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：反弹行情短多参与】

14日，全国行情稳定为主，局部地区波动不大，产区稳定偏强，由于之前跌幅较大，粉蛋低价区走货较快，红蛋价格稳定为主，或有涨价预期，销区到货正常，需求稳定，搜牧预计近日行情或大稳小动。鸡蛋期货价格，短期在3730-3750支撑下，存在技术反弹要求，预计日内波动区间3750-3850,下探过程短多参与。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线或弱势震荡】

上周郑糖窄幅震荡，主力合约SR1609整体维持5540-5660区间震荡；ICE原糖期货周五从19个月高位震荡回落，因交易商获利了结和美元上涨。消息方面，国际糖业组织（ISO）周五预估2016/17年度全球糖供应短缺380万吨，因消费增加且全球第二大糖生产国印度产量将下滑。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，天气逐渐回暖，国内白糖需求呈现回升态势，基本面利多市场；但国内整体商品市场偏空，糖价难以独涨，短线或弱势震荡，暂时观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：空单继续持有，无单者维持逢高抛空操作思路】

上周郑棉冲高回落，主力合约CF1609周五期价跌回10日均线下方。ICE期棉跌至近四周低位，受美元走强带动商品市场跌势打压。国内轮储情况，5月13日储备棉轮出出库销售资源30027.3吨，实际成交29834.5吨，成交率达99.36%，成交均价12234元/吨；累计成交27万吨。随着轮储投放量的不断增加，市场供应充足，对棉价形成压制；加之国内大宗商品市场集体走熊，近期郑棉将维持弱势格局，已有空单继续持有，无单者维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或偏弱走势】

上周五伦铜走势震荡，近乎平盘报收。库存上，伦铜库存156675吨，减少3325吨；13日上期所注册仓单138643吨，减少4324吨。最新公布的4月国内经济数据全线回落，出口增速从3月份的18.7%回落至4.1%；消费增速从10.5%回落至10.1%；投资增速也从10.7%回落至10.5%；4月规模以上工业增加值同比增6%，不及预期的6.5%，也低于前值6.8%。国内经济数据回落，或使得铜短期承压。上周五伦铜小幅回落，收出小阴线，上方5、10日均线承压。预计国内短线震荡偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：或现超跌反弹 空单注意止盈】

TA主力1609合约上周五个交易日呈现三阴一阳一十字星格局，期价在跌落4800点后出现十字星及小阳线调整，但期价始终承压下降的5日均线，十字星显示出下跌中继信号，随后期价连续暴跌，最低触及4580元/吨，基本符合上周我们的预判，在跌落4800点后，期价迅速杀跌200点。这期间美原油指数呈现震荡上行趋势，反弹较为强劲，但TA走势与之背离。从基本面来看，TA上下游开工率相对平稳，暂时并没有太大变化。商品市场近期受到前期冲高以及资金情绪的影响，走势相对形成共振，在周五夜盘出现止跌小幅反弹的迹象。操作上应注意空单止盈，以前低为止损位博短线反弹，但应防范中线仍有下行风险。（新纪元期货 石磊）

【黑色：快速下挫后期价出现反弹迹象】

螺纹1610合约下跌节奏逐步加快，单周跌幅的历史记录不断被刷新，期价在短短三周时间内调整幅度已经高达28%。期价承压不断走低的5日均线，短期均线纷纷走低，成交量一般，持仓则大幅增加。技术指标MACD绿柱放大，依然呈现空势。值得关注的是，上周四停板价格正是2000整数关口，期价日内短暂触及跌停后震荡回升，周五夜盘大幅减仓同时期价小幅收涨，仍承压5日均线。铁矿石和焦炭主力合约同样出现小阳线反抽，周末钢坯价格略微回升，期价本周或有反弹。若能有效突破5日均线，则空单止盈多单入场，未突破5日均线则空单可持有。应注意中线下行风险尚未解除。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线操作为主】

受美元走强和获利了结打压，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格延续涨跌，各大区价格涨跌不一，个别线性价格涨跌在50-100元/吨，部分石化企业价格涨跌互现，导致市场交投谨慎。上周五塑料1609合约低开探低后走高，收出带上下影的小阳线，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；预计5月将新增新疆神华装置投产。美国活跃钻机数连续第八周减少，至2009年10月以来最低，不过受获利了结打压，上周五原油小幅回落。上周初石化厂家继续下调，行情走低，但后半周石化价格止跌拉涨，现货行情也有所走强。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月有投产计划，供给压力仍大。不过连塑下方8000一线支撑较强，预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有空单继续持有，无单者逢高抛空操作思路】

上周沪胶期货大幅下挫，主力合约RU1609周五暴跌考验11000整数支撑，全周收跌8.28%；日胶指数亦呈现明显的下跌走势，周五期价考验170整数支撑，均线系统呈现空头排列。上周轮胎企业开工率继续下滑，截止5月13日，全国全钢胎企业开工率为69.34%，较前一周下滑1.48个百分点；半钢胎企业开工率为73.67%，较前一周下滑0.35个百分点。而上期所天胶库存继续攀升，截止5月13日，天胶期货库存为29.12吨，较前一周五增加16690吨；天胶库存小计为31.38万吨，较前一周五增加8591吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看， 5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺有望缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，且二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑转弱；加之库存压力庞大，沪胶结束季节性反弹转入弱势下跌走势。已有空单继续持有，无单者逢高抛空操作思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：不跌破20日均线前多适量持有】

在美元走强情况下，上周五美黄金价格依然走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓851.13吨，增加5.94吨，连续八个交易日增加，显示机构买入行为增多。国内连续交易时段，上海期金主力合约收270.25元/克，上海期银主力合约报收3792元/千克。上周堪萨斯联储主席乔治、波士顿联储主席罗森格伦以及克利夫兰联储主席梅斯特讲话偏鹰派，对美元形成利好，黄金则承压下行。不过上周五美国4月零售销售月率劲升1.3%，为一年来最大月度涨幅，黄金在美元走强的情况下，先跌后涨，显示下方有一定支撑。自4月27日以来，黄金ETF持续流入，而世界黄金协会公布的数据显示4月中俄央行增持黄金，一季度黄金需求旺盛。本周重点关注美联储4月货币政策会议纪要；美国4月新屋开工及工业产出；欧元区4月调和消费者物价指数终值等。技术面看，上周五美黄金收阳，下方20日均线形成支撑。预计黄金短线震荡偏强走势，不跌破20日均线前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

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