早盘简报
2016年10月20日星期四

最新国际财经信息

1. 中国三季度GDP同比增长6.7%，与前两个季度持平；1-9月固定资产投资同比8.2%（前值8.1%），工业增加值同比增长6.1%（前值6.3%），消费品零售增长10.7%（前值10.6%）。
2. 央行在公开市场进行650亿7天期、500亿14天期和350亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净投放400亿。
3. 周三美股收高，美联储褐皮书暗示美国经济仍在温和稳健扩张。道指涨0.22%，标普500指数涨0.22%；纽约黄金收涨0.6%，报1269.90美元/盎司；WTI原油收涨2.60%，报51.60美元/桶。
4. 周三，沪深两市冲高回落，沪指年线得而复失，创业板走势全天乏力，两市个股出现明显分化。截止收盘，沪指报3084.72点，涨0.03%；深成指报10757.92点，跌0.36%；创业板报2184.91点，跌0.60%。
5. 今日关注：16:00欧元区8月经常帐；16:30英国9月零售销售月率；19:45欧洲央行宣布利率决议；20:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；20:30美国当周初请失业金人数；22:00美国9月成屋销售总数年化、谘商会领先指标月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证3100关口压力】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率与上日收平报6.7393元；2.央行开展1500亿逆回购操作，当日净投放400亿；3.沪股通净买入3.91亿。
市场分析。周三公布的中国三季度GDP持平于6.7%，9月经济数据符合预期，期指冲高回落。现货市场方面，铁路、基建等前期领涨板块集体回调，拖累股指下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水3.44、4.13、4.06点，股指交割日临近，基差收敛至平水状态。IF加权上方受到前期高点3836与3407连线的压制，关注能否放量突破这一压力。上证指数受到年线及3100关口的双重压力，由于基本面缺乏支持股指向上突破的动力，反弹的可持续性值得观察。本周五进入股指交割，主力持仓传递信号不明确。
操作建议。上证年线3088及3100关口压力显著，缺乏支持向上突破的基本面逻辑，反弹的可持续性有待观察，不宜过度乐观，逢高减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：波动率趋向放大，牛市波动深化】

芝加哥豆系市场的关注点，将从北美丰产的利空中，转入到出口进度和南美天气的炒作之中来。周三，CBOT农产品期货主力合约悉数上涨。玉米期货收涨1.06%，报3.5750美元/蒲式耳；大豆期货收涨0.93%，报9.8150美元/蒲式耳。前述，芝加哥豆油价格指数，突破近两年的重要颈线位，其技术意义较为重要，持稳或进入新的趋势上涨阶段，下半年第二次国储菜油抛售再次火爆全成交，均价提升至6299，在不断强化自身供给紧张的现实条件，期价井喷式大涨至7000关口之上，7000-7100区间强势震荡，仓量持续锐增，显示市场波动将趋向放大，低位趋势多单持有；菜豆价差不到七个交易日的时间，骤然扩大超300余点，捕捉菜豆价差回归的套利交易获利颇丰，趋势回归均值的战略持仓可持。在强势油脂的另一端，粕价成为市场最弱的环节，但从交易的角度，笔者强调，粕类本季将构筑底部，趋势空单退出后，观望或择机轻仓布局远月多头。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：极速上涨后，陷入强势震荡】

19日，全国鸡蛋价格整体稳中小幅下调，产区货源供应正常，各个环节走货速度一般，目前蛋商观望情绪依旧较浓，销区到货偏多，压力不减，预计近期行情或持续弱势调整。主产区蛋价介于3.25-3.54之间。现货月或近月合约挤空式反弹，对主力合约形成强势共振。期价运行至近两个月的高位区间3450-3550，料作出强势震荡整固。即便现货短期表现乏善可陈，但现货调整低点空间有限，难成为沽空期价的动力。策略上逢下探参与多单增持。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单逢高止盈观望】

周三郑糖期货弱势回调，主力合约SR1701跌破5日均线，KDJ与MACD指标高位死叉，技术面偏空；ICE原糖期货高位窄幅震荡，市场缺乏新的基本面指引。综合而言，国储第一批投放数量不大，主产区供应依旧偏紧，短线糖价仍将高位震荡反复；但随着甜菜集中开榨，南方甘蔗即将开榨，后期市场供应逐渐增加，郑糖高位回落风险亦加大，多单逢高止盈观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单持有】

周三郑棉弱势下跌，主力合约CF1701跌破15000整数支撑，夜盘窄幅震荡；ICE期棉周三连跌第二日，因收割压力和获利了结，期棉市场徘徊在超买区域附近。新棉收购情况，18-19日新疆长绒籽棉收购价格较10月上中旬高位下调0.3-0.35元/公斤，前期高架抢收籽棉的轧花厂恐将亏损。综合而言，新疆棉企联合限价，棉籽收购价格企稳回落；随着机采棉开始大面积采摘，市场供应压力不断增加，后市郑棉弱势回调概率大，高位空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：夜盘增仓向上突破 多单可介入】

TA1701合约期价周三日内窄幅震荡仍维持在窄幅区间内，但本周三个交易日以来TA成交热情回升，持仓快速大幅流入。从基本面来看，TA工厂检修增多，开工率缩减，下游聚酯和织机开工率也小幅回落，显示出供需两弱的格局。从技术面来看，上一交易日我们预期有突破的可能，夜盘期价巨幅增仓25万手，助推期价收于4852元/吨，期价稳站短期均线族并且突破震荡三角形上沿，若周四日内能维持偏多走势，则向上突破可确立。（新纪元期货 石磊）

【黑色：多头格局依旧 不猜顶为基本原则】

黑色系中钢矿和煤焦形成两组走势，分化在不断加剧。目前钢厂生产陷于亏损，并且亏损面在不断扩大，因煤焦价格的逆天飙涨，高炉开工率有收缩的较大可能，但在实际减产之前，螺纹、铁矿价格只能跟涨煤焦。煤焦市场呈现显著的供不应求格局，一方面受制于煤炭限产，一方面受制于运力不足。焦煤、焦炭价格持续拉升，在周三焦炭现货拉涨80元/吨后，周四焦煤触及7%涨停后小幅回落，而焦炭盘中距离涨停仅一步之遥，尽管两者冲高后小幅回落，仍不妨碍焦炭收11连阳并且稳站坚挺走高的5日均线之上，焦煤拉涨的速率还在加快，而螺纹和铁矿石则大幅冲高回落有短期见顶迹象，然而钢矿跟涨煤焦，随着夜盘再度拉涨，黑色系的多头格局依旧，上行风险积聚，但在基本面都没有显著变化之前，以不猜顶为基本原则！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线偏多思路为主】

因美国原油库存下降，周三美原油价格小幅走高。现货面，市场价格多数小涨，各大区线性略高50元/吨，交投气氛得到提振，商家货少随行小幅高报，但下游询盘清淡，随用随拿居多。周三塑料1701合约探低回升，收出带长下影的阴线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。EIA公布，截至10月14日当周，美国原油库存意外下降525万桶，市场此前预估为增加270万桶，库存下降，美原油价格走高。供给方面，目前检修装置为燕山石化、大庆石化等装置，石化检修装置较少，神华新疆新增产能月初成功产出聚烯烃产品，中天合创装置预计下周出产品，整体看有一定供给压力。不过，石化市场库存水平不高，近期中石油及中石化上调出厂价，市场获得支撑。宏观面数据显示经济有向好继续，对需求形成一定拉动。周四连塑探低回升，5日均线支撑较强，不跌破5日均线偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单离场，激进投资者可逢高轻仓短空】

周三沪胶大幅回落，主力合约RU1701跌破14000支撑，夜盘窄幅震荡；日胶指数大幅收跌，因投资者担忧中国天胶需求。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，随着船运紧张局面的逐渐改善，后期市场供应将呈现不断增长的态势，昨日沪胶大幅减仓，短线盘面或将延续弱势调整，多单离场，激进投资者可逢高轻仓短空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：不跌破275一线多单可适量持有】

因美国公布的数据不佳，周三美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓967.21吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收276.55元/克，上海期银主力合约报收4040元/千克。昨日公布的数据显示，美国9月新屋开工(年化月率)下跌9.0%；前值为-5.8%，预期为2.5%；美国9月营建许可总数为122.5万户，比前值114.2万户有所降低，数据总体不佳，黄金获得支撑小幅走高。北京时间20日上午，美国民主党候选人希拉里和共和党候选人特朗普大选前的第三场，即最后一场辩论。民调显示，目前希拉里支持率领先特朗普，有关美国大选的事件将继续对黄金走势造成扰动。技术面，美黄金周三收出小阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线有望小幅反弹，但1280处存在一定压力。操作上，不跌破275前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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