早盘简报2014年2月18日星期二

最新国际财经信息

1.2013年移动支付业务保持高位增长，全国共发生移动支付业务16.74亿笔，金额9.64万亿元人民币，同比分别增长212.86%和317.56%；截止去年末信用卡逾期半年未偿信贷总额251.92亿元，较上年末增长71.86%。
2.随着中国政府推动经济转型，地方政府追求GDP高速增长的情况正在降温，已有22省下调2014年GDP增长目标。国务院总理李克强此前曾表示，7.2%的增速将足以确保就业水平，这使得外界普遍预期中国2014年可能准备公布较低的经济增长率。
3.欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼2月17日表示，欧洲央行有可能等待，看是否应该调整利率，或许有充分的理由来说让欧洲央行观望利率情况；欧洲央行并未实现物价稳定目标，其下一步预测可能显示在2015年通胀率将低于2%。
4.日本2013年第四季度实际国内生产总值(GDP)初值季率增长0.3%，年化季率仅增长1.0%，均远不及预期。日本第四季度资本支出季率增长1.3%，创2011年第四季度以来最快增速。
5.今日关注：11:30日本央行公布利率决定；17:30英国1月CPI、1月零售物价指数；18:00德国2月ZEW经济景气指数；21:30美国2月纽约联储制造业指数。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：油强粕弱格局悄然转换】

17日，美国总统日，金融市场休市一天。昨日国内商品普涨，有工业品触及涨停，油脂市场低开后震荡趋强，粕类冲高回落走弱。蛋价的飙涨，粕类的下跌，似乎在告诉我们，禽流感疫情正在作用于市场，影响市场的交易方向，当粕价走弱，油脂表现趋向坚挺，数据上的支持是，马来西亚棕榈油当日公布的出口数据强劲，需求预期继续增加，这已助推棕榈油价格运行至10周高位。油脂市场迁仓9月合约，豆油、菜油、棕榈油分别持稳40日平均价格、60日平均价格，将打开更为强劲的上升空间。于此同时，粕价开始松动，主要资金主动性沽空力量增强。关注豆粕箱体上端突破的有效性，一旦确认是假突破，多单宜退出翻空。菜粕高位收出阴线，8日的上行跳空缺口被封死，暗示反转意味，空单机会加大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：9月飙升上升新高，持稳突破将开启更高的上涨空间】

2月17日，主产区四地均价3.38元/500克，环比上涨0.03元。其中，济南3.62（+0.04），大连3.11（持平），郑州3.40（-0.1），石家庄3.40（+0.2）。9月合约期货价格录得上市以来新高，一旦确认持稳4500，上方潜在的技术上行空间，不低于300点，相反，4500点不能有效持稳而收跌，却面临超买和回撤。5月合约走势偏弱，9-5价差走阔至653。人们多知晓传染人类的禽类流感的厉害，其实对于不传染人的禽类流感，其对行业的影响也不容忽视。冬春交替，疏于防疫，流感致蛋价存栏和潜在存栏损失严

重。这是吸引资金跑步入场，大肆做多鸡蛋9月合约的重要基本原因。需关注蛋价技术性突破的有效性，相机抉择交易机会。（新纪元期货王成强）

【白糖：日线回撤未破坏反弹基础，不追空】

印度官方提供的出口补贴政策也已经惠及精炼糖销售，印度最大的精炼糖厂商宣布将增加对国内原糖的采购，此举对印度糖价形成提振。业界预计印度本榨季食糖出口有望达到80万吨，包括已出口的40万吨。国际糖市短线氛围中性偏暖，糖价偏多震荡。国内，截至2月17日，本榨季云南省累计开榨糖厂70家，剩余5家糖厂未开榨。昨日广西南宁中间商新糖报价小幅下调至4560元/吨，询盘稀少。郑糖主力合约展开日线回撤，击穿5日线，回吐节后半数涨幅，但尚未破坏反弹基础，短多可减仓锁定部分盈利，不失守节后上涨跳空不宜追空隔夜。（新纪元期货 高岩）

【棉花：减仓回撤，短多注意保护盈利】

最新统计数据显示，2014年1月份我国累计进口棉花29.25万吨，环比减少31.61万吨，减幅51.94%；同比减少16.5万吨，减幅36.07%。进口量缩减部分因春节因素影响，市场对此反应平淡。同样是收到春节假日影响，截至2月12日，河北省部分较大型纺织企业陆续开机，多数小厂要等到元宵节之后开工。据统计，相对于去年同期，河北纺织企业整体开工状态不佳。需求不佳，棉花指数3128B价格为19451元/吨，日涨跌幅均在各位数徘徊。郑棉高位回撤伴随持仓下降，高位追多头寸渐渐淡出，预计将转向弱势震荡，短多注意止盈。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短空谨慎持有，关注2800支撑；稻谷：早稻多单离场，短线试空，粳稻3050-3100区间操作】

周一郑州强麦期货冲高回落，主力合约WH405收盘跌回5日均线下方，均线系统向下运行，KDJ指标向下运行，技术面偏空。目前北方麦区旱情缓解，短期供需基本面较为宽松，近期强麦或将延续回调。短空谨慎持有，关注2800一线支撑情况。早稻方面，期价小幅回调，主力合约RI405考验5日均线支撑，KDJ指标向下运行，技术面偏空。粳稻期货冲高回落，期价维持3050-3100元/吨区间整理。国家提高稻谷最低收购价的利好，市场基本消化；宽松的供需格局主导价格走势。早稻多单离场，短线依托5日均线，可以轻仓试空；粳稻方面，3050-3100区间高抛低吸为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：轻空谨持 关注51200】

期铜周一受中国信贷改善迹象提振及贵金属走强带动上涨，伦铜冲高回落报收十字星，早盘跳空高开在中短期均线之上，一度上冲至60日均线之上，但很快承压回落，最终报收在其之下。沪铜震荡重心再次上移至50800之上，技术面弱势逐渐改善。建议轻仓空单谨慎持有，同时密切关注51200压制力度，有效上破此位空单离场观望。另外，主力一月一次的移仓换月过程正在进行，建议关注新主力CU1405合约上的投资机会，适时调整持仓。（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：铁矿石港口库存再破亿吨 短线反弹中线偏空】

消息面，联合金属网数据显示，截至2月14日，其统计的全国34个港口铁矿石库存10086万吨，较前一周大幅增加456万吨，其中澳矿4430万吨，巴西矿2110万吨，南非矿461万吨，印度矿198万吨，贸易矿3541万吨。
周一，进口矿现货市场价格整体稳定，国产矿市场延续弱势平稳态势，整体成交仍未完全恢复。期矿周一延续反弹报收四连阳，技术面弱势逐渐改善。但港口库存再破亿吨，下游需求仍未完全恢复，基本面弱势依旧。建议中线维持偏空思路，短线空单离场后观望等待反弹尾声的抛空时机。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：反弹或难持续 中线维持偏空思路】

周一，全国多数地区键槽现货市场报价小幅走低，全国28个主要城市HRB400螺纹钢均价继续下跌。沪钢周一周围商品上涨带动下强势反弹报收长阳，盘中上破20日均线的支撑并报收在其之上，技术面弱势改善。但期货盘面的上涨并没为低迷的现货市场带来转机，预计反弹难以长期持续，建议空单离场后观望等待反弹尾声的抛空时机。（新纪元期货 程艳荣）

【LLDPE：关注下游需求能否启动】

因美国严寒天气支撑需求，周一美原油期货走强，至收盘NYMEX 3月期货价格上涨0.62美元。CFR日本石脑油中间价上涨4.13美元，FOB新加坡石脑油中间价上涨0.45美元。CFR东北亚、东南亚乙烯价格无变化。LLDPE现货，市场跌势难止，其中线性价格普遍走低50-100元/吨，商家后市心态低迷，积极让利出货。周一大连LLDPE期货主力合约收出带长上影线的小阳线，显示上方阻力较大，MACD指标DIFF、DEA仍为负值，中线走势仍趋弱。元宵节后，下游企业陆续回归市场，地膜需求也有望启动，但春节期间累积的库存较大，需要一定时间来消化。操作上，前期空单谨慎持有，若收盘站稳10700，则前期获利空单可以止盈离场。（新纪元期货 张伟伟）

【两板：期价大幅反弹，多单继续持有】

周一两板期货大幅反弹，胶合板1405合约震荡上行，期价突破前期技术阻力位，技术走势偏强。纤维板1405合约高开高走，期价运行于20日均线上方，短期均线向上运行，技术面反弹。现货方面，江苏南京市场15毫米细木工板报价127元/张，18毫米报价147元/张，较昨持平。广州市场15毫米中纤板报价79元/张，18毫米报价94元/张，较昨持平。随着春节假期结束，市场需求呈现缓慢回升态势，预计近期两板期货仍将震荡上行，多单可继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【沪胶：期价大幅反弹，短多谨慎持有】

周一沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1405早盘高开后持续上行，午后开盘一度涨停，但未能封于停板，盘终以4.77%的涨幅报收于16360元/吨。从技术上看，期价长阳突破20日均线压力，5日、10均线向上拐头，KDJ指标上行，MACD指标低红烛延长，技术面反弹。目前上海地区，云南国营全乳胶市场报价在15800-16000元/吨左右，越南3L含17%税市场报价在15700元/吨左右，泰三烟片含17%税在16300-16500元/吨左右。受宽松的供需格局及庞大的期现货库存压制，天胶中期仍将维持熊市基调；但考虑到现货支撑较强，且下游工厂有补库的要求，近期胶价或将延续反弹，短多谨慎持有，关注前期密集成交区突破情况。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：技术指标超买，多单谨慎持有】

受中国实物金需求及此前美国公布的较差的经济数据影响，周一黄金价格继续上涨，至收盘COMEX金银价格上涨0.79%/1.84%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收261.2元/克，预计早盘开盘价261.6元/克，上海期银主力合约报收4464元/千克, 预计早盘平开。美黄金5、10、30日均线形成多头排列，对期价形成支撑，MACD红柱扩大，显示近期多头动能较强，但RSI指标值86.99，进入超买区，要提防价格出现回落。消息面，今日关注英国1月消费者物价指数,德国2月ZEW经济景气指数。由于寒冬天气，近期美国公布的非农，工业产出等数据不佳，致使金银大幅反弹，但总体看美国经济复苏仍是大概率事件。由于短线升势较急，乖离率过大，一些技术指标出现超买迹象，操作上，建议黄金前期多单谨慎持有，若跌破5日均线，多单止盈离场。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：关注今日央行是否回收流动性】

周末公布的融资与信贷数据大幅上升，引发对于央行收紧流动性的担忧，周一银行间国债收益率7年/10年期走高2/4BP，期债TF1403下跌0.3%。昨日面临准备金补缴，但资金面不改宽松格局，各期限资金供给都很充裕，回购利率全线下行，其中7天期回购加权利率跌破4%，从而引发今日央行公开市场正回购以回笼流动性的猜疑。春节后现金回流通常至元宵节结束，因此现金回流的高峰期已经过去，未来流动性宽松的状态缺乏持续性。期债仍未摆脱箱体震荡格局，目前在上轨处盘整后面临短期方向性选择，K线形态偏空，但仍需确认。建议重点关注今日央行公开市场操作，稳健者观望为宜。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线或整固】

期指跳空上涨，个股行情火爆。市场过热就有降温可能，再者指标又到高位，有修复要求。但A股与外围市场总体背离严重，决定了市场有一定支撑。短线市场或需整固。 （新纪元期货  席卫东）