早盘简报
2017年07月11日星期二

最新国际财经信息

1. 中国6月CPI同比1.5%，与前值持平，猪肉、蔬菜等食品价格下降是拉低CPI的主要原因。PPI同比5.5%（前值5.5%），跌幅环比收窄。
2. 周一，央行连续第12日暂停逆回购操作，当日净回笼300亿。
3. 纽约联储在报告中称：“一旦FOMC开始缩减再投资，SOMA组合缩减的节奏将主要受到SOMA持仓本金还款节奏和缩表规模上限节奏所驱动。”
4. 周一美股大体收高，科技与能源股领涨，将从本周开始的美股财报季受到市场关注。道指跌0.03%，标普500指数涨0.09%；纽约黄金收涨0.3%，报1213.20美元/盎司；WTI原油收涨0.38%，报44.40美元/桶。
5. 周一，沪深两市呈现分化走势，盘面上，钢铁、天津自贸区、证券板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3212.63，跌0.17%；深成指报10505.60点，跌0.55%；创指报1803.25，跌1.75%。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线压力加大，逢高减多为主】

政策消息。1.离岸人民币微跌0.03%报6.8055元；2.央行连续12日暂停逆回购操作，当日净回笼300亿；3.深股通两日净流入12.64亿。
市场分析。周一，期指两极分化，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，受新股发行提速的影响，新股次新股板块惨遭抛售。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.69、13.91、41.56点，基差小幅收窄。IF加权收小阳，整体维持在3600上方震荡，关注前期高点3647一线压力能否突破。IH加权面临2015年12月高点2550一线压力，充分消化整理后，有望向上突破。IC加权沿5日线运行，进入6100-6200压力区。上证指数逼近3229-3238缺口压力，短期或仍有震荡。
操作建议。经济悲观预期修复，风险偏好回升，股指多头格局未改。但上涨压力逐渐加大，需警惕短线高点出现，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【白糖:高位空单逢低减持，低位暂不追空】

周一郑糖期货低位反弹，主力合约SR1709止跌反弹，夜盘小幅冲高回落。ICE原糖指数周一录得逾一个月来最大单日跌幅，因修正涨势告终，被技术性卖盘所取代，且全球最大消费国印度采取行动限制进口。消息方面，BMI Research称，巴西今年将继续提升糖产量，因相对于乙醇，糖厂更愿意搾糖。另外，印度政府周一发布的一份声明称，印度已将糖进口关税从40%上调至50%，以此帮助抑制底价糖进口。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短期来看，印度提高关税限制进口，国际原糖期价重回弱势；国内糖市缺乏实质利好提振，近期或维持低位弱势震荡走势，高位空单逢低减持，低位暂不追空。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:逢高短空操作为宜】

周一郑棉期货震荡反弹，主力合约CF1709最高上冲至15280点，夜盘窄幅整理。ICE期棉周一下跌近2%，创逾两周最大单日百分比跌幅，因基金结清头寸。消息方面，截止7月9日当周，美国棉花生长优良率为61%，之前一周为54%，去年同期为54%。此外，印度新棉播种面积同比增加56.5%。储备棉竞拍情况，7月10日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交2.04万吨，成交率68.64%，成交均价14706元/吨（-113）；7月11日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.03万吨。仓单方面，截止7月10日，郑商所棉花仓单数量2786（-38）张，有效预报1050（-19）张，折货15.344万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊；短线来看，美棉长势良好，ICE期棉重回弱势；基本面缺乏实质利好，短线郑棉上行空间有限，逢高短空操作为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线有所企稳，暂观望】

周一伦铜探低回升，至收盘上涨0.09%。库存上，LME铜库存319975吨，增加4900吨；10日上期所铜仓单56879吨，持仓减少125吨。昨日公布的数据显示，美国6月就业市场状况指数(LMCI)为1.5，低于前值2.3和预期2.5。今日重点关注中国6月末M2货币供应，美国5月批发库存。库存方面，LME铜库存前几日大幅增加，昨日继续增加，给铜价带来一定压力。国内方面，中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。此前公布的中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，较4月份有所加快，但1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长较1-4 月回落。供给端，智利Zaldivar铜矿工人周一通过投票批准举行罢工，之前和资方的谈判已经破裂；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜周一探低回升，收出十字星，上方5、10日均线承压。国内夜盘低开高走，短线有所企稳，暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：巨幅增仓 突破5000大关】

TA1709合约前期自低位反弹，上周期价触及4970一线后小幅承压回落，周一波动加剧，最高上探4982元/吨，也一度回踩至5日均线之上，收长下影小阴线，成交和持仓相对平稳，5日和10日均线上穿60日线抬升期价，技术指标MACD稍显钝化。美原油指数大幅冲高回落，回踩至45美元，TA表现相对坚挺，1709合约快速反弹至4970一线，但周五小幅承压回落，周一小幅探低回升，交投勉强维持于45美元一线。隔夜TA骤增15万手持仓，期价高开高走收长阳线，稳站5000大关并且逼近5085一线压力位，扭转前几日的震荡格局，重回偏多之势。（新纪元期货 石磊）

【黑色：强势不改 继续看高一线】

铁矿石1709合约周一维持于480元/吨一线震荡整理，持仓缩减11万手，5日和10日均线突破60日线对期价形成支撑，尽管技术指标MACD红柱收缩，期价夜盘仍显现出强势拉升的局面，持仓再减15万手。螺纹钢1710合约高位波动剧烈，周一小幅高开又冲高回落，触及3479元/吨阶段新高，短期均线族陡峭向上发散，推进期价直奔3500点大关，夜盘螺纹高开高走再拉升，而11点之后双焦铁矿发力，日内螺纹或有补涨，有望向上突破，中线目标上调。焦炭1709合约近期仍十分坚挺，周一站上1800点，夜盘就发力触及1851元/吨，自6月6日以来的拉涨幅度已经超过30%，几乎没有经历调整，强势领涨商品。焦煤周一表现弱于焦炭，但夜盘补涨近3%，短线依旧强势。动煤1709合约也在黑色系的强势影响中，上行考验600点大关，高位震荡偏多。黑色系仍将有集体创阶段新高的可能，但应当注意暴涨的另一面：调整风险正在积聚。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，观望为主】

原油方面，受利比亚及尼日利亚限产言论影响，周一美原油价格走高。有报道称，尼日利亚和利比亚可能在11月OPEC进行正式磋商前开始限产。现货面，市场报价小幅上涨，中石油及中石化出厂价上涨乏力，成本面利好支撑不足，现货市场报价涨幅有限。装置上，抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置预计7月22日重启，HDPE装置A线、B线重启；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。兰州石化高压装置计划10-13日停车检修。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月中旬开始逐渐重启，而神华宁煤计划7月中旬投料试车，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，近期石化库存下降，上周末降至65万吨之下，压力较轻。连塑周一冲高回落，上午上冲9100一线后压力增大，后逐渐回落，下午开盘后大幅跳水，至收盘K线收出中阴线。技术上，5日均线走低，10日均线走平，MACD指标红色柱缩短，KDJ指标在50附近死叉向下。预计短线震荡走势，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线维持12200-13200区间弱势震荡走势，逢高短空思路】

周一沪胶期货小幅回调，主力合约RU1709延续低位区间弱势震荡；日胶指数冲窄幅震荡。消息方面，ANRPC月度报告显示，前6个月全球天胶产量同比增加5.8%至572.9万吨，成员国天胶出口量增加8.9%至463万吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏利多提振，短线沪胶维持12200-13200区间弱势震荡走势，逢高短空思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:关注周三美联储主席耶伦国会证词】

周一，美元指数小幅回落，国际黄金低位反弹。近日公布的美国非农数据意外强劲，令金价承压。此外，美联储公布半年度货币政策报告，暗示长期债券价格存在下行风险，国债收益率曲线将趋陡。受此影响，欧美国债收益率显著上行，对黄金价格形成打压。美联储主席耶伦将于本周三、周四在国会作证词，市场焦点转向其对就业、通胀以及资产泡沫的表述，并希望能给出有关未来货币政策的预估，届时需重点关注。受全球央行货币政策紧缩预期的影响，近期欧美国债收益率持续上行，令无息资产黄金连续承压。稳健者观望，等待企稳信号。(新纪元期货 程伟)

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