早盘简报
2014年8月21日星期四

最新国际财经信息

1.1-7月，国有企业累计实现营业总收入272170.9亿元，同比增长5.8%；1-7月国有企业主要经济效益指标保持增长，累计实现利润总额14303.8亿元，同比增长9.2%。
2.周三中国证券报发表评论称，中国“小规模刺激”政策的空间逐渐缩小，明年经济的稳定增长面临更大压力；宽松政策带来的效果不及预期，呼吁加速改革。
3. 美联储7月会议纪要显示鹰派倾向：加息争论进一步升温。一些FOMC委员认为劳动力市场持续改善且通胀回升，美联储应提早加息，前瞻指引需修改。但绝大部分美联储官员们同意，在正式决定前，仍需更多证据证明提早加息是妥当的。
4.英国央行8月政策会议纪要显示，有两名决策者支持加息25个基点，这是三年多来首次出现意见分歧，或提升英国央行将在2015年初加息的预期。
5.德国7月PPI年率降幅加速至0.8%，高于预期和前值的0.7%，为连续一年下跌，凸显欧元区最大经济体持续面临通缩压力。
6.受美联储会议纪要鹰派倾向影响，美元指数大涨0.15%至82.27；标普500指数涨4.91点，报1986.51点；VIX下跌3.52%，收11.78；美债收益率收涨2个基点，收于2.43%；纽约黄金下跌0.1%，收于1293.4美元/盎司；WTI轻质原油期大涨1.7%，收于每桶96.07美元。
7.今日关注：09:45中国8月汇丰制造业PMI初值；15:30德国8月制造业PMI初值；16:00欧元区8月制造业PMI初值；16:30英国7月季调后零售销售月率；20:30美国8月16日当周初请失业金人数；21:45美国8月Markit制造业PMI初值 ；22:00美国7月成屋销售总数年化；22:00美国7月谘商会领先指标月率；22:00欧元区8月消费者信心指数初值。美联储主席耶伦及欧洲央行行长德拉基在“全球央行年会”发表讲话。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：市场前景黯淡，抛售压力不断】

美国大豆收成前景不断改善，新作合约持续承压，旧作吃紧收割前美盘呈现近强远弱市场特征。美豆收盘于新低跌幅超1%，豆粕跌幅超2%，豆油小幅收涨0.67%，但未能有效升破5日平均价格。Lanworth将美国大豆单产预估上调至46.7蒲式耳每英亩，高于11日0.3蒲，预期美豆产量38.55亿蒲式耳，高于此前预估的38.06亿蒲式耳。另外，作物巡查也暗示极佳的丰产前景，这些均对市场价格构成威胁和压力。
油脂市场超级熊市周期里，现货交投谨慎而清淡，期价震荡或反抽后前景黯淡悲观，夜盘棕榈油空头回补至5300便遭遇庞大的沽空打压，频现最大单笔成交量抛售，未能持稳性突破5日均线，偏空交投；粕类现货需求拉动缺失，期价弱势震荡整理过程，偏空思路操作；豆一4550停损，短线翻空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：短期或面临技术反抽，但上档阻力不可小觑】

当前鸡蛋现货价格震荡回调两日，养殖户无意低价出货，午后湖北浠水、河北辛集等地蛋价小幅反弹，部分出现抢货现象，中秋节以及高校开学支撑需求预期，供需矛盾更加突出，现货市场此番小幅回调后仍有破六可能。而期价主力跌穿4650至4670区域后，寻底至4566，长期技术条件依然不乐观，若期价能高开至4600之上，我们不怀疑价格回试上档压力的可能，但未能有效突破4650至4670区域，不宜过分参与多单。（新纪元期货王成强）

【白糖：现货惊现3字头价格，期现下跌联动】

纽约Newedge集团称，因原糖价格低于乙醇，本月或9月初，巴西糖厂将向乙醇加工倾斜。8月1-15日，巴西中南部地区的甘蔗压榨量为4,200-4,300万吨，8月1-15日，巴西中南部地区的甘蔗压榨量为4,200-4,300万吨，低于去年同期的4,633.5万吨。曲库化缓慢的效应在本榨季即将结束时已经产生累积效应，现货阵营显现焦虑心态，自上周现货松动下跌开始，至昨日云南现货市场出现3900元/吨的中间商报价，虽是局部报价不具备普遍代表性，但3字头糖价创2009年10月以来的新低，给投资者较大心理刺激。郑糖中阴线续跌，仓量再次回升，现货月跌势领先，大有直逼4000大关趋势。建议空单继续持有，风险偏好者可浮盈加仓。（新纪元期货 高岩）

【棉花：回撤动能释放，弱势横盘】

据国内种植户与运输商预测，2014-2015年澳大利亚棉花产量将为200-250万包之间（每包227千克），比今年约400万包的产量相比大幅下降。消费方面，临近8月底，储备棉投放即将结束，纺织企业担心9月份出现资源青黄不接的状况，同时担心最后几个交易日竞拍可较为激烈，均提前补库，成交量短期持续回升，上周共成交7.55万吨，较前一周增长23.3%；截至8月15日国产棉累计成交232.03万吨，进口棉累计成交15.23万吨，总成交率21.46%。美棉短线反弹而郑棉表现疲弱，主力合约继续收阴线，但在前期成交较为密集的14300附近表现平稳，短线跌势趋缓。预计短线将平开震荡，空单持有暂不追加。（新纪元期货 高岩）

【强麦：近月多单离场观望，远月可以轻仓试空】

周三强麦期货弱势下跌，近月合约WH409报收小阴线，期价跌破10日均线；主力合约WH501重心继续下移，技术指标呈现空头排列。今年小麦收购开进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少，近期山东、河南、安徽、江苏等地小麦现货价格小幅上涨，对近月期价带来一定支撑。但下游制粉需求依旧清淡，期价缺乏持续反弹动能，1409多单逢高离场观望；1501合约短线可以轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：宏观面总体向好有望推动继续上行，逢低做多思路为主】

周三伦铜大幅走高，至收盘上涨2.24%，K线收出大阳线，收盘站上5、10日均线，MACD指标绿色柱缩短，短线仍有上行动能。库存上，LME库存减少150吨，至145200吨。20日上期所注册仓单减少1027吨，为25658吨。世界金属统计局（WBMS）报告显示，1-6月全球铜市供应短缺29.6万吨，去年铜市过剩38.8万吨。同时WBMS称，1-6月铝供应短缺39.3万吨，锌短缺19.1万吨。另外，大宗商品贸易公司和矿商嘉能可给出了对铜市前景乐观的看法，预期下半年中国和美国的铜需求强劲。消息面，今日重点关注国内汇丰PMI。美国经济向好，国内较宽松的政策氛围有望推动基本金属上行，预计近期铜、锌震荡偏强，逢低做多为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：短线偏空考验6800】

TA主力1501合约周三小幅高开6916元/吨，日内震荡回落收于6854元/吨，小阴线维持于5日和60日线之间。美原油失守93美元，隔夜低开收小阳线，仍维持下行态势。TA成本支撑减弱，而自身开工和需求端不佳，现货报盘震荡回落，预计TA将进一步下探6800点，建议短线偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：1050将现争夺】

玻璃1501合约周三触及1053元/吨后回落，小阴线维持于60日线之上。河北玻璃企业集体上调20元/吨，需求微弱好转。1501合约仓量有所回落，其中主力多头大幅增持11360手至14.4万手，而空头仅小幅增持2193手至15.8万手，主力空头仍占优，但短线多头有上攻动能，预计短线玻璃将继续争夺1050一线，突破则看高至1080一线。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹领跌 煤焦震荡】

黑色板块出现分化。螺纹1501合约周三增仓放量低开低走，中阴线跌穿3000点，以0.83%的跌幅收于2990元/吨，承压坚挺走低的5日均线再创新低，多空主力均大幅增持，日内多头抄底心态显现，但目前仍以空头控盘度略高。铁矿石跟跌螺纹屡创新低，而煤焦则表现出抗跌性，焦炭1501合约仍维持于1100一线震荡格局，焦煤承压800点震荡整理。短线黑色市场缺少利好的推动，螺纹短线仍有可能再一次出现杀跌动作，煤焦则相对平稳，以震荡为主。中线等待宏观面的指引。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化出厂价上调，短线或提振价格】

因美原油库存下降超预期，周三NYMEX10月原油期货价格上行，至收盘上涨0.59美元。现货面，部分石化价格继续上调，市场交投平稳，多数商家坚持随行就市出货。下游需求延续平淡，刚需成交为主。装置上，延长中煤、兰州石化、扬子石化、上海石化部分装置停车。周三连塑震荡下行，收盘跌破5、10日均线，MACD指标绿色柱缩短。近期原油走势疲软，成本端支撑减弱，但农膜消费旺季逐步到来或能小幅提振市场，而前期降价去库存后，石化上调出厂价提振市场信心，且期货贴水现货，预计近期走势震荡，短线或有反弹，但建议关注反弹后建空机会。（新纪元期货 罗震）

【两板：1409观望，1501短空谨慎持有】

周三胶合板主力合约BB1409探底回升，报收带下影线的小阳线，下方20日均线支撑较强；远月合约BB1501窄幅震荡。纤维板方面，主力合约FB1409宽幅震荡，期价整体横盘整理；远月合约FB1501大幅下跌，期价创上市以来的新低。仓单方面，截止到8月20日，纤维板仓单数量保持60张不变；胶合板仓单数量维持在153张，其中常州奔牛港42张，浙江国贸111张。随着两板期价持续反弹，盘面出现明显期现价差利润，后期仓单仍将陆续增加。多头逼仓风险有所释放，但整体持仓依旧偏高，九月期价仍将震荡反复，观望为宜；1501短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：激进者可以逢低轻仓试多】

周三沪胶期货探底回升，主力合约RU1501报收带长下影线十字星，期价重心小幅上移，技术指标低位拐头；近月合约RU1409连续报收两根十字星，低位低位整理。日胶指数周四早盘大幅反弹，5日均线向上拐头。日本橡胶贸易协会周三公布的数据显示，截止8月10日的10日内，日本生胶库存下降4.7%至17505吨。总体而言，目前仍是国内天胶下游行业的淡季，对天胶消费的需求有限，加之泰国抛储预期的存在及沪胶1409庞大的仓单压力，胶价或维持弱势震荡；但短期来看，期价持续下跌空间亦有限，15000一线或有震荡反复，暂时观望为宜，耐心等待下游市场需求启动；激进者可以逢低轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：前期空单谨慎持有】

美联储会议纪要显示正在为是否加息进行辩论，周三黄金价格走低，至收盘COMEX黄金下跌0.12%，白银上涨0.44%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收256.65元/克，预计早盘开盘价256.75元/克，上海期银主力合约报收4119元/千克，预计早盘开盘价4120元/千克。美黄金收出小阴线，上方短中期均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势偏弱。基金持仓上，SPDR黄金持仓800.08吨，流入0.89吨。消息面，今日重点关注欧元区 8月制造业PMI初值、美国 7月谘商会领先指标月率。地缘政治冲突方面，局势有所缓解，避险情绪下降打压金价，美国昨日公布的FED会议纪要对美国就业市场表达了乐观的看法，纪要表明关于加息的争论正在升温。操作上，前期空单暂谨慎持有。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线或仍旧震荡】

股指继续高位横盘震荡，多空平衡尚难以打破，估计短线仍将保持。市场人气依旧活跃。政策面、资金面偏多，对行情有支撑，中线权重股调整结束后可能引领期指再次向上。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线或仍旧震荡。  （新纪元期货  席卫东）