早盘简报
2016年5月31日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行650亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放为零。
2. 德国5月CPI年率上升0.1%与初值持平，并好于预期，表明欧洲央行实施超宽松的货币政策之后，该国通胀有所回升。
3. 欧元区5月经济景气指数升至104.7，好于预期值104.4，这表明未来数月欧洲经济温和复苏的趋势仍将持续。
4. 2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德称，全球市场似乎已为美联储夏季可能的加息做好了准备，若美联储夏季升息，预计不会对市场产生重大冲击。
5. 周一，沪深两市低开，全天维持窄幅震荡的走势，成交量再创熔断以来新低。截至收盘，沪指报2822.45点，涨幅0.05%；深指报9768.84点，跌幅0.46%；创业板报2058.52点，跌幅0.55%。
6. 今日关注：15:55德国5月失业率；17:00欧元区5月核心CPI年率、4月失业率；20:30美国4月核心PCE物价指数年率；21:45美国5月芝加哥PMI；22:00美国5月谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：现指持续地量酝酿变盘，关注IF加权2982-3060箱体突破方向】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率大跌0.35%，跌破6.58关口报6.5825元；2.央行进行650亿7天逆回购，当日净投放为零；3.沪股通净买入24.31亿。
市场分析：周一，受新三板分层政策利空中因素打压，创业板低开，期指间分化，IF/IH偏强，IC偏弱。沪股通昨日净买入24.31亿，连续4个交易日累计净买入46.15亿。影响股指的基本面因素总体偏空。1-4月工业利润增长放缓，企业盈利边际收窄，货币政策回归稳健，进入中性观察期。股指估值的决定性因素取决于风险偏好，6月是美联储加息、英国退欧公投等风险事件密集的时间窗口，待风险因素充分释放后，股指有望形成中期底部。从时间和空间的角度，股指进入熊市末期。此外，多个重要周期均指向6月：6月5日芒种变盘日、15日周期纪念日、29日高频变盘日。趋势上看，期指仍运行于下跌周期，短期IF加权维持在2982-3060箱体震荡，上证指数运行于2781-2850震荡区间，60分钟周期二次底背离，成交持续维持在1300亿以下的地量。股指已连续15个交易日窄幅震荡，短期将面临方向性选择。需密切关注IF加权2982-3060箱体突破方向。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议：支撑/压力：IF加权2982/3060，上证2781/2850。稳健者观望，等待突破方向；激进者参照支撑压力日内操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：市场强势运行，波段多单参与】

阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告显示，截至2016年5月26日的一周，阿根廷2015/16年度大豆收获进度为72.1%，比一周前提高11个百分点，但是仍然较去年同期的收获进度低了18.2个百分点。 交易所本周继续预测阿根廷大豆产量为5600万吨，比上年产量6080万吨减少了7.9%。CFTC数据显示，投机基金在大豆期货和期权市场上小幅减持净多单。截至2016年5月24日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所大豆期货以及期权部位持有净多单202,173手，比上周的205,153手减少2,980手。此前数周增持，美豆收出少见的七周连阳上涨，以反映南美特别是阿根廷大豆产量损失。国内因优质玉米短缺，超期存储玉米成交超预期，导致玉米期货强势上涨，南方强降雨更令国产菜籽产量存忧，美盘休市期间，菜粕价格新高涨停，蛋白粕及能量饲料玉米全面领涨商品。因其突破5月23日高点，技术存200余点的上行空间，多单停损位上移。三大油脂价格周线级别止跌，豆油6000，棕榈油5300持稳可进一步参与反弹。国储大豆6月1日启动泄库，30万吨每周连续拍卖，对市场会带来噪音干扰。
当前市场的风险在于，芝加哥美豆系资金博弈进入白热化阶段，非商业净多规模22万手临近历史极大值26万手，买盘交易过于拥挤，势必急剧放大市场波动。单边交易，特别是对于粕类的加速上涨，需保持谨慎态度，再提注重参与1月合约菜油、豆油价差历史性趋势扩大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：上半年次高点临近，多单择机锁定利润】

30日，鸡蛋价格大局占稳，局部涨落互现，产区货源基本正常，但走货平平，市场对蛋价连续上调略有抵触，随着端午将至，节日效应有所减弱，后市或暂时稳定为主。对于期货市场，昨日我们提出，3950至4050是本轮反弹的强势阻力区域，突破性持稳的几率较低。考虑到玉米、豆粕价格的强势上行对蛋价的正面溢出，不排除蛋价反复上冲4050至4100区域，但上涨行情恐进入尾声，多单已不宜恋战，注意价格转入复杂震荡休整，减持锁定多头利润。（新纪元期货王成强）

【白糖:短多谨慎持有】

周一郑糖延续反弹，主力合约SR1609考验60日均线压力；ICE周一休市。消息方面，印度维持糖厂在2016年10月1日开始的年度中必须支付给甘蔗种植户的甘蔗价格在每100公斤230卢比不变，以试图阻止唐家上涨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，市场借助天气题材炒作，近期农产品市场表现偏多；ICE原糖期货持续飙升，亦支撑糖价反弹，短线郑糖或维持偏强走势，短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：若不能有效突破前高压力，短多逢高止盈，可轻仓短空】

周一郑棉延续反弹，主力合约CF1609最高上探至13390点，夜盘小幅回调。ICE周一因阵亡将士纪念日假期休市。国内轮储情况，5月30日储备棉轮出出库销售资源30034.47吨，成交率87.59%，成交均价11897元/吨；其中，进口棉仅有3274吨，国产棉上市26759吨。进口棉资源消耗殆尽，国产棉逐渐成为轮出的主力。受公检条件制约，储备棉出库缓慢，市场对棉花供应的担忧情绪升温，短线郑棉维持偏强走势。操作上，关注前高突破情况，若不能有效突破压力，短多逢高止盈，可轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注下方支撑】

英国金融市场周一因适逢春季银行假日休市，美国金融市场因适逢阵亡将士纪念日假期休市。库存上，30日上期所注册仓单98744吨，减少2398吨。国内近期公布的4月经济数据不及预期，最新数据显示中国4月规模以上工业企业利润同比增长4.2%，远不及前值的增长11.1%。6月1日将公布国内PMI数据，关注宏观面数据能否改善。伦铜因英国金融市场休市，国内连续交易时段高开震荡。消息面，智利政府周一称，智利4月铜产量为432,277吨，较去年同期的470,740吨下降8.2%，且低于3月生产的488,759吨。操作上，国内关注下方10日均线支撑，若跌破有望则有望继续下探。（新纪元期货 罗震）

【PTA：止跌回升突破10日线 可轻仓翻多】

TA主力1609合约连续五个交易日在4500整数关口附近震荡整理，周一期价收小阳线站上5日均线，夜盘小幅增仓突破10日均线，技术形态上看期价短线暂获支撑向上选择突破。美原油指数稳站50美元之上，上行压力重重，愈发表现出滞涨之势。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。TA中线并不乐观，短线期价货增仓出现小幅反弹，建议空单离场轻仓翻多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：探低回升但并未形成反转，暂不追多】

螺纹1610合约周一开盘即暴跌，下探至1894元/吨阶段新低，但随后震荡拉升，盘面是对上周限产提振的修正，期价报收长下影小阴线，并不是反转信号。铁矿石同样创新低后拉升，并未有上行基础。而焦炭、焦煤则表现良好。由于限产的时间较短，对盘面的提振恐限于短线。黑色系列出现分化，螺纹、铁矿创新低后拉升收长下影阴线，但并未形成反转，走势并不乐观，不建议追多。焦炭焦煤相对抗跌，短线依托前低震荡偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线有企稳迹象，前期空单暂离场观望】

因市场认为供给中断事件将缓解供给压力，近期原油维持强势。现货面，市场价格窄幅整理，部分价格略低，幅度在50-100元/吨，临近月底，市场交易热情不高，部分石化下调低压价格，部分商家随行小幅跟跌。周一塑料1609合约震荡走高，收出中阳线，收盘站上5、10日均线，MACD指标零轴下金叉，短线有企稳迹象。装置上，中韩石化、宁夏宝丰装置检修后重启；中煤蒙大新增产能投产；神华新疆5月20日已投产，6月出货。需求上，塑料下游农膜处于淡季，开机率较低，不过端午节临近，下游有一定备货需求。供给方面，中韩石化、宁夏宝丰装置重启，供给压力仍大。连塑周一走高，MACD与K线有形成底背离的迹象，短线或企稳小幅反弹，前期空单暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:高位空单可继续持有】

周一沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1609夜盘小幅高开，期价考验10日均线压力。日胶指数报收四连阳，期价站上10日均线，5日均线向上拐头。库存方面，截止5月30日，天胶期货库存为30.23万吨，较上一交易日增加3490吨。消息方面，5月27日美国商务部发布公告，将对华卡客车轮胎的反倾销调查初裁时间从7月7日延期至8月26日。此前的3月31日，美国商务部将反补贴调查的初裁时间也进行了延期，从4月25日推迟到6月27日。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面重回宽松格局，加之仓单压力庞大，沪胶整体弱势格局难改；但短线商品市场氛围回暖，胶价低位震荡整理，高位空单可继续持有，关注10日均线压力。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或偏弱走势】

因此前美联储主席耶伦讲话偏鹰派，周一美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓868.66吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收257.05元/克，上海期银主力合约报收3572元/千克。此前美联储主席耶伦讲话偏鹰派，而圣路易斯联储主席布拉德周一表示，全球市场似乎已经为美联储夏季加息做好准备。联邦公开市场委员会将随着时间推移，逐步让利率缓慢正常化。市场对美联储加息预期增加，使得金价承压。技术面看，周一美黄金走低，连续九个交易日收阴，上方5、10日均线承压，短线偏弱走势。国内上方5日均线压力较大，不站上5日均线偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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