早盘简报
2017年06月21日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行100亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%，当日实现净投放为零。
2. 明晟公司宣布，从明年6月起将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数，将初始加入A股的222支大盘股。
3. 周二美股收跌，原油大幅下挫，能源股下跌拖累股指走低。截止收盘，道指跌0.29%，标普500指数跌0.67%；纽约黄金收跌0.3%，报1243.50美元/盎司；WTI原油收跌2.19%，报43.23美元/桶。
4. 周二，沪深两市再现八二格局，盘面上，特斯拉、稀土永磁、锂电池居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3140.01，跌0.14%；深成指报10288.53点，涨0.25%；创指报1820.98，涨0.25%。
5. 今日关注：22:00美国5月成屋销售年化总数；次日05:00新西兰联储官方现金利率决定。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:A股正式纳入MSCI，短线或有冲高】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.08%报6.8212元；2.央行开展100亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续4个交易日累计净流入28.87亿。
市场分析。今日明晟公司宣布，从明年6月起将中国A股纳入MSCI新兴市场指数，意味着海外资金可以通过MSCI新兴市场指数购买A股。周二期指冲高回落，现货市场方面，热点集中在雄安新区、河北等相关板块。主力合约IF、IH、IC分别升水25.49、20.03、37.50点，基差略有扩大。IF加权小幅回调，整体进入震荡格局。IH加权冲高回落，跌破10日线，关注下方20日线支撑。IC加权盘中一度上攻至前期高点6004上方，但未能有效突破，需防范回调风险。证指数进入3150-3180重要压力区，短期内突破的难度较大。
操作建议。A股自明年6月起正式纳入MSCI新兴市场指数，其中成分股多为大盘蓝筹，利好上证50股指，短线或有冲高。鉴于股指整体处于震荡格局，区间操作为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：受制于市场环境抑制，低位震荡反复日内走势偏弱】

据悉，中国商务部代表团将在7月13日抵达美国农产品出口重镇艾奥瓦州的德梅因，拟签订的进口合同规模，将超过此前五年创下的纪录，这可能限制国际豆系价格的下跌空间，夜盘受国际原油重挫影响， 美豆油长阴下跌2.3%，美豆跌0.9%，美粕持平呈微幅势。根据美国农业部估计，中国2016/17年大豆进口量料将达到创纪录的8,800万吨，较去年8,323万吨增长近6%。国内方面，未来几个月庞大的大豆到港量，将令国内油厂开机率也将保持在高水平，本周及下周油厂周度压榨量将达180万吨以上，豆粕高产之下，油厂豆粕库存量仍高企，截止6月18日，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量119.27万吨，较上周的114.3万吨增加4.97万吨，增幅4.35%，较去年同期65.28万吨增长82.7%。国内豆粕连续三日上涨后，2700附近存在震荡调整要求，因国际原油跌速超预期，油脂单边多头受挫，预计低位区间震荡，维持Y-P价差牛市套利持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高价波动加剧，注意短线调整风险】

20日,全国鸡蛋价格行情主流稳定，局部地区震荡调整，主销区上海、北京鸡蛋价格今日走稳，主产区除山东继续发力上涨外，其他地区多谨慎观望，市场走货快慢不一，搜牧预计近期行情或有小幅回调可能,主产区蛋价2.90-3.54。近月合约，以1707合约为代表，十数个交易日，从5月末低位上涨超900点，涨幅39%，临近交割月涨停板式加速上涨，其技术超买状态严重，注意高位波动加剧风险，宜规避；9月合约逼近4000关口，4030附近为技术强阻力位，缩量上涨特征下，警惕短期调整风险，适当调减多头。（新纪元期货王成强）

【白糖:6500一线料有较强支撑，短线逢低可轻仓试多】

周二郑糖期货低位震荡，主力合约SR1709小幅冲高回落，夜盘维持低位窄幅震荡。ICE原糖指数周二收升，市场关注巴西天气。消息方面，印尼周二称，2017年该国白糖产量料增至250万吨，高于2016年的220万吨，因天气条件良好。综合而言，国际市场，各机构频繁上调2017/18年度全球糖市供应过剩量，ICE原糖持续走低，但目前期价已跌至技术目标位，短线下跌动能衰减。国内方面，目前国内需求端进入消费旺季，郑糖下方6500一线料有较强支撑，近期或止跌企稳，短线逢低可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:市场供需结构性矛盾支撑棉价，近期郑棉仍将延续15000-15500区间震荡走势，逢低短多操作思路】

周二郑棉期货探底回升，主力合约CF1709早盘一度下破15000整数支撑，但随后震荡回升，夜盘窄幅震荡。ICE期棉周二跌至逾七个月低位，因预期主要种植地区新作丰产，且美元走强令买家缩手观望。消息方面，从7月1日开始，印度将长绒棉价格上调3.8%至每100公斤4320卢比。储备棉竞拍情况，6月20日国储棉轮出销售2.96万吨，实际成交1.82万吨，成交率跌至61.52%，成交均价14739元/吨（-182）；6月21日储备棉轮出两节共挂拍2.93万吨，其中新疆棉1.01万吨。仓单方面，截止6月20日，郑商所棉花仓单数量3655（-84）张，有效预报1409（+1）张，折货20.256万吨。综合而言，国内外棉花长势良好，下年度棉花增产预期打压市场信心，美棉持续走低；但郑棉表现明显抗跌，下方15000支撑较强。一方面，储备棉轮出中新疆棉投放数量持续下滑，市场供需结构性矛盾日趋明显；另一方面，仓单流出速度加快，市场对于期货仓单棉的需求较好，也从侧面反映目前市场优质棉源相对偏紧的局面。近期郑棉仍将延续15000-15500区间震荡走势，逢低短多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线逢高偏空思路为主】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌1.01%。库存上，LME铜库存262075吨，减少3100吨；20日上期所铜仓单57165吨，持仓减少926吨。昨日公布的数据显示，美国一季度经常帐赤字为1168.0亿美元，市场预估为赤字1,238亿美元。此前纽约联储主席杜德利表示，美国的加息周期“目前为止一切顺利”,如果等待太久才收紧银根，将可能带来美联储“急刹车”的风险，并因此导致经济衰退。昨日美元走高，对铜价形成打压。此前国内公布的1-5月份全国固定资产投资增速比1-4月份回落0.3个百分点；1-5月份全国房地产开发投资增速比1-4月份回落0.5个百分点；广义货币（M2）增速分别比上月末和上年同期低0.9个和2.2个百分点，金融去杠杆效果逐渐显现。叠加此前公布的财新PMI、工业企业利润数据不佳，总体看，经济放缓压力仍存。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。ICSG报告亦显示今年前三个月，全球精炼铜市场过剩16.4万吨，去年同期为短缺1.2万吨。伦铜周二震荡走低，K线形成阴包阳组合。国内夜盘低开震荡，预计短线震荡偏弱走势，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：隔夜原油大跌 TA承压下挫】

TA1709合约周二小幅冲高回落收中阴线，期价承压上方40日线，跌落4860一线支撑和粘合的短期均线，短线反弹几乎宣告结束。在上周美联储宣布加息25个基点，以及逐月缩减国债规模后，隔夜美原油指数逐步回落，但对国内工业品市场影响有限。然而周二夜盘美原油指数重挫探至43.70美元/桶，TA1709合约夜盘跳空低开低走，失守4800点。短线或将继续下探，但不排除有回补跳空缺口的拉升。（新纪元期货 石磊）

【黑色：煤焦相对坚挺 钢矿重回下行】

周二黑色系表现依然强势，但强弱分化显现。煤焦表现坚挺而钢矿高位震荡回落。上一交易日我们曾提示“螺纹冲高回落收于3140一线关键点位，警惕假突破风险”，周二螺纹1710合约高开低走，收中阴线回吐部分涨幅，成交量近期显著收缩，夜盘螺纹大幅低开低走，收于3042元/吨，重回短期均线族之下，短短两个交易日期价回吐近150点涨幅，预期短线仍将延续回落。铁矿石1709合约进入六月以来就维持在433元/吨之下震荡，时有涨跌，但都呈现出下有支撑上有压力的局面，而铁矿石港口库存攀升超1.4亿吨，持仓连续巨幅缩减，期价缺少动能，呈现出易跌难涨的局面，建议背靠433一线短空。双焦近期表现相对抗跌，同时焦炭与焦煤的比值已经达到1.6左右的历史高位，关注多焦煤空焦炭的套利机会。动煤自530一线开启反弹，表现强劲，季节性需求旺季的提振下，期价短线依然偏多，但上方580-600元/吨一线存有较强压力，短线应注意部分止盈，警惕短线见顶风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方8800一线支撑】原油方面，20日，WTI原油主力合约开盘44.33美元/桶，至北京时间17:00报收44.57美元/桶。消息显示与Wintershall公司达成一项协议，允许恢复至少两个油田的石油生产后，利比亚的石油产量创下了四年来的最高水平。现货面，市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化出厂价以下跌为主，成本面利好支撑减弱，市场炒作热情降温，难以刺激买家购买积极性。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启；镇海炼化全密度6月13日停车，20日已开车。抚顺石化、中煤蒙大近期检修产生一定支撑，不过6月以来装置重启较多，6月底齐鲁石化将重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，后期供给端存在一定压力。

需求上，当前农膜仍处淡季，下游终端维持按需采购，变动不大。库存方面，石化库存约在80万吨左右，压力较此前有所减轻。连塑周二平开震荡，至收盘K线收出带上下影的小阴线。技术上，5、10日均线走平，MACD指标绿色柱缩短，KDJ指标K值小幅走高。预计短线震荡走势，若跌破8800一线空单适量跟进。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线将再度寻底，趋势空单持有】

周二沪胶期货弱势回调，主力合约RU1709继续承压20日均线，期价震荡回落，夜盘延续跌势。日胶指数延续跌势，期价报收三连阴。消息方面，印尼表示并不担心近期天然橡胶价格下跌，因市场基本面依然强劲。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，东南亚尚无实质利好政策出台，胶价上行动能衰减，短线将再度寻底，趋势空单持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储鸽派官员发表鹰派讲话，黄金承压走低】

昨日英国央行行长卡尼讲话称，目前不是加息良机，通胀压力低迷，薪资增长疲弱。英镑闻讯快速下跌，美元小幅走高。芝加哥联储主席埃文斯称，最近通胀疲软让他有些紧张，今年已加息两次，现在可以观望，看通胀是否开始反弹，若经济形势需要，可能等到12月再加息；任何时候都可以开始缩表，可能12月以前行动。当前美联储年内缩表预期仍在消化，黄金短期仍将承压，稳健者观望。但长期来看，美联储货币政策紧缩进入中后场，加息和缩表预期对美元的提振作用边际递减，黄金中期看涨，激进者可逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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