早盘简报
2017年01月23日星期一

最新国际财经信息

1. 中国2016年四季度GDP同比增长6.8%，略超预期，全年同比增长6.7%。1-12固定资产投资同比增长8.1%（前值8.3%），工业增加值同比增长6.0%，与前值持平。消费品零售同比增长10.4%，全年保持平稳增长。
2. 为缓解春节期间资金面紧张压力，央行对五大行实施定向定时降准1个百分点，释放流动性约6000亿。
3. 上周央行在公开市场进行4900亿7天期和8900亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.55%，当周净投放11300亿。
4. 上周五美股收高，特朗普正式宣誓担任美国第45任总统并发表讲话。道指涨0.48%，标普500指数涨0.34%；纽约黄金收涨0.3%，报1204.90美元/盎司；
WTI原油收涨2.04%，报52.42美元/桶。
5. 上周五沪深两市呈现单边上扬的态势，盘面上，次新股、计算机、网络安全板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3122.83点，涨0.70%；深成指报9906.14点，涨1.41%；创业板报1880.75点，涨1.99%。
6. 今日关注：23:00欧元区1月消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:节前震荡为主，市场波动收窄】

政策消息。1.上周在岸人民币汇率收涨0.37%报6.8733元；2.上周央行开展13800亿逆回购操作，当周净投放11300亿；深股通连续31个交易日净流入246.59亿。
市场分析。为缓解春节期间资金面紧张压力，央行对五大行定向降准1个百分点，期现为28天，释放流动性约6000亿。上周受新股发行加速的负面冲击，期指快速下探后迅速回稳。IF加权在3200点附近受到支撑，向上突破20、10日线，日线MACD指标形成底背离，但上方受到60日线的压制，谨防再次反弹遇阻后再次回落。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.09、2.18、3.60点，股指交割结束，主力完成移仓换月。上证指数反弹受到10、20日线的压制，日线MACD背离条件消失，需防范再次探底风险。
操作建议。节前市场情绪趋于谨慎，资金快进快出的迹象明显，反弹不具有可持续性，操作难度较大，谨慎观望为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持震荡交投模式】

20日，CBOT大豆期货周五下跌，交易商表示，因大豆价格在本周升至六个月高位后有获利了结，美国周度出口销售数据好于预期，对价格有扶持。美国农业部(USDA)周五公布的出口销售报告显示，1月12日止当周，美国2016-17年度大豆出口销售净增97.96万吨，远超40-60万吨的预估区间，并较此前一周大幅增加，较前四周均值上升22%。CBOT 3月大豆期货收低2-3/4美分，结算价报每蒲式耳10.67-1/2美元。3月豆粕期货收涨0.5美元，结算价报每短吨348.7美元，受助于上周豆粕出口销售数据强劲。3月豆油期货收跌0.29美分，结算价报每磅35.15美分。巴西马托格罗索大豆收割遇阻及阿根廷大豆播种晚期遭洪涝等事件，对短期豆系波动带来干扰，或提振市场增持天气升水，维持震荡偏强姿态。春节长假仅余四个交易日，预计国内假日模式减仓缩量，注意调整持仓谨防假日风险，油粕短线交易逢下探参与多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持区间交易策略】

20日，全国鸡蛋价格稳中震荡调整，多地价格稍乱，目前产区主流稳涨，但弱势显现，山东蛋价率先下滑，蛋商出现观望心理，销区到货量一般蛋价小幅走高，后市再涨或动力不足，价格或面临回调风险。主产区报价介于2.54-2.90，节前再次回落。鸡蛋期货，主力合约近两周维持在3300-3500区间宽幅震荡，现货价格处于季节性颓势之中，未有逆转，期货价格难以觅得实质性突破的交易线索，为趋势交易的垃圾交易时间，仅短线博弈的混沌时期，不过度看涨看跌，维持区间交易策略。（新纪元期货王成强）

【白糖:控制好风险率，高位空单减仓持有】

上周郑糖期货冲高回落，主力合约SR1705周四夜盘一度突破7000整数关口，但周五期价重新跌回震荡区间。ICE原糖指数周四大幅回落，短线将考验20美分/磅支撑。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖上行乏力，短线或延续震荡走势。操作上，控制好风险率，高位空单减仓持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:年前郑棉易跌难涨，空单继续持有】

上周郑棉期货延续震荡走势，主力合约CF1705上有压力，下有支撑，整体维持15000-15500区间震荡。ICE期棉周五小幅上升，触及一周高位，因出口销售数据强劲和美元下跌。消息方面，新疆棉价全面企稳，但购销成交清淡，市场进入假期模式。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购停滞，年前郑棉易跌难涨，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低短多操作为主】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.30%。库存上，LME铜库存275400吨，增加1300吨；20日上期所铜仓单64540吨，持仓减少100吨。上周五特朗普正式入住白宫，不过部分投资人担心财政刺激措施可能会被延后，美元因此承压走低。国家统计局上周公布的四季度GDP增长6.8%，好于预期的增长的6.7%，而此前公布的国内12月社会融资规模、12月新增人民币贷款数据、12月份PPI、12月财新制造业PMI等数据表现较好，总体看，当前宏观面偏暖，对行情形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。消息面，今日重点关注欧元区1月消费者信心指数初值。上周五伦铜震荡走高，下方5700一线有一定支撑。国内夜盘小幅走高，逢低多单思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡承压5500点窄幅震荡】

美原油指数维持于55美元一线高位震荡整理，但对国内工业品形成短线扰动。PTA1705合约上周报收三阳两阴，期价最高触及5524元/吨后冲高回落，波动加剧，期价震荡重回5400点一线。技术面TA涨跌两难，基本面看PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则暴跌。季节性淡季因素之下，PTA 易跌难涨，但有原油的支撑，短期期价仍将以窄幅波动为主。操作上建议波段为宜，趋势暂不明朗。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体反弹遇阻 短线波段回落】

2017年伊始，清除“地条钢”和“去产能”再度被提及，激起市场短期做多热情，螺纹、铁矿和双焦快速反弹，产业链利润回升，高炉开工率反弹。从需求端来看，12月房地产各项数据出炉，较上月有所好转，尤其我们最为关注的开发投资增速和房屋新开工增速均小幅回升。黑色系列的供需格局似乎出现好转，但从库存的角度上看，并不乐观。螺纹钢周度库存自11月下旬震荡回升，铁矿石港口库存在2016年最后一周终于攀升突破1.1亿吨，并且仍在上行过程中，淡季因素还是不容小觑。同时资金热度下降，黑色系商品价格上周大幅回落，盘面吨钢利润回落，高炉开工率趋于下降。因此黑色的供需仍在淡季两弱的格局中。螺纹钢1705合约上周五个交易日报收四阴一阳格局，周一延续上周的强势拉升，但随后四个交易日悉数回吐周一涨幅，更重回3220之下，跌落10日均线并拉动5日均线拐头向下。周线周期收长上影类十字星小阳线，承压前高一线出现回撤，成交和持仓小幅回落。显示出调整需求强于继续冲击前高的可能性。技术指标MACD红柱收缩，形态上看，期价或形成“头肩形”的右肩，这一波调整也将成为2016年五浪上攻的第三浪调整浪，调整目标位在2700-2800点区间。铁矿石1705合约上周同样冲高回落，期价报收三阴两阳，最高上探666元/吨，随后下挫失守5日和10日均线，短线目标位在570元/吨。双焦暴涨之后现暴跌，显著承压回落，焦炭即将失守1600点及短期均线族，短线下行有望回探至前低1450一线，焦煤则已经跌落1200整数关口，短线目标1100点。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短多思路为主】

因有迹象透露油市供应收紧，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格多数稳定，临近年底，下游工厂多数离市休假，市场交易活动鲜少，贸易商亦无心恋战，停销歇业，价格整理居多。上周五连塑震荡走高收出带长上影阳线，下方5、10日均线有一定支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡走势。最近几周，主要产油国多强调他们已遵守11月30日签订的减产协议，美原油价格获得支撑走高。装置检修仍较少，开工率较高，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。近期石化库存维持至60万吨附近，不过，社会库存维持上升趋势，中石油、中石化涨价积极性偏低。需求上，临近春节假期，下游及贸易商基本完成备货，部分下游企业已经开始放假，询盘寥寥，多数贸易商停销歇业。地膜需求启动缓慢，多刚需采购为主。连塑1705合约上周五收阳，预计短线震荡走势，日内短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶或延续弱势震荡走势，节前多单减持，回避风险；激进投资者逢高可轻仓短空】

上周沪胶期货大幅冲高回落，主力合约RU1705周一大幅反弹，期价突破前期高点20500一线压力，周二至周四高位窄幅震荡，受泰国抛储影响，资金大幅流出，周五沪胶跌停。日胶指数高位回调，期价重新跌回300整数下方，技术面或调整至248一线。消息方面，轮胎企业开工率回调，截止1月20日，全钢胎企业开工率为63.33%，较前一周回调5.18个百分点；半钢胎开工率65.82%，较前一周回调6.23个百分点。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国洪涝炒作暂告一段落，泰国抛储一定程度增加市场供应；加之国内产业链逐渐步入春节模式，轮胎企业开工率下调，基本面缺乏利多刺激，短线沪胶或延续弱势震荡走势，节前多单减持，回避风险；激进投资者逢高可轻仓短空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:多单谨慎持有或逢高减持】

上周六凌晨美国总统特朗普正式宣誓就职，讲话并未提及有关财政政策的细节，市场虚惊一场，美元指数冲高回落，国际黄金小幅收涨。美联储官员哈克讲话表示，美国经济正展现出相当强劲的迹象，通胀有望在2017年或者2018年达到2%的目标水平，预计若经济保持正轨，今年美联储会温和加息三次。美联储2017年1月议息会议临近，虽然此次会议加息的可能性不大，但预计也会对市场有所影响。近期避险情绪升温，以及春节因素对金价有支撑，但国际黄金已连续四周上涨，期间累积了大量的获利盘，多单谨慎持有或逢高减持。 (新纪元期货 程伟)

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