早盘简报
2017年05月31日星期三

最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场进行3800亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当周实现净回笼300亿。
2. 美国4月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，重新转为上升。4月个人消费支出环比上涨0.4%，创四个月以来最大涨幅，表明美国需求在二季度初表现强劲。
3. 周二美股收跌，能源股与金融股领跌。截止收盘，道指跌0.24%，标普指数跌0.12%；纽约黄金收跌0.5%，报1265.70美元/盎司；WTI原油收跌0.28%，报49.66美元/桶。
4. 上周五，沪深两市走势分化，沪指随后冲击30日均线无果而返，随后进入横盘震荡模式。截止收盘，沪指报3110.06，涨0.07%；深成指报9859.23点，跌0.35%；创指报1759.63，跌1.02%。
5. 今日关注：07:01英国5月Gfk消费者信心指数；09:00中国5月官方制造业PMI；15:55德国5月失业率；16:30英国4月央行抵押贷款许可；17:00欧元区5月CPI年率、4月失业率；20:30加拿大3月GDP月率；21:45美国5月芝加哥PMI；22:00美国4月成屋签约销售指数月率；次日02:00美联储公布经济褐皮书。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:政策面偏多有利于节后反弹】

政策消息。1.上周离岸人民币大涨0.78%报6.8185元；2.上周央行开展3800亿逆回购，当周净回笼300亿；3.深股通连续32个交易日累计净流入230.86亿。
市场分析。端午期间政策面偏多，IPO降至每周7家，新股发行节奏放缓，证监会进一步规范大股东减持行为。节前期指呈现“二八分化”走势，IH强势创新高，IC维持低位震荡。主力合约IF、IH、IC分别贴水-0.17、6.18、22.33点，基差略微收窄。IH加权周线收长阳，日线收长上影小阳，表明连续大涨后，获利盘有兑现的要求。创业板指数在前期低点1727附近受到支撑，整体维持低位震荡。上证指数两次在3000关口附近受到支撑，收复20日线，但是否筑底成功，有待进一步确认。
操作建议。端午期间新股发行减速，证监会进一步规范大股东减持行为，政策面利好有助于股指节后反弹。但在基本面未出现明显改善之前，我们仍以反弹性质对待，逢高减多不追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：大幅低开补跌，短线不追空】

受技术性卖盘及美国种植天气前景改善打压,芝加哥大豆连续五个交易日下跌，累积跌幅超过4%，7月大豆期货收低至9.12-3/4美元，盘中跌至9.10-1/2美元，为近14个月以来的新低。7月豆粕期货收低至每短吨297.60美元，为去年10月来首次跌穿300美元。7月豆油期货收低至每磅31.42美元。
美国农业部报告，最近一周美国大豆出口检验量为33.5519万吨，符合市场预估的25-45万吨。巴西近来完成大豆收割，产量创纪录高位，可能抑制美国大豆的出口需求。USDA在每周作物生长报告中公布称，截至5月28日当周，美国大豆种植率为67%，略微低于预估的68%，此前一周为53%，上年同期为71%，五年均值为68%。
美豆930-950区域将成为后市的强阻力位，当前价格已成破位局面，仍存在进一步寻底的空间，持续下跌和作物生长优良率差于预期，可能会带来短暂反弹，但料难以做出实质性逆转的价格表现。马来西亚棕榈油因穆斯林斋月拉开帷幕，价格数日连跌抹去此前一个月的涨幅，年内低位处昨日出现抵抗。内盘日内将出现低开补跌，豆粕2600-2650、豆油5700-5750区域，料将出现技术性抵抗和反弹，日内大幅低开后短线暂不追空，静待价格反弹后方可择机参与沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货表现平淡，期价可能面临超跌反抽】

29日，全国鸡蛋主产区蛋价维持在1.86-2.01之间，价格表现不温不火，多地持续在2元之下窄幅波动，这意味着养殖亏损持续，因需求偏淡、供给端未出现实质性转变，现货低迷暂难见逆袭。近月合约可能面临低开和下探动作，考虑到现货价格下跌空间受限，预计近月价格面临超跌反弹诉求。远月期货因处于历史高升水状态，价差趋向回归收敛对期价不利，期货总持仓规模持续创历史新高，注意仓量变动和价格的宣泄，短线交易为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:短空继续持有】

上周郑糖期货弱势回调，主力合约SR1709承压60日均线，期价重心不断下移。ICE原糖期货五连阴，期价触及13个月低点，受产区天气对作物生长有利等因素打压。消息方面，Unica数据显示，巴西中南部地区5月上半月糖产量为210.6万吨，4月下半月为12.2万吨，去年同期为207万吨。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，商品市场氛围偏空，ICE原糖期货持续走低，加之国内市场缺乏实质利好提振，短线郑糖延续弱势调整，短空继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:近期郑棉或维持15500-16500区间震荡走势】

上周郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1709维持15600-16000区间震荡整理。ICE期棉小幅收跌，因棉花产量上升，且美国农业部公布的数据显示美国棉花播种快速推进。消息方面，美国农业部周度作物报告显示，截止5月28日当周，美国棉花种植率为63%，高于之前一周的52%。储备棉竞拍情况，5月26日国储棉轮出销售2.95万吨，实际成交1.37万吨，成交率46.49%，成交均价15318元/吨（-147）；5月31日储备棉轮出两节共挂拍2.94万吨，其中新疆棉1.02万吨。5月31日-6月2日储备棉轮出标准级销售底价15604元/吨，下调281元/吨。仓单方面，截止5月26日，郑商所棉花仓单数量4845（-65）张，有效预报1327（+1）张，折货24.688万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，棉价上行乏力，但后期供需结构性矛盾将逐渐显现，加之新棉生长期间易出现天气炒作，不宜过分看空棉价，近期郑棉或维持15500-16500区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线小幅回落】

周二伦铜探低回升，至收盘下跌0.07%。库存上，30日LME铜库存315200吨，减少3450吨。国家统计局公布的数据显示，中国4月规模以上工业企业利润同比14%，不及3月的23.8%。1-4月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长24.4%，增速比1-3月份放缓3.9个百分点。工业利润高位回落态势。昨日公布的美国5月消费者信心指数为117.9，预估为119.8。供给端，自由港运营的Grasberg铜矿约9,000名员工的罢工将进入第二个月，因围绕雇佣条件和裁员方面的争端仍未得到解决，而该公司旗下位于印尼的巨型铜矿与金矿的工会联盟宣布将罢工行动延期一个月。智利政府数据显示，智利4月铜产量为429241吨，较上年同期的436902吨下降1.8%。伦铜周二探低回升，上方5、10日均线承压。节前国内冲高回落，预计国内短线小幅回落，逢高适量短空。（新纪元期货 罗震）

【PTA：破位4860一线 TA继续寻低】

TA1709合约期价上周五个交易日承压回落，报收四阴一阳格局，陆续跌破4970和4860支撑位，失守短期均线族，技术指标MACD红柱收缩。TA在5000点一线领先于原油回落，两者一度背离，但原油紧随其后重回50美元一线，技术形态不佳，有望继续偏空运行，TA破位4860一线，预计短线支撑不再，期价仍将下跌。建议逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹震荡考验3140 铁矿弱势寻低430】

螺纹1710合约上周五个交易日大幅冲回落，周一期价延续上一周期的强势拉升，一度上探至3385元/吨阶段新高，随后四个交易日期价震荡回落，跌落5日均线并回踩10日均线，成交热情高涨但从持仓动向而言，不难看出期价推升和回落，都在资金的持仓兴趣中。在螺纹连续四个交易日持仓收缩后，期价重回3140附近，短线期价或出现震荡反复，考验支撑强弱。铁矿石1709合约上周同样小幅冲高回落，但下跌速率之快，仅三个交易日就回吐约10%，资金的流出使得铁矿石缺乏动能，期价回落至短期均线族之下，短线势必再次寻低430点一线。螺纹和铁矿在操作上维持逢高偏空思路，同时钢强矿弱的格局仍在延续。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡】

因投资者担忧主要产油国延长减产将不足以缓解全球供应过剩的局面，周二美原油价格走低。现货面,中石油及中石化库存缓慢上升，中石油华北线性执行批量优惠政策，市场做多意愿不强。节前连塑低开高走收出小阳线，上方5、10日均线承压，短线走势震荡。贝克休斯公布的数据显示，截止5月26日当周，美国石油钻井机活跃数新增2台。昨日因投资者担忧主要产油国延长减产将不足以缓解全球供应过剩的局面，美原油价格走低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车；抚顺石化95万吨PE装置计划6月1日起检修45天。虽然中原石化、福建联合等装置结束检修，但6月1日起抚顺石化装置检修，仍有望对行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，下游整体需求仍偏弱。库存方面，端午节前石化库存月为76万吨，库存小幅增加，而端午节期间预计库存有所积累。预计连塑短线9000-9250区间震荡，逢低可适量短多操作。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单持有，短线逢高偏空思路】

上周沪胶期货冲高回落，主力合约RU1709周一至周三反复上探14000压力无果，期价重回弱势震荡。日胶指数报收五连阴，期价重心持续下移。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，国际原油价格大跌，整体商品市场氛围偏空，短线沪胶13000-14000区间弱势震荡格局难改，趋势空单持有，短线逢高偏空思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息前，维持逢低建多思路】

近期英国遭遇恐怖袭击事件，令保守党支持率大幅下降，市场避险情绪升温。端午期间，欧元、英镑下跌，美元、黄金上涨。昨晚公布的美国4月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，重新转为上升。4月个人消费支出环比上涨0.4%，创四个月以来最大涨幅，表明美国的国内需求在二季度初表现强劲。受利好数据支撑，美元指数小幅走高。美联储理事Brainard表示，加息“可能很快合适”，但通货膨胀放缓可能会改变加息的计划。美国联邦基金利率期货显示，美联储6月加息的概率为86.5%，高于一周前的水平83.1%。美联储将在6月15日公布利率决议，但我们认为6月加息预期已被提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调是逢低建多的机会，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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