早盘简报
2017年08月14日星期一

最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场进行7500亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当周实现净回笼300亿。
2. 美国7月CPI同比上涨1.7%，环比上涨0.1%，双双不及预期，表明今年以来美国通胀持续表现疲软，降低了美联储年内再次加息的预期。
3. 上周五美股反弹，地缘政治的不确定性仍是投资者关注焦点，也是美股当周收阴的重要原因。道指收涨0.07%，标普500指数收涨0.13%；纽约黄金收涨0.3%，报1294美元/盎司；WTI原油收涨0.47%，报48.82美元/桶。
4. 上周五，受欧美股市全线下跌的影响，沪深两市双双走低。盘面上，钢铁、煤炭、有色金属板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3208.54，跌1.63%；深成指报10291.39，跌1.81%；创指报1742.14，跌0.66%。
5. 今日关注：07:50日本第二季度实际GDP年率；10:00中国7月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售年率；17:00欧元区6月工业产出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:跌破上升趋势，短期仍有下探的要求】

政策消息。1.上周离岸人民币大涨0.94%报6.6711元；2.上周央行开展7500亿逆回购操作，当周净回笼300亿；3.上周五深股通净流出1.26亿。
市场分析。受欧美股市连续下跌的负面冲击，上周五期指大幅下挫。现货市场方面，煤炭、钢铁、有色金属板块全线下跌。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.55、6.46、22.19点，基差略有扩大。IF加权跌破40日线，关注下方60日线支撑。IH加权跌破5月以来的上升趋势，日线构成顶背离，或已进入下跌周期。IC加权在6300关口遇阻回落，跌破10日线支撑，短线或仍有下探。上证指数一举跌破20、40日线，成交量明显放大，短期或进一步向下寻找支撑。
操作建议。朝美紧张局势推升避险情绪，欧美股市连续下跌，市场风险偏好下降。股指跌破5月以来的上升趋势，短期仍有下探的要求，观望为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：利空报告后，价格陷入震荡】

USDA发布的8月供需报告，大举调升农产品产量前景，谷物价格全线爆挫。其中，美豆新季收割面积8870万英亩（上月8870、上年8270），单产49.4（上月48、上年52.1，预期47.5），产量43.81亿蒲（上月42.60、上年43.07，预期42.03），期末库存4.75（上月4.60、预期4.24）。美新豆收割面积未动、单产提高，产量提高令结转库存高于预期，数据利空。这激发了大幅抛售后，周五低吸买盘入场，但交易员称，丰产前景令涨幅受限，美豆主力收涨0.23%；美豆粉涨0.99%；美豆油跌0.56%。CFTC报告显示，截止至8月2日至8月8日当周，投机者所持CBOT大豆净空头头寸增加19720手合约，至27154手合约。国内粕类跌入8月低位区域，为盘跌寻底走势，日内短空交易为主，油脂上行突破后大幅回吐涨幅，维持多油空粕套作思路，单边多头注意调低仓位。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货延续大涨，期价迭创新高】

11日，全国鸡蛋价格普遍上涨，目前产区局部蛋价突破四元大关，据悉货源供应依旧不多，加上各地环保禁养，货源供应进一步收紧，经销商低价收货较难，销区方面南方正常北方集中到货，走货速度正常，部分业者出现谨慎心理，主产区价格3.90-4.21，强势上涨。当前时值8月中旬，仍处于季节性的强势周期之中，且上半年养殖亏损严重，再产蛋价存栏下降，导致市场看涨氛围浓厚。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，当前资金持续流入下，连日大涨至4500，强调新介入者短多操作为主，趋势多单逢大涨逐步减持兑现利润，注意价格高位波动加剧风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:ICE期糖持续走低，短线抑制郑糖期价，多单暂时离场观望为宜】

上周郑糖期货重心小幅上移，主力合约SR1801周一冲高回落，周二至周五期价围绕20日均线附近横盘整理。ICE原糖指数九连跌，触及六周低位，因数据显示，巴西甘蔗压榨创纪录，且预期有更多生产商卖出10月合约。消息方面，Unica周五称，7月下半月巴西糖产量达341万吨，刷新2012年8月下半月创下的历史高位。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；但ICE期糖持续走低，短线抑制郑糖期价，多单暂时离场观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:下游需求旺盛，支撑郑棉期价，逢低偏多操作思路】

上周郑棉期货反弹，主力合约CF1801周一至周四期价重心不断上移，最高上探至15490点，受USDA利空报告影响，周五早盘期价大幅走低，但午后收回大部分跌幅。ICE期棉周五微幅反弹，日内稍早触及三周低点，因美国农业部上日公布利空的供需报告。储备棉竞拍情况，8月11日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交2.55吨，成交率85.63%，成交均价14136元/吨（-58）；8月14日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉0.61万吨。8月14-18日储备棉轮出标准级销售底价14634元/吨，下调45元/吨。仓单方面，截止8月11日，郑商所棉花仓单数量1646（-52）张，有效预报103（0）张，折货6.996万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，USDA报告利空，但郑棉表现抗跌，目前来看，虽然储备棉轮出时间推迟，但新疆棉投放数量不增反降，市场成交依旧火爆，表明下游需求旺盛，支撑郑棉期价，逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注下方50000一线支撑】

上周五上期所铜1710合约低开低走，至收盘下跌1.90%，K线收出中阴线。库存上，LME铜库存283675吨，减少4375吨；11日上期所铜仓单64533吨，持仓无变动。上周五公布的数据显示美国7月消费者物价指数月率上涨0.1%，预期上涨0.2%；年率上涨1.7%，预期上涨1.8%。通胀数据不及预期，美元走低，铜价获得支撑。美国总统特朗普将于14日签署行政备忘录，指示美国贸易代表决定是否展开对所谓“中国贸易行为”的调查，对此保持关注。国内宏观面，7月份，全国居民消费价格同比上涨1.4%，不及预期。不过此前公布的中国7月外汇储备好于预期，7月财新中国综合PMI回升至51.9，为4个月来最高，二季度GDP同比增长6.9%，与1季度增速持平，超市场预期。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势，对铜价形成支撑。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末。上周五上期所铜震荡走低，但夜盘高开震荡，下方50000一线支撑较强，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：波段多单逢高离场 破20日线适当偏空】

TA1801合约上周五长阴线下挫，回吐前三个交易日涨幅，一度跌落5日、10日，回踩20日线，尽管周五夜盘期价暂获支撑，小幅反弹至10日线附近，但技术指标MACD高位钝化，期价上行格局遭到威胁。基本面看，珠海BP110万吨/年PTA装置故障意外停车，计划检修15天，对行情有轻微利好，PTA产业链开工热情全面提升，行业氛围较好。但隔夜美原油指数承压50美元下挫，短线不利于TA。操作上建议前期多单逢高离场，跌落20日线适当偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡有调整迹象 前期多单暂时离场】

“去产能”、“严防地条钢死灰复燃”等炒作题材之后，市场传言河北钢厂或限产，黑色系再次被提振，并且商品之间分化再次收敛。河北省下达关于排污验收的红头文件后，黑色系延续偏多运行。随着期价屡创阶段新高，出现调整迹象。螺纹钢主力1801合约上周强势拉升触及4016元/吨后，周五低开低走跌落5日均线，并且回踩10日线，持仓持续流入，周五夜盘小幅探低回升暂获10日线支撑，螺纹前期多单暂时离场，警惕4000点之上压力的同时，暂不宜强烈看空。铁矿石1801合约上周五结束高位震荡，长阴下挫，回吐近一周涨幅，跌落5日和10日均线，并且均线有拐头迹象，持仓大幅缩减，技术指标翻空，有调整迹象。焦煤、焦炭1801合约相对强势，始终维持高位震荡，但螺纹和铁矿不佳，双焦前期多单应注意止盈。动煤主力1801合约跟涨双焦，有效站稳580元/吨，突破600点大关，但现货库存回升，建议动煤多单逢高减持。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线关注下方9500一线支撑】

原油方面，因IEA预计全球需求强劲,上周五美原油价格走高。IEA将2017年全球石油需求增长预估上调至150万桶/日，此前报告为140万桶/日。IEA表示预测2018年全球石油需求将增长140万桶/日。现货面，市场除华南地区货紧价挺外，其余市场报价小幅下滑，期货大跌以及石化出厂价涨势放缓，难以提振现货市场做多心态，买家购买积极性偏低，其中神华PE线性成交率下降12%。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，计划8月10日左右恢复生产，现因装置故障问题，开车时间计划推迟；蒲城清洁能源8月9日停车，8月12日开车产7042。PE开工率在92%左右，近几日变动不大，仍属偏高水平。不过，天津联合、中沙天津计划8月13日停车检修40日左右，沈阳化工计划8月16日起停车检修1个月，关注检修情况。国内此前公布的GDP等宏观数据总体较好，显示国内宏观运行稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，11日石化库存为64万吨左右，环比上日下跌2万吨，石化库存总体处偏低水平带来支撑，关注后期库存变动。连塑1801合约上周五低开低走收出大阴线，跌破5、10、20日均线支撑，全天持仓量下降，总体来看，近期基本在于9500-9900区间震荡，短线关注下方9500一线支撑，若跌破短线有望进一步走低。（新纪元期货 罗震）

【天胶:基本面缺乏实质利好，短线沪胶重回弱势】

上周沪胶期货冲高回落，主力合约RU1801周一至周三持续上行，最高上探至16750点，周四周五弱势回调，期价再度考验15500支撑；日胶指数振幅收窄，重心小幅上移。消息方面，中汽协数据显示，7月汽车销量197.1万辆，环比下降9.24%，同比增加6.15%。8月11日欧委会发布公告决定对进口自中国的卡客车轮胎产品发起反倾销调查，我国商务部表示强烈反对。库存方面，截止8月11日，上期所天胶期货库存为35.64万吨，较前一周五增加4530吨；库存小计38.73万吨，较前一周五增加3633吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏实质利好，短线沪胶重回弱势，多单暂时离场观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国通胀疲软支撑金价上涨】

上周五，美国总统特朗普对朝鲜发出了新的威胁，称美国军队“已经准备就绪”，而朝鲜指责特朗普令朝鲜半岛走向核战边缘，朝美紧张局势继续推升避险情绪。此外，美国7月CPI同比上涨1.7%，不及预期的1.8%，美国通胀持续疲软，降低了美联储激进加息的预期。数据公布后美元指数快速下行，国际黄金一度突破1290美元/盎司。近期朝美紧张局势持续发酵，市场避险情绪居高不下，是支撑金价上涨的主要原因。但短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。黄金意外大涨主要受避险情绪的支撑，一旦地缘政治局势缓和，金价将会快速回落。建议稳健者逢高减持多单。(新纪元期货 程伟)

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