早盘简报
2014年8月13日星期三

最新国际财经信息

1.周二，中国央行公开市场开展200亿元14天期正回购操作，利率持平于3.7%，由于当日有200亿元到期资金，净回笼资金为0。在连续3次净回笼后，且货币市场利率缓慢走低的背景下，央行此操作或有意缓解市场对于央行短期收紧流动性的预期。
2.周二公布的日本6月工业产出修正值月率下跌3.4%，远差于前值的增长0.7%，表明日本工业在第二季度末表现非常疲软，进一步暗示今日将公布的日本第二季度GDP数据将令人失望。
3.德国8月ZEW经济景气指数降至8.6，不及预期的18.2和前值的27.1，创逾一年半最低水平，市场认为德国经济景气恐怕会因为地缘政治风险的缘故而继续下滑。
4.欧元区8月ZEW经济景气指数跌至23.7，低于前值的48.1，创去年4月以来新低。
5.外媒调查显示，英国央行今年升息的可能性已升高，但普遍看法仍是2015年初前料不会升息。
6.标普500跌0.16%，报1933.75点；道指跌0.06%，报16560.54点；10年期美债收益率收涨2个基点，收于2.44%；WTI原油下跌0.72%，收于每桶97.37美元；布油大跌1.59%，收于103.02美元/桶；黄金收涨0.1%，收于1308.8美元/盎司。
7.今日关注：07:50日本第二季度实际GDP初值季率；07:50日本央行会议纪要；13:30中国7月工业增加值年率、7月消费品零售总额年率、7月固定资产投资年率；14:00德国7月CPI终值年率； 16:30英国7月失业率；17:00欧元区6月工业产出月率；17:30英国央行季度通胀报告；20:30美国7月零售销售月率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：利空报告后跌幅有限，日内或有油强粕弱的市场特征】

2014年8月13日凌晨,美国农业部(USDA)公布的8月供需报告显示，预计美国陈豆结转库存1.40亿蒲，较上月报告持平，高于市场平均预估的1.37亿蒲；美豆新作播种面积8480万英亩，单产45.4蒲/英亩，较上月报告上调0.2蒲/英亩，略低于市场平均预期的45.5蒲/英亩，美新豆总产量为38.16亿蒲式耳，较上月报告上调0.16亿蒲式，但低于市场平均预期的38.23亿蒲式耳，预估美国2014/15年度大豆结转库存4.3亿蒲，较上月报告上调1500万蒲，高于市场预期的4.09亿蒲。该份报告影响利空，cbot8月大豆期货合约下挫24.75美分或1.88%，报每蒲式耳12.90美元，11月合约跌13.6美分或1.27%至1059.4美分/蒲式耳。因美国玉米产量和库存数据远低于市场预期，谷物玉米价格的探底回升收涨，限制了豆类跌幅。
CBOT豆类市场新低后仍收定在近一个月的震荡区间，利空报告和超跌的市场特征下，这种价格的僵持状态，近期能否有效破位新低，存在较大变数，需要进一步观察。国内粕价空头格局里，20日线下可以偏空交投；而油脂新低后杀跌力度颇显不足，消费旺季临近，存

在需求拉动的预期，追空风险加大，长期空单退出后短线可能转多。豆一逼近4600关口，报告前未能有效增仓放量表现谨慎，5日平均价格停损，多单继续参与。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：蛋价现货全国普涨，期价高开后仍有望延续反弹】

多地产区蛋价现货扎实的持稳5元关口，今日普涨局面或已形成，现货鸡蛋为何仍将普遍的不断改写历史高价？因月底大中院校开学，食堂集中采购将增加市场需求，此外生猪以及秋季蔬菜价格呈现上涨，替代效应减弱；蛋鸡存栏，因淘汰鸡退出增多料存在更为紧张的局面，均利好鸡蛋价格高位运行。期货市场，远月鸡蛋合约领涨商品，增仓放量助力，日内涨幅料进一步扩大，疑似启动新高行情，1月合约料挑战4880至4900压力区，关注突破跟进。
（新纪元期货王成强）

【白糖：增仓放量下跌，空单继续持有】

巴西甘蔗业协会Unica表示，巴西中南部主要甘蔗种植区的糖出产在7月下半月下降至224万吨，低于之前两周的255万吨，因该地区降水。ICE10月原糖期货收低1.2%，收报每磅16.05美分，接近上周触及16.01美分的五个半月低位。国际糖市低迷及东南亚出口压力预期增大助推郑糖空头增仓打压，昨日主力合约放量下跌，盘间触及4598，距离2月初低点仅56点，跌势直指上述波谷支撑，持仓量放大至72.5万手，具备发动加速下跌的量能基础，建议周线周期空单继续持有，关注4542附近技术支撑，若有企稳迹象则短空不宜追加。（新纪元期货 高岩）

【棉花：日线反弹现衰竭迹象，短多止盈】

美国农业部(USDA)预期2014/15年美国棉花产量将达到1,750万包，为四年高位，且是行业预估区间的高端。ICE期棉12月期棉收跌1.6%，报每磅63.37美分，创近十个交易日以来的最大单日跌幅。国内方面，8月12日新疆兵团竞卖棉花3068.4144吨，当日成交2个批数共计86.7429吨，成交比例2.83%。最高成交价16410元/ 吨，最低成交价16410元/吨。国内需求改善力度不大，郑棉此波段日线反弹逼近15000显现出衰竭迹象，量能趋减，60日均线形成技术压力位，获利短线空单及时兑现盈利，15000之上不宜追高，高位获利中线空单轻仓持有。（新纪元期货 高岩）

【强麦：多单继续持有】

受旱情影响，周二玉米期价再创新高，强麦期价亦大幅走强。近月合约WH409报收七连阳，期价最高上探至2685元/吨；主力合约WH501收涨0.76%。今年小麦收购开进度显著快于往年，收购量的增加将导致后期市场流通粮源数量偏少；加之旱情继续发酵，近期强麦仍将延续偏强走势，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：弱势震荡，关注下方支撑】

周二伦铜冲高回落，至收盘下跌0.59%，K线收出中阴线，MACD指标绿色柱扩大，短线有破位下行的迹象。库存上，LME减少700吨，至140675吨；12日上期所库存注册仓单无变动，为21433吨。昨日公布的一项调查显示，德国投资者信心连续第八个月下滑，数据加重投资者对欧洲区经济复苏步伐缓慢将损及铜需求的担忧。今日重点关注国内工业生产数据。宏观面总体向好，库存下降对铜价形成支撑，但下游需求仍疲软，铜1410短线关注49500一线支撑，若有效跌破则前期多单离场。（新纪元期货 罗震）

【PTA：重回震荡 短线操作】

TA主力1501合约周二意外高开低走，中阴线回吐周一涨幅，期价巨幅减仓缩量，重回7030一线。近月合约已经期现回归。考虑到近期一些PX装置的重启和投产，将打压PX的价格从而进一步压制TA，而TA目前下游情况依旧不佳。TA周二向上突破7100点失败，重回6800点至7100点的高位震荡区间，建议短线操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线小幅回调】

玻璃1501合约承压向下拐头的短期均线，周二探低回升收小阳线，短暂触及1019元/吨，小阳线收于1027元/吨。中线反弹形态也遭到破坏，现货市场涨跌互现，市场存旺季预期，但效果仍未显现。短线期价仍有10-20点左右的回调空间，建议短空持有，中线行情仍未到启动时间。（新纪元期货 石磊）

【黑色：缺少利多 短线偏空】

螺纹1501合约减仓缩量，触及3052元/吨后期价向上反弹，收于3063元/吨，焦炭1501合约则低开后跳水，大跌14点收于1119元/吨，夜盼则低开后小幅反弹。焦煤向下跳空低开，并收阴线于797元/吨，减仓失守800一线。预计黑色板块商品在缺少利多提振的背景之下，有望继续小幅调整，回探前低附近，短线偏空操作。中线在回到前低区域时可尝试建多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计近期走势震荡偏弱】

因需求预期较为疲软，周二NYMEX9月原油期货价格下行，至收盘下跌0.71美元。现货面，市场弱势整理，部分线性下滑50-100元/吨左右，多数石化价格继续下调，市场交投气氛冷清，商家心态低迷，继续积极让利出货。装置上，兰州石化、扬子石化部分装置停车。周二连塑震荡走低收出中阴线，上方5、10日均线承压，走势趋弱。延长中煤PE投放市场，9月预计还将有新的煤化工项目投产，供给压力增大，而原油近期走势疲软，成本端支撑减弱，且石化出厂价松动，增加市场悲观预期，但后期农膜消费或能稍微提振市场，预计近期震荡偏弱走势，反弹建空思路。（新纪元期货 罗震）

【两板：1409合约多单逢高止盈】

周二胶合板期货继续冲高，主力合约BB1409最高上探至150.7元/张，市场交投热情高涨。纤维板方面，主力合约FB1409小幅走强，期价最高上探至65.4元/张，期价报收锤子星线，但盘中主力多空减仓力度较强。仓单方面，截止到8月12日，纤维板仓单数量保持60张不变，胶合板新注册42张仓单，全部存于常州奔牛港。随着两板期价持续反弹，目前盘面已出现明显期现价差利润，后期仓单将陆续增加。目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价高位存在回落风险。操作上，两板1409合约多单逢高止盈为宜，远月合约可以轻仓考虑试空。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：泰国计划抛储，近期沪胶或维持弱势】

受庞大的仓单压制，周二近月合约RU1409继续创新低，主力合约RU1501亦大幅走低，盘中主力多空争夺较为激烈。泰国政府要求有兴趣的买家对其国储橡胶进行投标，这些橡胶是以高于市价的水准从农户手中买入。贸易商称，泰国政府没有设定投标的截止日期。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中；但由于国内宏观基本面好转，港口库存持续减少，加之合成橡胶价格平稳运行，胶价下跌空间亦有限。初步判断，目前上期所2013年天胶仓单数量可能在10万吨左右，这部分橡胶将在1411合约结束之后注销仓单，这使得1409合约上面临庞大的仓单压力。加之泰国政府计划抛储，近期沪胶或维持弱势回调，季节性反弹行情仍需耐心等待。关注RU1501前期低点15000一线支撑情况，若支撑有效，可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线观望为主】

受地缘政治因素支撑，周二黄金价格微升，至收盘COMEX黄金上涨0.01%，白银下跌0.95%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.95元/克，预计早盘开盘价260.80元/克，上海期银主力合约报收4228元/千克，预计早盘开盘价4224元/千克。美黄金收出带长上影的小阳线，下方10、20日均线支撑价格，MACD指标红色柱扩大，短线走势陷于震荡。基金持仓上，SPDR黄金持仓795.86吨，持仓无变动。消息面，今日重点关注国内7月社会消费品零售总额月率，美国 7月零售销售月率。地缘政治局势忧虑犹存支撑金价，但市场对美国加息预期增加则不利黄金，市场整体处于大的区间震荡，无仓可暂观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线仍然偏多】

股指继续反弹，盘中化解了空方打压，几乎最高位收盘，显示了做多热情。期指本周交割，空方刻意打压存在，多方顶住了空方刻意做空，表明反弹惯性将继续。政策面、资金面偏多，对行情有支撑，A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。中长线趋势尚不明朗，期指短线仍然偏多。（新纪元期货  席卫东）