早盘简报
2017年02月15日星期三

最新国际财经信息

1. 中国1月CPI同比增长2.5%（前值2.1%），创两年半新高。1月PPI同比增长6.9%（前值5.5%），创逾五年新高。
2. 中国1月新增人民币贷款2.03万亿（前值1.04），不及预期的2.44万亿。但社会融资规模录得3.74万亿的历史新高。
3. 周二，央行在公开市场进行300亿7天期、400亿14天期和600亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日净回笼1000亿。
4. 德国第四季度GDP季率初值上升0.4%，增幅略低于预期，对外贸易逆差使得经济增长放缓。
5. 周二美股收高，主要股指连续第4个交易日刷新历史最高纪录。耶伦在国会证词中暗示可能即将加息。道指涨0.45%，标普500指数涨0.4%；纽约黄金收跌0.4美元，报1225.40美元/盎司；WTI原油收涨0.51%，报53.20美元/桶。
6. 周二，沪深两市整体维持震荡走势，盘面来看，钢铁、新疆、有色、一带一路板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3217.93，涨0.03%；深成指报10264.92亿元，跌0.06%；创业板报1909.40，跌0.22%。
7. 今日关注：17:30英国12月ILO失业率、1月失业率；21:30美国1月CPI年率、零售销售月率、2月纽约联储制造业指数；22:15美国1月工业产出月率；次日01.45美联储2017年票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高分批兑现利润，防范回调风险】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.23%报6.8562元；2.央行开展1300亿逆回购操作，当日净回笼1000亿；3.深股通连续43个交易日净流入313.78亿。
市场分析。昨日公布的中国1月CPI同比增长2.5%，PPI同比增长6.9%，创逾五年新高，有利于企业盈利继续改善。公布的1月新增社会融资规模创历史新高，M1与M2剪刀差继续收窄，资金进入实体经济进一步得到验证。周二期指维持强势震荡。现货市场方面，钢铁、新疆板块领涨两市，热点板块之间轮动上涨，市场仍有赚钱效应。本周五进入股指交割，主力合约IF、IH、IC分别贴水16.40、5.51、42.89点，基差略有收窄。IF加权连续4日上涨后，首次报收小阴，短线出现调整的迹象。上证指数已进入3200-3250重要压力区，上方面临解套盘和获利盘的双重压力，多单逢高减持，谨防冲高回落风险。
操作建议。1月社融规模创历史新高，PPI加速回升，有助于企业盈利继续改善。股指经过连续上涨，获利盘有兑现的要求，逢高分批锁定利润，防范冲高回落风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：跌入年内低位区，关注日内探底回升】

CBOT大豆期货周二收盘下跌，因预期巴西干燥天气使得以使农户推进收割速度。阿根廷的降雨预期预计将进一步提升产量预估，给市场带来进一步压力。3月大豆合约收盘下跌9-1/4美分，报每蒲式耳10.45美元。3月豆粕合约收跌3.7美元，报339.5美元。3月豆油合约下跌0.03美分，报34.14美分。南美丰产和出口潜力对本季豆系价格带来持续压力，基本面空头压力下，油粕整体下跌。其中，粕价年内新高后回落，2900-2950区域本轮上升趋势支持位易于出现抵抗，短期下沉不过度追空；油脂重回年内新低，关注日内国储菜油抛储热情，预计年内新低区域将产生抵抗出现显著反弹，年内新低区域得失较为重要，若有效跌穿将形成新的破位，下跌目标将指向去年11月中旬的价格低位，考虑到油脂季节性需求趋淡、东南亚棕榈油恢复增产等因素，预计长期价格转入震荡盘跌状态。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：疫情影响消费信心现货持续低迷，将为远月蛋价提供战略建多线索】

14日，全国鸡蛋价格行情整体稳中偏弱调整，蛋价似回到解放前，多处地区鸡蛋价格跌破两元，养殖户惜售心理强烈，走货不畅，搜牧小编建议养殖户顺势出货，避免积压库存给蛋价上涨造成更大压力。主产区现货价格集中在2.05-2.37，当前，国内1月份H7N9疫情较为严重，影响禽蛋消费信心，本季价格仍处于低迷状态。国内鸡蛋现货，绝对价格已跌入近11 年同期低位，笔者维持其价格低点圈定的时间已经临近。考虑到现货及近月价格的持续低迷，势必影响养殖积极性，利多9月合约。资金后市将渐次迁仓9月合约，该合约4090-4100区域暂时获得支撑，存在抵抗，是短期多头重要防御区，维持战略建立多单的判断，第二重要支持区域为3970-4000区域，上述支持区域是重要的补建多头的参考位。（新纪元期货王成强）

【白糖:6850-7000区间操作】

周二郑糖期货小幅回调，主力合约SR1705重心下移，夜盘跌破6900整数支撑。ICE原糖周二收盘上涨，市场在周一大跌至六周低位后向上修正。消息方面，行业专家预计泰国2016/17年度甘蔗产量为1-1.07亿吨，较上一年度增加近1000万吨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖大面积上市，市场供应增加，郑糖上行缺乏动能，若6850支撑有效，维持6850-7000区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:关注15800支撑，若支撑无效，可轻仓短空】

周二郑棉期货冲高回落，主力合约CF1705整体维持震荡走势，夜盘回调考验15800支撑。ICE期棉周二在清淡交投中小幅下跌，受累于美元走强。消息方面，新疆棉花“移库”升温，铁路出疆压力大；黄河流域棉花滞涨，市场观望情绪较浓。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，3月抛储时间临近，市场观望情绪较浓，短线棉价上行乏力，关注15800支撑，若支撑无效，可轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注下方48000一线支撑】

周二伦铜冲高回落，至收盘下跌1.30%。库存上，LME铜库存243350吨，减少4475吨；14日上期所铜仓单125611吨，增加19977吨。1月份新增人民币贷款为2.03万亿元，此前多家市场机构预计，1月新增人民币贷款或将超越2016年同期的2.5万亿元，信贷数据不及预期。供给端，智利Escondida大型铜矿工人罢工周二进入第六日，不过工会接受政府邀请，和矿场运营商必和必拓尝试恢复对话，而智利政府发言人周二表示，铜矿工人同意与公司进入政府调解流程。罢工可能结束的信号使得铜价受挫。数据方面，今日重点关注中国1月实际外商直接投资、美国1月核心零售销售月率。周二伦铜冲高回落收出中阴线，上方面临一定压力。国内夜盘震荡走低，关注48000一线支撑，前多适量减持。（新纪元期货 罗震）

【PTA：承压5900点下挫 多头格局遭破坏】

TA1705合约周二冲高回落收长上影小阳线，0.17%微幅上涨，期价最高触及5912元/吨，收于5856元/吨，上一交易日早盘我们曾经提示，短线应当关注上方5900点压力位，而日内期价确实表现出承压5900点的迹象，夜盘更开出长阴下挫，跌落5日均线，技术指标MACD红柱收缩，DIFF和DEA有高位形成死叉的迹象，如果期价有效跌落5日和10日均线，并且形成“短穿长”，那么预示着短线调整确立。基本面看国内PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂暴跌，织机几乎陷于停工，季节性淡季因素之下，国际市场PX价格的拉涨，对TA形成重要成本支撑。操作上以短多止盈离场为宜，5日线下穿10日线则可轻仓试空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡或遇阻 短多注意风险】

螺纹1705合约周二小幅高开于3450一线，日内探低回升形成长下影小阴线，短线目标指向3500点，但夜盘期价减仓小幅回落，期价一度回踩5日均线后拉升，多空主力产生较大分歧。铁矿石1705合约周二收类十字星，高位拉升遇阻710一线，减仓缩量，夜盘期价跌落700点，并且回踩5日均线。我们不断提示铁矿石库存及进口量的增加远高于生铁产量增速，需求端不佳，因此在中长线周期应当警惕铁矿石的下挫风险。双焦上一交易日大幅补涨，但夜盘也再度下挫，现货市场屡屡调低价格，走势并不乐观。中央环保督察组自2月15日起进驻天津、河北等地，预期对钢材供给端形成一定抑制，铁矿和双焦需求或进一步下滑，因此多头风险加大，操作上前期多单应当注意止盈。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线前多适量持有】

因页岩油增产抵消OPEC减产带来的供给减少，周二美原油价格冲高回落。现货面，石化出厂价稳定，部分地区现货价格上涨。周二连塑走势震荡收出十字星，MACD指标红色柱扩大，下方5、10日均线支撑较强。当前石化装置检修较少，PE供应稳定，石化库存有所积累，近期石化库存在100万吨左右，而此前社会库存、港口库存也有所上升。不过现货价格坚挺，而元宵节过后，下游工厂开工恢复正常水平，北方地膜需求旺季来临，预计PE下游整体需求将出现一定好转。周二连塑收出十字星，预计连塑短线震荡走势，不跌破5日均线前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单可继续持有】

周二沪胶期货高位震荡，主力合约RU1705高位报收十字星，夜盘冲高回落。日胶指数弱势调整。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内依旧停割期；与此同时，国内重卡销售维持强势，供需基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，1月重卡销售创记录增加提振沪胶市场，节后下游需求逐渐恢复，胶价仍有上行空间；但现货跟涨意愿不强，加之外围市场氛围转弱，短线沪胶或有震荡反复，中线多单可继续持有，无单者观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:耶伦国会证词偏鹰派，提升市场加息预期】

昨晚，美联储主席耶伦在国会证词中重申，等待太久加息是不明智的，称如果通胀和就业符合预期，近期某次会议上加息是合适的。美联储票委、达拉斯联储主席卡普兰讲话表示，加息宜早不宜迟，尽早而非延迟加息是很谨慎的做法，今年GDP增速或略高于2%。美元指数温和上涨，站稳101关口。近日受特朗普将在两三周内公布税改计划的提振，美元指数低位企稳，美股连续四日创历史新高，市场避险情绪开始回落。美国就业市场持续走好，通胀朝着2%的目标迈进，耶伦国会证词明显偏向鹰派，将进一步提升市场加息预期，黄金持续走强缺乏基本面支撑。市场对美联储加息的预期或被低估，当预期发生改变时，黄金将面临较大幅度调整，空单逢高入场。(新纪元期货 程伟)

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