早盘简报
2017年03月03日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场共开展300亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日净回笼700亿。
2. 美国当周初请失业金人数为22.3万，降至44年低位，连续第104周低于30万人，表明美国劳动力市场持续强劲。
3. 周四美股收跌，金融股领跌，美国当周初请失业金人数降至44年低位。截止收盘，道指跌0.53%，标普500指数跌0.59%；纽约黄金收跌1.4%，报1232.90美元/盎司；WTI原油收跌2.27%，报52.01美元/桶。
4. 周四，沪深两市呈现冲高回落的走势，盘面上，银行、证券、次新股板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3230.03，跌0.52%；深成指报10367.31点，跌0.49%；创业板报1920.40，跌0.60%。
5. 今日关注：07:30日本1月全国核心CPI年率；09:45中国2月财新服务业PMI；16:55德国2月综合PMI；17:00欧元区2月综合PMI；18:00欧元区1月零售销售月率；23:00美国2月ISM非制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证20日线支撑】

政策消息。1.在岸人民币收跌0.11%报6.8868元；2.央行开展300亿逆回购操作，当日净回笼700亿；3.深股通连续55个交易日净流入390.63亿。
市场分析。周四，期指冲高回落。现货市场方面，除银行、证券、金属板块表现稍强外，前期热点板块全线熄火。主力合约IF、IH、IC分别贴水17.10、7.71、44.63点，基差继续小幅收窄。IF加权60分钟周期仍运行在下降通道中，二浪调整尚未结束。深成指、创业板指高位回落，中小创补涨大概率宣告结束。上证指数跌破10日线，或向下寻找20日线支撑。
操作建议。短线调整仍在继续，受两会期间维稳预期影响，料波动将收窄。上证指数运行于60分钟周期的下降趋势中，或向下寻找20日线支撑，但调整不改向上格局，会后有望重拾升势，维持逢低做多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：提防宏观市况压抑，影响反弹节奏】

2日，CBOT大豆期货周四走低，因技术性卖盘和连升两日后出现获利了结。巴西收割继续推进，预计今年收成可能创纪录，亦拖累大豆表现。民间分析公司Informa Economics上调2016/17年度巴西大豆产量预估至1.08亿吨，如果成真，将为创纪录水准，高于之前预估的1.065亿吨。5月大豆期货收跌14-1/2美分，报每蒲式耳10.37-1/4美元。5月豆粕合约收跌4.5美元，报每短吨334.8美元。5月豆油合约收跌0.61美分，报每磅34.13美分。另外，市场交易美联储3月升息因素，呈现普跌状态，呈风险厌恶状态。
笔者强调，国内油脂库存在节后持续攀升，需求淡季价格表现弱与外盘。价格在11月中旬低价区域技术止跌回升，将追随反弹节奏。国内两会时间窗口，此前环保督查等因素，对关联工业品价格刺激较大，环保因素也在限制一些油厂的生产，3-4月份需注意油厂停机检修背景下，油粕价格的抗跌性。油粕下探过程，不过度看空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢下探增持远月趋势多单】

2日，全国鸡蛋价格稳中继续小幅回升，产区货源供应充足，走货速度一般，局部依旧缓慢，据悉经销商多理性收货，销区到货量正常偏少，终端消费正常，预计近期行情或震荡上行。产区现货价格集中在2.13-2.23，区域间价差持续收窄,低价区价格涨势较大。鸡蛋现货价格持续在近11 年同期低位徘徊，蛋鸡养殖利润年初以来在持续扩大，价格低迷超预期，势必影响养殖积极性，利多9月等远月合约。这是笔者一再强调的交易逻辑。5月、9月合约获得较大规模的资金流入，沽空者或认为现在低迷的蛋价仍可能延续，持悲观态度；而笃定多头者认为，低迷蛋价不可长期持续，存在报复性反弹诉求，价格时间拐点存在分歧，多空僵持或令期价波动加剧，仓量趋向增加。技术面，5月合约确认持稳3330，为转入多头强势的信号，多头停损区域3300-3330；9月合约挺进近两年的高价区域4300-4400，维持牛市波动，战略多头持有，逢下探增持多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:维持逢高抛空操作思路】

周四郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1705震荡整理，夜盘重心小幅下移。ICE原糖期货周四连续第三日上涨，在形成技术支撑水准后一些投资人认为3月合约交割创记录是利多信号。消息方面，广西已有18家糖厂收榨，同比多出7家，预计3月上旬将有超半数糖厂收榨。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加；广西启动甘蔗二次联动，短线对近月合约有支撑，近期郑糖或有震荡反复，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:五月多单16000上方可逐步止盈】

周四郑棉期货小幅下跌，主力合约CF1705上方16000继续承压，夜盘重心小幅下移。ICE期棉周四上涨至近三年最高位，受到美国出口销售数据创记录推升，但后来受累于大宗商品疲软且美元升值，收低逾1%。消息方面，根据2月27日-3月1日三天国内外棉花现货价格指数初步测算，2017年储备棉轮出首周销售底价或在15300元/吨以上。仓单方面，截止3月2日，郑商所棉花注册仓单数量1892张（+24），有效预报2197张（+132张），合计折货16.36万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前下游纺织企业棉花商业库存不多，引发市场对抛储以后纺企补库需求强劲的预期，短线郑棉下方支撑较强，但棉价的持续反弹将吸引更多期现套利仓单入场，期价上行空间亦受限，五月多单16000上方可逐步止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌1.41%。库存上，LME铜库存200000吨，减少725吨；2日上期所铜仓单151205吨，增加5241吨。美联储理事鲍威尔周四表示，目前经济发展稳固，劳动力市场就业充分，非常接近通胀目标，三月加息已在讨论日程之中，市场对美联储3月加息预期增加，美元走强，金属承压。供给方面，今年以来铜矿供应端受中断事件干扰较大，智利Escondida铜矿工人罢工，美国自由港麦克默伦铜金矿公司则因印尼禁止铜精矿出口的决策在与政府角力。供应端受到的干扰将对产量带来一定影响。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。数据方面，今日关注美国2月Markit服务业采购经理人指数终值。周四伦铜震荡走低，收盘在6000之下。国内夜盘走势震荡，跌破48000则多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：破位下行 5500点不保】

TA1705合约上一交易日波动放大，期价最高上探10日均线，最低回踩5536元/吨，在平台整理之后，TA跌落粘合的5日和40日均线，如我们所提示，在破位40日线之后，期价会将继续下探60日线即5500点一线。基本面而言，TA供需格局略有好转，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂不高，织机开工则大幅走高。隔夜美原油指数大跌对短线TA表现将形成拖累。短线TA显著偏空，5500点恐不保，建议短空思路。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿石暴跌 黑色系短线见顶】

本周我们不断提示黑色系在高位震荡反复中，量能收缩有见顶迹象。周四黑色系整体仍在维持高位震荡，但夜盘齐齐跳水，尤其以铁矿石领跌。螺纹1705合约期价连续围绕3500点展开上下100点左右的震荡，多空展开拉锯，技术指标MACD出现不显著的看空迹象，夜盘期价高开低走大幅下挫，持仓显著收缩，5日和10日均线高位粘合有拐头向下的迹象，短期见顶信号增强。铁矿石1705合约前期围绕700点一线震荡，波动重心已经较上周有所下移，连续出现大跌、大涨、大跌的走势之后，期价短线波动收窄，周四小幅冲高回落收小阴线，夜盘低开低走暴跌逾4%，破位20日线，市场情绪较为激动，日内有跌停的风险。双焦周三如期出现大幅补涨，以超5%的涨幅领先于商品市场，前高一线存有压力，在周四夜盘铁矿暴跌后，双焦跟跌显著，预期将有大幅回撤。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若跌破9500一线则有望继续下探】

因俄罗斯减产步伐可能放缓，周四美原油价格走低。现货面，市场延续跌势，现货市场出货阻力较大，石化多数集中下调出厂价，现货市场今日观望气氛明显，成交有限。周四连塑探低回升收出小阳线，上方10日均线承压，短线走势震荡。因俄罗斯公布2月原油产量维持不变，市场担忧其减产步伐放缓，美原油价格走低。PE2月份检修装置涉及产能较少，且检修时间多很短，因此带来的产量损失的有限。不过，3月底开始装置检修将增多，4-5月份将进入装置集中检修高峰期。新增产能方面，新增产能带来的压力有可能在5、6月份开始显现。需求方面，预计3月份随着地膜生产旺季来临，地膜开工率将上升，将会增加对LLDPE的需求。库存上，前期石化库存出现积累，近期维持在100万吨之下。周四连塑收出小阳线，预计短线走势震荡，关注9500一线支撑，若跌破则有望继续下探。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶将维持弱势整理，高位空单持有】

周四沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1705振幅收窄。日胶指数窄幅震荡。消息方面，泰国政府宣布无限期推迟原定于3月7，8两日进行第四次国储橡胶拍卖。综合而言，东南亚停割期临近，而国内供应尚未恢复；与此同时，国内重卡销售维持强势，供需格局偏紧，沪胶期价中期反弹趋势未改。但短期来看，节后下游需求恢复不如预期，保税区库存持续增加，短线沪胶将维持弱势整理，高位空单持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息再度升温，维持空头思路】

昨晚，美联储理事鲍威尔讲话表示，通货膨胀和就业相关的条件正接近美联储的目标，3月加息值得被认真考虑。美国当周初请失业金人数录得22.3万，接近44年低位，连续第104周低于30万人，表明就业市场持续强劲。受美联储加息预期不断升温的提振，周四美元指数突破102关口，国际黄金大跌1.23%，并跌破20日线支撑。最新公布的美国制造业数据强劲，PEC物价指数接近2%的目标，劳动力市场持续走好，为美联储3月加息提供了有利的证据。本周多位美联储官员讲话支持3月加息，联邦基金利率期货市场显示，美联储3月加息概率飙升至80%。本周美国国债收益率连续上行，两年期国债收益率触及7年半高位，实际利率上行将对金价形成打压，国际黄金已出现调整的迹象，空单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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